Търговците в най-добрите хедж фондове прибират 25% от печалбите

Водещите търговци в някои от най-големите хедж фондове прибират съвсем една четвърт от облагите, които вършат за вложителите, съгласно отчет на Goldman Sachs, до момента в който компании като Citadel и Millennium уголемяват властта си над промишлеността.

Войната за гении сред хедж фондове с голям брой мениджъри увеличи заплатите в промишлеността, като компаниите примамват търговци с пакети, които могат да костват над 100 милиона $.

Голдман сподели, че мениджърите на компаниите с най-високи заплащания тази година са обезпечили изплащания на стойност 24,5% от облагите, които са създали за вложителите, спрямо 22% през 2022 година

Хедж фондовете са еволюирали от конструкция, в която звездни търговци от банки, търговски компании и мениджъри на активи биха излезли сами, до конструкция, все по-доминирана от голиати, в която се обитават стотици на портфолио мениджъри и техните екипи от анализатори, търгуващи с цялостен набор от активи.

Мултимениджърите са привлекли повече от $425 милиарда активи, сподели Goldman, което е повече от една трета от първия отчет на капиталовата банка за платформите през 2022 година

След чистите изходящи потоци от бранша през 2024 година и слабото показване на някои компании през 2023 година, мултимениджърите още веднъж натрупват инвеститорски капитал и стават по-силни връща.

Общата ръководена сума Активите в 57-те хедж фонда, изследвани от Goldman, са скочили с 16,1% през 2025 година по отношение на миналата година, движени както от резултатите, по този начин и от новия капитал. За разлика от тях, останалите активи на промишлеността на хедж фондовете се покачиха единствено с 4,2 %.

Уникален модел на такса също по този начин даде опция на мултимениджърите да наддават пакети за възнаграждение за топ търговци до $100 милиона или повече.

Докато обичайните хедж фондове нормално начисляват 2 % такса за ръководство и 20 % върху облагата, осъществена за вложителите, хедж фондовете с голям брой мениджъри трансферират разноските си към вложителите, което им разрешава да влагат повече в технологии, а търговците да разширят преимуществото си пред съперниците.

Съгласно модела разноските, в това число забавление на клиентите, бонуси за портфолио мениджъри и технологии, се начисляват непосредствено на вложителите, вместо да се вършат от мениджърите на фонда.

Това докара до разцвета на комплицирани и непрестанно възходящи пакети за възнаграждение, които надвишават това, което множеството портфолио мениджъри могат да завоюват, в случай че основат свои лични фондове.

Сумите пари, ръководени от обособени портфейлни мениджъри под шапката на компаниите с голям брой мениджъри, също скочиха през последните три години.

В рамките на квартила на компаниите, които разпределят най-големи суми капитал за търговия, портфолио мениджърите в този момент са виновни за книги от цели $1 милиард, внезапно нарастване от $563 милиона, които Goldman оповестява, че са били разпределени през 2022 година