Търговците на стоки залагат на големи данни и AI
Най-големите търговци на стоки в света инвестират сериозно в обработка на данни и анализ в надпревара за развитие на технологично предимство пред съперниците.
Групи като Vitol и Trafigura, която традиционно разчиташе на политически връзки, ръкостискания и логистични умения, за да премести природни ресурси от отдалечени места до желаещи купувачи, все повече се фокусира върху това как да приложи изкуствения интелект в най-физичните индустрии.
„В една това е надпревара във въоръжаването“, каза Ръсел Харди, главен изпълнителен директор на Vitol, най-големият търговец на петрол в света, пред FT Commodities Global Summit в Лозана този месец. Търговските къщи се стремят да използват AI по два основни начина, каза той - да подобрят ефективността на бизнеса и да развият търговско „предимство“, като имат повече аналитична мощ от конкурентите.
„Мисля, че всички се опитваме първо да стигнем до Луната“, каза Харди. „Но бих казал, че това помага за ефективността на бизнеса днес повече от разбиването на кода на това, което пазарът ще направи този следобед.“
Частната Vitol, в която работят около 1800 души, направи рекордните $15,1 милиарда нетна печалба през 2022 г. и около $13 млрд. през 2023 г., което я прави една от най-печелившите компании в света на база на глава от населението.
Натискът да се използват най-новите технологични инструменти е отчасти реакция на конкуренция от хедж фондове и други ръководени от данни екипи за търговия, които преместват по-малко физически стоки, но са изградили доходоносни бизнеси, търгуващи със свързани със стоки ценни книжа и други финансови продукти.
Най-модерната търговска операция, ръководена от данни, в сектора вероятно се намира в хедж фонда Citadel със седалище в Маями, който нае търговец на суровини Себастиан Барак от Macquarie през 2017 г., за да ръководи по-голям натиск в енергетиката и суровините.
В търсене на информационно предимство, един от Първите ходове на Барак бяха да наеме екип от 20 синоптици. По-широкият екип за търговия със стоки оттогава набъбна до повече от 300 души, включително анализатори и инженери.
Нефтът и рафинираните продукти са една област, в която наличните данни за нивата на предлагане, моделите на търсене и логистичните променливи се увеличиха през последните години , каза Барак пред Financial Times. „Плодовитият растеж на данните, които стават достъпни за нас, буквално ни прави по-добре информирани инвеститори.“
За ръководените от данни стратегии за търговия енергийният преход обещава да бъде благодат, защото ще увеличи сложността и ще изисква по-сложни инструменти за моделиране на пазари, особено когато има липса на историческа информация в нова област, той добавен. „Колкото повече подробности, толкова повече сложност, колкото повече липсват ретроспективни данни, толкова по-добре за нас.“
Citadel направи рекордните $16 млрд. през 2022 г., за да измести Bridgewater като най-успешния хедж фонд на всички времена, според проучване на LCH Investments. Приблизително половината от тях идват от суровини, тъй като фирмата, подобно на други търговци, печели от изключителната нестабилност на енергийните пазари след инвазията на Русия в Украйна, съобщава FT. Citadel отказа да разкрие представянето си за 2023 г.
Способността да се обработват големи обеми данни е особено важна в бързо развиващата се област на търговия с електроенергия, където регулираният характер на пазарите на електроенергия произвежда големи количества информация.
Консултантите McKinsey изчисляват, че управляваните от данни фирми за търговия са уловили една четвърт от печалбите от търговия с газ и електроенергия в световен мащаб през 2022 г. спрямо по-малко от 5 процента през 2021 г.
Тази конкуренция наложи традиционни търговци на суровини като Trafigura, които направиха рекордните $7,4 млрд. през 2023 г., които да инвестират, за да поддържат темпото. Той създаде подразделение за търговия с електроенергия преди три години.
Ричард Холтум, ръководител на отдела за газ, енергия и възобновяеми енергийни източници в Trafigura, каза, че екипът му „качва няколко милиарда отделни бита данни в облака“ всеки ден. „Предизвикателството там е използването на AI за запитване на тези данни по по-добър и по-ефективен начин за подобряване на решенията за търговия, които след това вземаме“, каза той. „Мисля, че в момента сме на самия връх на айсберга относно това, което изкуственият интелект може да направи.“
Базираната в Швейцария Mercuria, основана през 2004 г. от Марко Дунанд и Даниел Яеги, беше предимно търговец на петрол, но укрепена своите операции за търговия с електроенергия през 2014 г. чрез придобиването на част от бизнеса на JPMorgan с физически стоки.
Дънанд каза на FT, че информационното предимство, натрупано от играчи, ръководени от данни, като Citadel, им помага да заемат по-големи позиции на пазара, но че AI може да помогне на Mercuria да преодолее тази празнина.
„Ако искате да повторите Цитаделата като пример за събиране на данни, мисля, че ще отнеме много време, много пари . . . така че отделяме много време и усилия, опитвайки се да разработим наши собствени машини с изкуствен интелект, за да запълним тези пропуски“, каза той. Mercuria направи приблизително 2,7 милиарда долара през 2023 г., добави той, малко по-малко от рекордните 3 милиарда долара, поставени през предходната година.
Въпреки това физическите търговци нямат намерение да спрат да си цапат ръцете.
„Всъщност можете да бъдете играч на пазара, без да търгувате физически, но това не е за нас“, Дънанд казах. „Мисля, че в крайна сметка светът се нуждае от енергия и ние сме търговци на енергия, така че ако не преместите тези неща, знаете, че светът не работи.“
