Търговците се подготвят за големи колебания в акциите на Nvidia

Търговците се приготвят за огромни съмнения в цената на акциите на Nvidia и по-широките финансови пазари, когато колосът за произвеждане на чипове регистрира облага за първото тримесечие в сряда.

Опции интензивността към акциите набъбна като гъби на фона на свирепо рали, при което пазарната капитализация на Nvidia се усили повече от шест пъти до $2,3 трилиона от началото на 2023 година, защото производителят на чипове се обрисува като желан производител на графични процесори, които зареждат генеративни AI.

Текущите награди на пазарите на варианти допускат, че трейдърите чакат 8,6% съмнение в цената на акциите в двете направления - еквивалентно на пазарна облага или загуба от повече от $180 милиарда - когато пазарите отворят в четвъртък откакто компанията разгласява последните си резултати, съгласно данни на Bloomberg.

Комбинацията от големия размер на Nvidia и променливостта на нейните акции придават на компанията голямо значение при установяване на настроението и посоката на по-широкия пазар, анализатори споделям.

„ Това е пазарът на Nvidia, ние всички просто търгуваме на него “, сподели Стив Сосник, основен пълководец в Interactive Brokers. „ Ако даже намекне [за забавяне], това би било доста нездравословно за целия пазар. “

Печалбите на Nvidia неотдавна се трансфораха в събития, движещи пазара. Анализаторите от JPMorgan тази седмица класираха пропуща на облагите на Nvidia зад единствено „ рецесионни или стагфлационни “ стопански данни и „ рисково “ позициониране на вложителите в лист с евентуални сюжети, които биха могли да намалят американския фондов пазар доста надолу.

Някои от най-големите придвижвания на акциите идват, откакто компанията регистрира резултати. Цената на акциите на Nvidia се повиши с 24,4% по време на сесията след публикуването на облагите предишния май, с 16,4% през февруари и с 14% след резултатите от година по-рано.

Чарли МакЕлигот, ръководещ шеф на тактиката за кръстосани активи в Nomura, сподели, че добър набор от резултати за Nvidia може да се окаже толкоз потребен за пазарите на акции, колкото и доброкачествената инфлация. И двете биха „ възстановили еуфорията “, написа МакЕлигот в записка до клиенти предходната седмица.

Огромното пазарно въздействие на Nvidia значи, че нейното влияние се усеща оттатък пазара на акции в Съединени американски щати.

Търговците на метали ще извърнат „ голямо внимание “ на резултатите на компанията, сподели Ал Мънро, брокер в Marex.

Един търговец на облигации на нововъзникващи пазари в огромна американска банка сподели, че приходите на Nvidia в предишното са трансформирали цените на африканския държавен дълг. Когато акциите се покачват, „ това раздвижва целия пазар и настроението за риск на всички места се усъвършенства “, сподели търговецът.

Търговците са привлечени от Nvidia от нейната колебливост — или „ подразбираща се бета версия “, на диалект. S&P 500, за разлика от това, от месеци беше извънредно спокоен.

В доларова стойност вариантите на Nvidia в този момент постоянно съставляват съвсем една трета от всички американски варианти, обвързани с една компания, и в някои дни се регистрират за по-близо до половината, съгласно данни, събрани от изследователската група Asym500. През първото тримесечие нейният междинен конвенционален размер от варианти от 115 милиарда $ е повече от два пъти този на второто място на Tesla.

Акциите на Nvidia „ са скъпи и променливи, само че вариантите са ликвидни. Това са точните неща, които желаете да видите като търговец на варианти “, сподели Сосник.

Откакто взривът на AI стартира през 2023 година, подразбиращата се бета версия на Nvidia нормално варира сред 3 и 4, което демонстрира, че за всеки 1 на процентно придвижване в S&P 500, Nvidia ще се повиши или падне с до 4 %. Това го прави една от най-високите бета скъпи бумаги в Съединени американски щати, съгласно Garrett DeSimone, началник на количествените проучвания в OptionMetrics.

През последните дни търговците на варианти наподобява са станали по-оптимистични по отношение на идните резултати на Nvidia. Данните на Bloomberg демонстрират, че е имало нарастване на покупките на позвънявания - които дават правото да се купи акция на контрактувана цена - със протестна цена от $1000, огромна надбавка към настоящата цена на акциите на Nvidia от $947.

Това беше подсилено от три компании на Уолстрийт — Stifel, Susquehanna и Barclays — всички надстроиха целевите си прогнози дни преди резултатите.

И въпреки всичко доста от най-големите вложители в света наподобява имат бъркат от страна на предпазливостта. Семейният офис на Stanley Druckenmiller в Duquesne понижи експозицията си към Nvidia със 72 % през първото тримесечие, а Ark Investment Management на Cathie Wood понижи позицията си през февруари.

Хедж фондовете, в това число Coatue Management, DE Shaw, Citadel Advisors, Two Sigma, Renaissance Technologies и Millennium, също са осъществили известна облага през първите три месеца на годината, съгласно документи до Комисията за скъпи бумаги и тържища предходната седмица.