Швейцарският регулатор се опитва да блокира достъпа на съдещите инвеститори до файловете AT1 на Credit Suisse
Финансовият регулатор на Швейцария се опита да блокира издаването на ключови документи на инвеститори, които го съдят, след като облигации на стойност 17 милиарда долара бяха заличени при спасяването на Credit Suisse.
Поглъщането на банката по държавна поръчка от UBS миналата година доведе до най-малко $9 милиарда съдебни искове, до голяма степен свързани с решението на швейцарския регулатор Finma да отпише милиарди долари дълг на Credit Suisse към нула.
Инвеститорите притежаваха допълнителни облигации от първи ред или AT1s, форма на банков дълг, който може да бъде преобразуван в собствен капитал или отписан, когато банка изпадне в затруднение.
Но притежателите на облигации твърдят, че условията за заличаване на дълга не са били изпълнени от властите, които вместо това са имали намерение да гарантират, че швейцарските данъкоплатци няма да останат финансово изложени на спасяването.
Като част от своя иск, инвеститорите са поискали разкриването на документи, свързани с решението на Finma, както и бонусите на персонала на Credit Suisse, свързани с облигациите, наречени условни капиталови награди.
Finma , обаче, твърди, че пускането на файловете ще подкопае доверието в него и ще засили потенциалните правни претенции срещу швейцарската държава, според писмо, написано от регулатора миналия месец до Швейцарския федерален административен съд в Санкт Гален, където се гледа делото.
„Предаването на поверителни процесуални документи на ищеца може трайно да подкопае доверието на лицата, които са обект на Finma, в поверителността на информацията, която споделят с Finma, и по този начин сериозно да подкопае надзорните дейности на Finma“, твърди регулаторът в писмото, чието копие беше видяно от Financial Times.
Решението на Finma да наложи загуби на притежателите на облигации, като същевременно позволи на акционерите на Credit Suisse да получат малка сума за своите акции, преобърна традиционната капиталова йерархия и се оказа най-противоречивата част от спасяването.
Finma твърди, че без записване на AT1, национализирането на Credit Suisse би било единствената алтернатива.
Притежателите на облигации - много от които са международни мениджъри на фондове - също бяха разгневени от решение на швейцарски съд да принуди индивида ищците да плащат административни такси, въпреки че водят правни действия като част от група.
„Това, разбира се, е шега във всяка цивилизована страна, но швейцарските власти изглежда се радват на тези дребни тактики на разочарование ”, каза един ищец пред FT.
Ищците са очаквали таксите за съдебна администрация да бъдат начислени на ниво група, но миналия месец им е казано, че всеки притежател на облигации ще трябва да плати отделни такси въз основа на стойността на AT1, които са притежавали.
Те варират от 200 SFr за ищци, притежаващи до 10 000 SFr облигации, до повече от 15 000 SFr за тези, които притежават над 5 милиона SFr, според документи, с които FT е запознат. Адвокатите оспориха структурата на таксуването, но съдът в Сейнт Гален отхвърли жалбата.
Исковете срещу Finma в съда в Сейнт Гален се организират от международни адвокатски кантори, включително Quinn Emanuel и базираната в Лондон Pallas.
В допълнение към съдебния иск в Санкт Гален, няколко адвокатски кантори изграждат искове срещу швейцарската държава, които ще бъдат разгледани в международни арбитражни съдилища.
Те се основават на инвестиционни договори, които Швейцария има повече от 120 държави, които са предназначени да защитят местните инвеститори от риска правителствата да експроприират активи чрез национализация.
Но собствениците на облигации AT1 в страни, включително Япония, Китай, Сингапур и Южна Корея, са се възползвали от договорите за подготовка на съдебни дела срещу Швейцария относно ролята на държавата в изтриването на дълга на Credit Suisse.
В писмото си до съда в Санкт Гален Finma предупреди, че разкриването на документи може да помогне на чуждестранните инвеститори да изградят своите дела срещу швейцарската държава.
„Това значително би увеличило риска от неконтролирано разпространение на процесуалните документи и тези документи биха били използвани срещу Конфедерация Швейцария или банката [Credit Suisse] в арбитражни и граждански производства, заобикаляйки приложимите процесуални правила към гражданско производство“, се казва в писмото.
В изявление до FT Finma каза, че е изпратила повече от 100 подробни консултации на съда в Санкт Гален.
„Finma представя своята позиция относно отписването на AT1 в съда. Той не провежда многобройните процедури по обжалване чрез медиите“, добави той.
Съдът в Сейнт Гален каза, че „обикновено начислява авансово плащане за покриване на разходи в размер на прогнозните процесуални разходи в случай на обжалване. Процесуалните разноски се състоят от съдебна такса и разноски.”
