Уолстрийт научава важен урок. Не се борете с Фед

Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте клиент? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.

Слабото отчитане на инфлацията изпрати американските акции до спад във вторник единствено един ден, откакто пазарите отпечатаха нови върхове за всички времена.

Тази неочаквана неустойчивост акцентира нещо, за което постоянно пишем в Преди камбаната: огромното противоречие сред упованията на политиците и вложителите за понижаване на лихвените проценти тази година.

Представители на Федералния запас, в това число ръководителят Джером Пауъл, неведнъж са казвали, че плануват най-вече три понижения на лихвените проценти през 2024 година

Междувременно Уолстрийт подцени тези предизвестия и вместо това избра да практикува хладнокръвен оптимизъм. Инвеститорите, които се отхвърлиха от високите си фантазии за седем понижения на лихвите през 2024 година в края на предходната година, към момента чакаха четири до пет понижения през 2024 година към понеделник, съгласно CME FedWatch Tool.

Но пазарите имаха най-лошия си ден във вторник от март 2023 година и този спад – Dow на сините чипове падна с 525 пункта или 1,4%, S&P 500 също се намали с 1,4%, а софтуерният Nasdaq Composite беше с 1,8% по-нисък – беше частично резултат от огромно разплащане за търговците.

Не за първи път им се постанова да научат значим урок: Не се бийте с Фед.

Какво се случва: Темпът на покачванията на цените понижа по-малко от предстоящото през януари.

Първият измерител на инфлацията за 2024 година, показателят на потребителските цени, сподели, че цените са се повишили с 3,1% за 12-те месеца, завършили през януари, съгласно данните на Бюрото по трудова статистика, оповестени във вторник. Това бележи крачка обратно по отношение на равнището от 3,4% през декември и трагично изстудяване по отношение на нарастването от 6,4%, следено през януари 2023 година

На месечна база CPI се увеличи с 0,3% през януари, като настойчиво високите разноски за заслон съставляват две трети от облагата, съгласно BLS.

Доходността на американските облигации се увеличи след отчета. Доходността на 2- и 10-годишните държавни облигации се увеличи надлежно до 4,6% и 4,3%. По-високата рентабилност на облигациите може да значи повече неприятни вести за акциите: облигациите се конкурират с акциите за доларите на вложителите и когато доходността се увеличи, акциите постоянно падат.

Това е доста за вложителите да поемат.

„ Пазар, който мощно очакваше по-ранно облекчение –  заздравен от поредност от понижения на лихвените проценти през годината – трябваше да усвои освен проливен дъжд от поредни изказвания на Фед, само че и суровата действителност, че Фед към момента не може да разгласи победа в дългата си акция за потушаване инфлацията “, сподели Куинси Кросби, основен световен пълководец на LPL Financial.

Един неприятен ден не води до спад на пазара; S&P 500 към момента е нагоре с повече от 3,8% до момента тази година и се търгува покрай най-високата си стойност за всички времена. Но неустойчивостта на пазара се завърна и водите станаха по-неспокойни за търговците.

„ Въпреки че вложителите смятаха, че дните на безпокойствие по отношение на неустойчивостта са зад тила им, този отпечатък на инфлацията припомня, че това не е правилно “, сподели Арним Холцер, пълководец в Easterly EAB Risk Solutions.

Лошо за пазарите, добре за Федералния запас: Пазарите явно постоянно не одобряват с положително око по-високите за по-дълго време лихвени проценти, което може да повлияе отрицателно на приходите и цените на акциите.

Това може да е това, което Фед желае.

Когато пазарите падат от вести за инфлацията, чиновници на централната банка са казвали в предишното, Това значи, че хората схващат сериозността на уговорката на Фед да понижи инфлацията назад до дълготрайната си цел от 2%.

Освен това разхлабването на финансовите условия преди предстоящите понижения на лихвените проценти и доста по-високите цени на акциите способстват за по-силна жилищна интензивност, което подтиква темповете на инфлация, сподели Хосе Торес, старши икономист в Interactive Brokers, в записка във вторник.

„ Подслонът се форсира с най-бързия клип от 11 месеца, защото подобряването на развиването в бранша увеличи цените, транзакциите и наемите “, написа той. „ Разходите за жилища са голям съставен елемент на американските бюджети, съставляващи почти една трета от CPI. Животинските спиртни питиета на пазарите, които генерират яростни ралита, са спънка за борбата на Фед с инфлацията до степен, в която подтикват търсенето и цените. Инфлацията в подслоните ще остане риск. “

Какво следва: Докладът от вторник разсъни страхове у вложителите за това какво може да се случи, в случай че инфлацията се форсира още веднъж, сподели Крис Закарели, основен капиталов шеф на Independent Advisor Alliance. Това би означавало, че Фед може даже да възобнови повишението на лихвените проценти, което би „ оказало огромно въздействие върху цените на акциите “.

Но, означи той, тези страхове не отразяват напълно актуалната ни действителност. Инфлацията към момента е в низходящ завой и не постоянно пада по права линия.

„ Това е доклад единствено за един месец и в случай че отчетът за идващия месец покаже спад в инфлацията, тогава това ще е просто грапавина по пътя “, сподели той. „ Но в случай че забележим нов модел на инфлация, спиращ на сегашните равнища (или още по-лошо, възходящ отсам нататък), тогава фондовият пазар би трябвало да продължи да пада. “

Карл Икан купува голям дял в JetBlue на преференциални цени

Акциите на JetBlue се покачиха с повече от 14% при предпазарната търговия във вторник, откакто финансистът Карл Икан разкри късно в понеделник, че е взел 9,9% дял в компанията.

Икан е платил приблизително $3,56 на акция за своите 33,6 милиона акции от акциите, съгласно документите. Акциите на JetBlue затвориха в понеделник на $6,07 за акция, преди да скочат с 22% до съвсем $7,40 за акция във вторник, оповестява моят сътрудник Крис Айзидор.

В документите на инвеститора-активист се споделя, че той е обсъждал и има намерение да продължи да разисква опцията да получи място или няколко места в борда на самолетните компании и сподели, че може да закупи спомагателни акции.

„ Винаги сме отворени за градивен разговор с нашите вложители, до момента в който продължаваме да изпълняваме проекта си за повишение на цената за всички наши акционери и заинтригувани страни “, се споделя в изказване от JetBlue след подаването на документи от Икан.

Покупките му започнаха на 26 януари, седмица след като федерален съд блокира предложеното от JetBlue закупуване на Spirit Airlines. JetBlue и Spirit са приложение