SoftBank може да вдигне ръка от слабостта на рисковия капитал

Листването на подразделението за чипове на SoftBank Arm Holdings беше най-голямото световно IPO предходната година. Представянето му доста увеличи чистия приход на японската софтуерна капиталова група през последното тримесечие. Добрата вест е, че SoftBank има други компании от портфейла, които би трябвало да са в положение да поднесат позитивни изненади.

Нетният приход на SoftBank от 950 милиарда йени (6,4 милиарда долара) през трите месеца до декември е първата облага от пет тримесечия. Това също е забележителен поврат от загуба от 783 милиарда йени през същия интервал година по-рано. Нейните фондове Vision и фондовете на LatAm реализираха 4 милиарда $ капиталови облаги за тримесечието. Това беше задоволително, с цел да изпрати акциите на SoftBank с 11 % в четвъртък до най-високото им равнище от повече от две години.

60-процентният растеж на акциите на Arm по отношение на най-ниското им равнище през ноември имаше огромен принос. SoftBank има към 90% дял в английския дизайнер на чипове, който в този момент се прави оценка на близо 100 милиарда $. Акциите на Arm нарастнаха с още 24 % преди стартирането на пазара в четвъртък.

Въпреки впечатляващите числа и капиталовата полуда към технологиите, изключително изкуствения разсъдък, акциите на SoftBank са надолу с 31 % по отношение на пика си през 2021 година Част от това отразява опасенията към огромен брой губещи започващи компании във втория фонд Vision. Фалитът на WeWork — за който SoftBank беше най-големият външен вложител — също е пресен в съзнанието на вложителите.

Критиците от дълго време показват склонността на създателя на SoftBank Масайоши Сон да прави вложения в потребителския бранш, макар че приказва доста по отношение на AI. Наистина, във връзка с общата обективна стойност, секторът представляваше 28 % в края на декември от вложенията на SoftBank в неговите фондове Vision и неговия LatAm Fund.

Нещата се трансформират. Делът на секторите, в това число гранични технологии, предприятия и финтех, нараства, като дружно съставлява към една трета.

Броят на листванията на фирмите от портфолиото му наподобява също ще нарасне. Неговият брутен множител на вложения капитал от 1,6 пъти би трябвало да нарасне, когато основни вложения, в това число компанията за транспорти DiDi Global и притежателят на TikTok ByteDance, станат обществени.

Компаниите от портфолиото на SoftBank не престават да притеглят външни вложители. Нови кръгове на финансиране в целия портфейл доведоха до $8,2 милиарда спомагателен капитал за една година.

Син в този момент също има възможност на своя страна. Въпреки че общият размер на новата капиталова активност на SoftBank се сви, тя към момента влага.

И във време, когато световното финансиране на рисков капитал за започващи компании се срина в международен мащаб, вероятността SoftBank да завоюва обещаващи компании на прилична цена би трябвало, даже и без огромно вложение, да се усили.

Lex е къса ежедневна капиталова колона на FT. Писатели специалисти в четири световни финансови центъра дават осведомени, навременни отзиви по отношение на финансовите трендове и огромния бизнес. Кликнете, с цел да разгледате