Стартиращ хедж фонд започва нова атака срещу регионалните банки в САЩ

Началник хедж фонд започва петата си активистка акция за годината, ориентирана към районните банки в Съединени американски щати, като твърди, че промишлеността е била оставена да стане прекомерно комфортна и се нуждае от разклащане.

HoldCo Asset Management упорства да в профил основния изпълнителен шеф на американската банка KeyCorp, заемодател с пазарна стойност от към $20 милиарда, в който деятелят е взел дял от $140 млн.

Базираният във Флорида хедж фонд закупи популярност тази година, когато накара Comerica да се продаде. Поглъщане за 11 милиарда $ бързо се материализира с Fifth Third и фондът изиска заем за отстъпки, направени от две други цели, Columbia Bank и First Interstate. 

Някои банкери сложиха под въпрос степента на нейното въздействие, потвърждавайки, че Comerica е била цел за усвояване, без значение от ролята на HoldCo. Но шумните акции на фонда провокираха доста внимание и раздрусаха заседателните зали в районните банки в Съединени американски щати. 

„ Това сигурно изнервя фирмите “, сподели един капиталов банкер, профилиран в банкови покупко-продажби. „ Това ще подтиква интензивността. “

Регионалният банков бранш на Съединени американски щати е в развой на мудна консолидация, свивайки се от към 10 000 банки преди три десетилетия до почти 4000 в този момент.

Сключването на покупко-продажби се засилва при новата администрация на Доналд Тръмп, като сливанията в този момент получават утвърждения с най-бързия ритъм от повече от 30 години.

Въпреки това, HoldCo сподели пред Financial Times, че има вяра, че доста придобивания са разрушителни за акционерите, като са донесли по-голяма изгода за ръководителите, които са ги преследвали.

„ Управленските екипи нормално получават повече заплащания, в случай че банките се разраснат “, сподели съоснователят на HoldCo Вик Гей. " И най-лесният метод да развиете банка е посредством придобиване. Дори в случай че придобиването е извънредно за акционерите. "

HoldCo, която има девет чиновници и ръководени активи на стойност 2,6 милиарда $, е изключително измежду деятелите, които се насочват към банките. Активистите нормално се насочват към неприятно ръководени компании, само че неприятно ръководените банки нормално се преглеждат като рискови вложения.

„ Просто е много шокиращо по какъв начин никой не се опълчва обществено на тези момчета, нали? “ Миша Зайцеф, другият съосновател на HoldCo, сподели пред FT.

„ Начинът, по който мениджърските екипи и бордовете се разминаха с ликвидиране и малтретиране на акционерите, беше в действителност, в действителност, в действителност неприятен. “ 

Гей и Зайцеф основаха HoldCo през 2011 година и в този момент са в петия си фонд. Първата им активистка акция беше през 2020 година и беше ориентирана към Boston Private, която в последна сметка се продаде на Silicon Valley Bank. Впоследствие HoldCo прикани акционерите да гласоподават срещу договорката заради това, което смятаха за надценени акции на SVB, употребявани в сливането. 

В презентация от 50 страници, адресирана до борда на шефовете на KeyCorp, HoldCo подлага на критика придобиването си през 2015 година на First Niagara като воденичен камък за банката и споделя, че банката се е показала едва заради активи, добити, когато лихвените проценти са били ниски. KeyCorp продаде миноритарен дял на стойност към 2 милиарда $ на канадската Scotiabank през 2024 г. 

Гей и Зайцеф упорстват KeyCorp да употребява непотребния си капитал за назад изкупуване на акции, да одобри ясна политика „ без придобивания “ и основният изпълнителен шеф Крис Горман и членът на борда Александър Кътлър да изоставен. 

HoldCo сподели, че също по този начин „ прави оценка други средства за правна отбрана, които са разполагаем за нас “, в това число краткосрочно съревнование за прокси или напън за продажба на банката на по-голям съперник като PNC или Wells Fargo. 

KeyCorp отхвърли коментар.