Три начина, по които европейските банки намират своето модо

В продължение на десетилетие и половина европейските банки бяха изоставени от своите съперници в Съединени американски щати. Докато най-хубавите в Америка разшириха балансите си и оценките си на фондовия пазар нападателно, европейските кредитори бяха затруднени от постепенно разрастващата се стопанска система, по-предпазливите регулатори и възходящото геополитическо напрежение.

Но червеите може да се извърнат. Дори когато Америка на Доналд Тръмп натрупва напън – разплитайки скъпи трансатлантически връзки и облекчавайки разпоредбите за противниците на Уолстрийт – три от най-амбициозните банки в Европа подхващат три доста разнообразни метода, с цел да подтикват личния си напредък.

В испанската Santander, италианската Intesa Sanpaolo и френската Société Générale трио от стратегически начинания оживяват секторен обновяване, потвърдено от възобновяване на цените на акциите и рентабилността. (Сега най-хубавите институции имат възвръщаемост на материалния капитал, доближаваща се до 20 %. И след години на едва показване показателят на банките Eurostoxx се увеличи покрай 80 % предходната година, повече от два пъти повече от междинното за американските групи.)

Най-тромавият и най-известен гамбит е покупката на Santander за 12,2 милиарда $ на американския съперник Webster Financial. Инвеститорите посрещнаха известието от предходната седмица с прочут песимизъм, частично заради неприятния опит на европейските групи да купуват американски банки. Взривовете или отстъпленията са постоянно срещани: помислете за HSBC и Household; или BNP Paribas и Bank of the West.

Но изпълнителният ръководител на Santander Ана Ботин е уверена, че този път ще бъде друго. Webster, сходно на настоящата интервенция на Santander в Съединени американски щати, е съсредоточена в североизточната част на Съединени американски щати, което дава на комбинираната група изострен районен фокус и мощен локален пазарен дял (8 %, споделя Ботин).

По-осезаемо е, че евтината депозитна база на Webster ще направи финансирането на Santander по-евтино и ще понижи риска в неговото портфолио за финансиране на коли. Обещаните съкращения на разноските — еквивалентни на 58 % от режийните разноски на Webster — наподобяват страхотни, само че испанските банки имат обичаи в успеваемостта (съотношението разходи-приходи на Santander е мизерните 41 процента), тъй че може да не са изцяло неправдоподобни.

Сделката надали е съвременна — закупуването на основана на клон интервенция се усеща като от 20-ти век, изключително когато умните пари залагат на финтех компании да наруши обичайните банки. Но към момента може да има място за остроумен оператор като Сантандер да завоюва клиенти от Съединени американски щати, които се усещат зле обслужвани от локални колоси.

Признанието на Intesa Sanpaolo за храброст е по-малко явно, само че не по-малко значимо. Италианският заемодател е по средата на план за 9 милиарда евро, с цел да се трансформира в снабдител на облачни услуги - в началото за себе си, само че след време и за трети страни. Подобно на доста банки, преструктурирането значи закриване на тяхната мейнфрейм компютърна система, само че за разлика от доста банки, това също значи диверсификация, надалеч от зависимостта от американски облачни компании. Въпреки че Гугъл и Microsoft й дават външни облачни услуги, Intesa по едно и също време уголемява локалния потенциал – повишавайки своята лична и европейската автономност, в сходство с увещанията на Европейската централна банка да понижи зависимостта на банките от американските облачни групи.

Но Société Générale, европейската банка, която означи растеж от нула до воин в оценката си предходната година, е тази, която претендира за най-забавната самодейност. Според Жан-Марк Стенгер, основен изпълнителен шеф на отдела за цифрови активи на групата SG Forge, сега това е единствената банка в света, която е емитирала свои лични постоянни монети.

Двете различни валути — едната обезпечена с евро, другата с долари — бяха естествено продължение на нововъведенията на SG Forge в издаването облигации и структурирани артикули в блокчейна. Стабилните монети разрешават сетълментът на клиента да се прави бързо, безпроблемно и на ниска цена, вместо да се отсрочва назад към пари в брой.

Банката смята, че нейният статут на изцяло контролирана банка, дружно със строги правила за познаване на клиента, й дава преимущество пред двата оператора, които преобладават на пазара на постоянни монети, Tether и Circle.

Печатът на утвърждение, даден на постоянните монети от Пазарите на Европейски Съюз в Очаква се книгата с правила за крипто-активи и Законът за гениите на Съединени американски щати фрапантно да ускорят приемането. Въпреки че други банки опитват със постоянни монети като част от секторно съдействие, към този момент най-малко SocGen има ясна преднина.

Поотделно, тези кредитори няма да трансформират света. Но упоритостта на техните начинания, подкрепена от оценки, невиждани след международната финансова рецесия, допуска, че европейските банки най-сетне още веднъж намират своето моджо. Ако всичко е наред, това ще е добре както за акционерите, по този начин и за европейската стопанска система.

[email protected]