Това, което казахте за моя нов инвестиционен съветник в ChatGPT

Е, последната ми колона предизвика реакция. Не е в същата класа като отчета на Citrini Research, веселя се да кажа, който предсказа свят на зомбита с бели якички, които ядат бебета вместо Deliveroo. Просто споделих, че изкуственият разсъдък е по-добър от финансовите съветници.

Тази седмица бях възнамерявал някои спомагателни инструкции в устрема си за оптимално портфолио. ChatGPT стартира впечатляващо, само че имах доста спомагателни въпроси. Преди това обаче би трябвало да отговоря на стотиците имейли, които получих.

Пет казуса се появиха най-често. Първо, бях сюрпризиран от това какъв брой читатели признаха, че към този момент употребяват огромни езикови модели за капиталови препоръки. Ако казусът е подобен, за какво да чета моите нелепости всяка седмица, чудех се?

След това имаше предсказуем отговор от страна на финансовите съветници. Изкуственият разсъдък в никакъв случай няма да размени „ човешкото допиране “. Тя не може да извърши нужната „ под капака “ надлежна инспекция. Как биха реагирали моделите „ в рецесия? “

Съветниците биха споделили това, нали? И в случай че бях на тяхно място, бих подчертал цената на дългите разгулен обеди, които нито един AI модел не може да възпроизведе. Да забележим какво ще стане. По-интересни бяха идващите три терзания, които доста хора имаха.

Много от вас показаха, че едно е някогашен капиталов експерт да вкарва подканите. Но по какъв начин вашият средностатистически търговец на дребно знае какво да попита? Моят отговор на това е, че ChatGPT би измислил доста по-умни въпроси от мен.

На процедура даже и минимум опитният спестител може да напише: „ Хей, вижте, нямам визия от финанси, само че желая да отивам на круизи и други неща, до момента в който умра. Можете ли да помогнете? “ В този миг AI сътрудник поема работата — проучва банкови сметки, приемливост към риск посредством въпросници, данъчен статус, фамилно състояние, здравни досиета и така нататък

Ще бъдат заложени верните въпроси. Много по-умен от твоя. Много по-умен от моя. Но има една измама - защото доста от вас бързо се разпознаха. Как AI заобикаля обстоятелството, че регулаторите постоянно не разрешават закупуването на доста капиталови артикули без зелена светлина от човешки съветници?

Наистина, елементи от вложението са затворени магазини — и съгласно мен това би трябвало да се промени в този момент, когато AI оставя всички останали на пух и прахуляк. Все отново потреблението на ChatGPT, Claude или Gemini за създаване на главно портфолио от акции и облигации е голям скок за вложителите на дребно. Нека към момента не сме прекомерно алчни.

Това ме води до най-интригуващия въпрос, който стотици от вас са изпратили по имейл: в случай че дам на разнообразни LLM една и съща подкана, те дават ли същия съвет? Има доста способи да одереш кожата на капиталова котка, само че кой би доверил парите си на AI, в случай че отговорите са доста разнообразни?

Преди даже да съумея да запаля компютъра си, доктор Брус Лойд, почетен професор по стратегически мениджмънт в London South Bank University, беше пуснал първичната ми подкана в ChatGPT, Claude, Gemini, Grok, Copilot, Perplexity, Qwen и DeepSeek.

The резултати? Подобно на техните човешки прародители, всеки модел имаше собствен личен метод към построяването на портфейли. Втори водач и Близнаци, да вземем за пример, бяха по-количествени и захласнати от риска. Grok и ChatGPT наподобява избраха просто, на ниска цена внедряване.

Qwen, в това време, беше доста наясно с форекса. Perplexity се концентрира върху хеджирането и се погрижи да огледа всичко през призмата на Обединеното кралство, което ми хареса. DeepSeek е огромен последовател на диверсификацията и класическата доктрина за портфолиото. Достатъчно почтено за всеки.

По-подробно, Близнаци са огромни в тилтовете на стила и потреблението на фактори като дребна капитализация и напредък. Освен това има огромна разлика в ролята на другите възможности и действителните активи — Copilot счита, че би трябвало да имам една пета от портфолиото си в тях. В другия завършек на спектъра, Perplexity предлага 10 % пари в брой за „ психически комфорт ”.

Като цяло обаче всеки от моделите приключи с към 60 до 65 % в акции, като Copilot и Perplexity бяха изключителни с 55 %. DeepSeek и Claude бяха щастливи да навлязат в по-големи детайлности за районните разделения, до момента в който Gemini и Copilot акцентираха на притежаването на качествени и нисковолатилни акции.

От страна на нещата с закрепен приход, Grok и Qwen бяха с тегло от 35 %, с тромави 15 % в корпоративен заем. Клод сподели, че би трябвало да имам единствено 20 % в обичайни скъпи бумаги с закрепен приход. Бившата двойка също се съгласи, че хеджирането назад в лири е наложително.

Това не са големи разлики в разпределението на активите. Нито пък има луни удари (60 % в дълга на нововъзникващите пазари!) или нелепи позвънявания като разпродажбата на всичките ми финансови фондове предходната година. Всичко имаше смисъл и беше разумно подкрепено.

Утешително е, че всички модели знаеха основите. Тази диверсификация е основна за максимизиране на поправената по отношение на риска възвръщаемост. Силата на дисциплинираното възобновяване на салдото. Данъчна успеваемост. Освен това, това, за което писах наскоро: значимо е определянето на момента на входната ви точка — отбягване на опустошаването на разноските в долари.

Бог да го благослови, тогава доктор Лойд помоли ChatGPT да построи комбинирано портфолио „ най-хубавото от всички светове “, смесващо резултатите от всички модели – от строгостта на Copilot и Gemini със заострена глава до практическите насоки на ChatGPT и Grok, като се има поради, че пребивавам тук в Англия.

Това не е капиталов съвет, само че ето отговора: Vanguard FTSE All-World ETF (45 процента); Vanguard FTSE UK All Share ETF (10 процента); iShares MSCI World Quality Factor (10 процента); iShares Core UK Gilts UCITS ETF плюс iShares Global Aggregate Bond, хеджирани в GBP (25 процента); iShares UK Property ETF плюс HICL Infrastructure (5 процента); iShares Physical Gold ETC (5 процента); пари (5 процента).

Бих ли в миналото внедрил това портфолио? може би Но мисленето за това ми разкри минус в вложението, ръководено от AI. Няма кого да упрекваме, когато се обърка.

Авторът е някогашен портфолио управител. Имейл: