Спадът на кобалта е възможност за автомобилния сектор

Инвеститорите в първични материали са привикнали на взривове и спадове. Високите цени карат производителите да натрупват потенциал, до момента в който ниските цени водят до модернизация. Същото би трябвало да важи и за металите на батериите като литий, никел и кобалт, като всички те са надолу сред 60 и 80 % от пика си. Но най-малко за кобалта мечият пазар може да се окаже нескончаем.

Подобно на други метали за акумулатори, той страда от растеж на предлагането – 17 % през 2023 година Междувременно търсенето беше наранено от забавянето на растеж на електрическите транспортни средства, както и възходящото нахлуване на литиево-железно-фосфатни (LPF) акумулатори, които не употребяват кобалт и навлязоха в Китай.

Докато производителите на литий и никел реагираха на по-ниски цени посредством редуциране на производството - при положение на литий 10 % от международното търсене единствено през последното тримесечие, съгласно Goldman Sachs - кобалтът е второстепенен артикул на медта или никела. И защото цените на медта се възвръщат, предлагането няма да бъде лимитирано скоро.

Това ще подтиква дълготрайното търсене на кобалт. Оттеглянето от акумулатори, съдържащи кобалт, беше частично подбудено от опасения за дефицита, които би трябвало да отслабнат. Така наречените никел-манганово-кобалтови акумулатори могат да задържат повече сила от своите аналогове, което е изключително потребно за по-тежките транспортни средства с по-дълъг обсег, желани на запад.

В тази светлина настоящето пренасищане с кобалт може дават опция на тези, които имат разсъдъка, да го натрупат.

Правителствата би трябвало да се интересуват. И въпреки всичко, като се изключи Китай, който се възползва от ниските цени, с цел да купи метала през октомври, придвижването към основаване на стратегически запаси се случва постепенно. Според отчет на изследователската работа на Конгреса Съединени американски щати натрупат единствено 912 милиона $ негоривни артикули - 13,5 милиарда $ по-малко от потребностите си. Той обаче отпусна спомагателни пари на Агенцията за отбранителна логистика и предприе дейности за ускорение на публичните поръчки. Европейски Съюз няма политика, която да му разрешава да купува и съхранява метала.

В автомобилния бранш наподобява се случват някои опортюнистични покупки. Том Прайс от Liberum пресмята, че запасите от кобалт ще доближат повече от 10 000 тона през 2024 година, повече от два пъти повече от предходната година и към 12 % от годишното ползване на автомобилния бранш. Това би трябвало да докара до по-ниски цени и да облекчи всички опасения по отношение на усложнения в доставките.

Това също по този начин акцентира кои евентуално ще бъдат същинските спечелили и губещи от насищането с метали за акумулатори. По-ниските цени на суровините би трябвало да понижат цената на батериите, поддържайки маржове. Това в последна сметка ще помогне да се създадат електрическите коли конкурентни във връзка с разноските с обичайните мотори с вътрешно горене.

Lex е късата ежедневна колона за вложения на FT. Писатели специалисти в четири световни финансови центъра дават осведомени, навременни отзиви по отношение на финансовите трендове и огромния бизнес. Кликнете, с цел да разгледате