Ще погълне ли изкуственият интелект пенсията ми?
Хумористичният воин на PG Wodehouse, вуйна Агата, реагира на неприятните вести с държание, по-скоро като някой, „ който бере маргаритки по железопътната линия, преди малко е хванал долния експрес в кръста “. Това беше моята лична реакция, когато специалист ми сподели в неупоменат чат, че изкуственият разсъдък може да провали пенсионирането ми.
Очаквам здрава част от прихода ми да пристигна от остаряла скица с дефинирани приходи, която към този момент е затворена за нови членове и нови вноски. Моят прочут радостно теоретизира, че AI може да наруши бизнес модела на спонсора, оставяйки го прекомерно раздължен, с цел да покрие отговорностите.
Много по-възрастни служащи в частния бранш и пенсионери считат, че се радват на забележителна сигурност, в това число и аз. Бивши или сегашни работодатели нормално са на куката, с цел да подсигуряват, че получаваме авансово избрани компенсации, когато станат дължими. В наши дни служащите от частния бранш се обслужват най-вече от схеми с дефинирани вноски. Ако вложенията разочароват, техните пенсии също.
Недостатъкът за моята привилегирована група са инцидентни офанзиви на DB heebie-jeebies. Те одобряват формата на безпокойствие по отношение на „ заветния риск “. Терминът разказва заплахата работодател-спонсор да не успее да покрие недостиг в активите на схемата по отношение на пасивите си, оставяйки пенсионните обещания незадоволително финансирани или даже неизплатени.
Рискът по съглашението съставлява единична, съсредоточена опасност за пенсионния приход спрямо множеството опасности на DC конфигурация. Призраците на минали неизпълнения на спонсори преследват хората от DB. Най-скандалният последва разграбването на пенсионните схеми на Mirror Group от лъжливия магнат Робърт Максуел през 80-те години.
Mirror Group не банкрутира. Бизнес неуспехът обаче е съществена причина, заради която схемите на DB могат да останат с дефицити и без спонсори, които да ги покрият. Корпоративните колапси са по-чести, когато зрелите промишлености претърпят срив. Изтласкването на производството в Обединеното кралство от евтината азиатска конкуренция е един образец.
Въздействието на ИИ върху съществуващите бизнеси, ръководени от данни, може да е друго. Досега коментаторите се съсредоточаваха най-вече върху ИИ като опасност за цивилизацията, каквато я познаваме, и, по-прозаично, върху въздействието му върху работните места на начално равнище.
Последният акцент подхожда на Big Tech. Титаните от Силиконовата котловина желаят техните корпоративни клиенти да гледат на ИИ като на средство за понижаване на разноските, а не като на екзистенциална опасност. Но трансформативната технология аксиоматично предизвиква „ креативното заличаване “. Това прави някои остарели бизнеси остарели, което разрешава на новите да употребяват наследените активи по-ефективно.
Секторите, уязвими от спиране на ИИ, включват съвещания, програмен продукт, медии и агрегиране на данни. Adobe, Rightmove и WPP са измежду фирмите, които съгласно някои сметки към този момент са понесли удар.
Това ме подтикна да оценя настоящото равнище на заветния риск. Ако беше високо, нарушаването на AI би влошило доста уязвимостта.
Повечето схеми на DB обаче са в неприятно финансово положение. „ Според годишния доклад за финансирането на Пенсионния регулатор, почти 85 % от тях са в остатък “, споделя Крис Къри от Института за пенсионна политика (разкриване: аз съм настойник на тази благотворителна организация).
Определението на остатъка на TPR допуска, че схемите не престават да се движат както нормално. По-строга мярка е дали схемите могат да си разрешат да заплащат на застрахователите, с цел да покрият всички бъдещи отговорности. Около половината от схемите на DB в Обединеното кралство биха могли да създадат това, съгласно Сачин Пател от консултантската компания Hymans Robertson. Мнозина в промишлеността назовават това „ златен стандарт “ на финансиране на схеми, споделя той.
Членовете на недофинансирани схеми на DB имат защитна мрежа във Фонда за пенсионна отбрана. Това не обезпечава цялостно покритие. Само членове, които са навършили пенсионна възраст, когато спонсор изчезне, получават 100 % от преимуществата. По-младите членове получават 90 %. И в двата случая единствено част от компенсациите могат след това да бъдат нараснали в сходство с инфлацията или 2,5 %, което от двете е по-ниско.
Колко безвреден е самият PPF? Доста безвредно, както демонстрира графиката. Както при схемите на DB, PPF защитните механизми, по-високата рентабилност на облигациите направиха отговорностите по-лесни за покриване. Ако доходността спадне, финансирането ще отслабне.
Правителството е друга опасност за пенсиите на DB. Тя гледа на пенсиите като на празен капитал. Министрите желаят да улеснят фирмите при източването на част от остатъците по схемата на DB. Те оптимистично си показват, че шефовете биха вложили парите в нови патриотични инициативи, вместо да изплащат дивиденти.
„ Не желаете гратис за всички, където всички остатъци се изплащат на спонсорите “, предизвестява Уилям Макграт от C-Suite Pension Strategies, консултантска компания. „ Това е доста добър миг за хората в схемите на DB да се уверят, че ползите им са показани. “ В предишното някои компании, които извличаха или намаляваха остатъци, се бореха да покрият следващи дефицити.
Въпреки това, членовете на схемата на DB от частния бранш ще продължат да се радват на доста по-голяма сигурност от сътрудниците си от DC, които нормално са по-млади. Правителството има намерение да извади своя паунд плът и от тях. Те също по този начин са по-изложени на въздействието на ИИ върху работодателите.
Ако те паднат, членовете на схемата към момента ще имат своите пенсионни каси – само че няма работодатели, които да заплащат в тях. Разстроените работодатели, които оцелеят, може да понижат поддръжката си за пенсионни спестявания. Когато има избор сред съкращения или понижаване на размера на вноските, последното постоянно наподобява като по-малката от двете несгоди.
Казват, че бедните постоянно са с нас. По-високо в скалата несигурността идва на талази. PG Wodehouse основава своя комфортен свят на свирепи лели и замаяни племенници като утешително четиво в годините сред двете войни. В реалност това беше време на рискова политика, балони с активи и възходяща финансова неустановеност. Нашата лична епоха от ден на ден наподобява на нея.
