Споразумението на Johnson & Johnson показва новите дялове във финансирането на съдебни спорове
Johnson & Johnson има стойност на предприятието от $375 млрд. И все пак иска да мислите за него като за аутсайдер. По-рано този месец здравният титан обяви, че е постигнал очертанията на сделка за уреждане на отговорността за предполагаемия канцерогенен талк на прах. Условията предвиждат на десетки хиляди ищци да бъдат изплатени 14 милиарда долара за 25 години, или 6,5 милиарда долара в изражение на настояща стойност.
Така нареченото дело за масово непозволено увреждане беше продължаващ, значителен надвес за J&J. И договорената сделка беше умна — потенциална печалба за жертвите, които скоро ще започнат да получават парите си и закриване на компанията. Но J&J в прессъобщението се възползва от възможността да стреля широко срещу своите противници. Той първо открои адвокатите на ищците, за които каза, че са имали „конфликтни финансови стимули“ по време на преговорите.
И след това в забележителен следващ ред той обвини това, което според него е несериозно съдебно дело в резултат, отчасти, на „нерегулираното и скрито финансиране на съдебни спорове за продукти от финансови институции, включително частен капитал и суверенно богатство финансови средства".
Съобщението не посочва имената на въпросните фирми. Но в петък J&J каза пред федерален съд, че е потърсила подробности за поддръжниците на ищците и връчва призовка на алтернативния мениджър на активи Fortress Investment Group за 48 милиарда долара, чийто нов собственик е Mubadala Investment Company от Абу Даби.
В частния кредитен бизнес на Fortress е един от най-усъвършенстваните играчи за финансиране на съдебни спорове в света, известен като Fortress Legal Assets. Адвокатът на един ищец по въпроса с талка призна миналата пролет в показания, че Fortress dollars са били, поне отчасти, финансирането на преследването на исковете за милиони долари.
Въпреки съгласието си, J&J поддържа, че научните доказателствата показват, че неговият талк не е причинил нито рак на яйчниците, нито мезотелиом, рак, който се развива в лигавицата на някои вътрешни органи. И докато неочаквано се е прицелил в адвокатите от другата страна на масата, истинската му ярост е тренирана върху Крепостта. J&J твърди, че финансирането на фирмата е изкривило процеса на договаряне, като адвокатите заемат крайни позиции поради изискванията за финансова възвръщаемост на техния клиент. С други думи, парите от крепостта — с цена на капитала от приблизително 15 процента — служеха като данък, който предотвратяваше по-ранното сключване на споразумение, правейки J&J и жертвите още по-лоши.
Финансирането на съдебните спорове не е нов и винаги е бил противоречив. Адвокатските кантори на ищците са осмивани като „преследвачи на линейки“ и имат стигма, прикрепена към тях в САЩ. Но те все повече се подкрепят от къщите на Уолстрийт в масови дела за непозволено увреждане, което води до сблъсъци с компаниите от Fortune 500 като битката с J&J.
Фундаторите на съдебни спорове твърдят, че в основата си те просто изравняват условията. Корпоративните ответници имат застрахователни полици, които им позволяват да избягат или смекчат последствията от своите неправомерни действия. Финансирането на съдебните спорове трябва да осигури противовес на жертвите на неправомерно поведение, така че те да не бъдат възпрепятствани да търсят справедливост от ограничени авансови пари.
Самир Парих, професор по право в университета Уейк Форест, който е изучавал финансиране на масови съдебни спорове за непозволено увреждане, казва, че всъщност качеството на исковете на жертвите няма много общо с това как в крайна сметка се решават случаите. Той каза, че в много случаи най-ценната услуга, предоставяна от адвокатите, е извън съдебната зала. „По-скоро името на играта наистина е маркетинг или „изграждане на инвентар“, казва той.
Парик имаше предвид процеса на намиране и натрупване на хиляди ищци – достойни и други – за да да увеличат максимално натиска върху компаниите за уреждане на съдебни дела. Тази маркетингова машина в крайна сметка е това, което финансирането на съдебни спорове започва да гарантира.
Според уебсайта на Fortress, тя е финансирала общо 6,8 милиарда долара за финансиране на съдебни спорове. Участниците в индустрията казват, че почти всяка голяма частна капиталова фирма участва във финансирането на съдебни дела, макар и често тихо и чрез филиали. Centerbridge и Apollo финансираха съдебни дела на жертви на PG&E, като същевременно бяха финансови кредитори и акционери на калифорнийската комунална компания, която плати милиарди на жертвите за ролята си в опустошителните горски пожари.
Корпоративните главни съветници и застъпническата група на Търговската камара на САЩ сега твърдят, че финансирането на съдебни спорове се е превърнало в сериозна заплаха за много компании предвид милиардната огнева мощ на основните частни капиталови фирми. Фирмите с частен капитал се опитват да се откажат от дългогодишния си имидж на жестоки лешояди. И все пак, инвестирането в правни сбивания може да бъде доходоносен бизнес и противопоставянето на Johnson & Johnson показва, че справянето с тази дилема е много реално.
