Уорън Бъфет предава юздите на Berkshire Hathaway на Грег Абел

Уорън Бъфет съобщи юздите на Berkshire Hathaway след шест десетилетия отпред, в едно от най-значимите корпоративни приемства на едно потомство.

63-годишният заместник-председател на Berkshire Грег Абел пое поста основен изпълнителен шеф в четвъртък, напускайки протеже с невисок профил на един от най-умните вложители в историята, с цел да управлява разрастващата се компания.

95-годишният Бъфет трансформира Berkshire от затруднена текстилна фабрика в Нова Англия във финансов колос за 1,1 трилиона $, който обгръща железопътни линии, комунални услуги и застрахователни интервенции.

Тъй като Бъфет дава обещание да замълчи, Уолстрийт следи по какъв начин Абел ще разгърне голямото портфолио на Berkshire.

Компанията има повече от 350 милиарда $ в брой и краткосрочни облигации и 283 милиарда $ в обществено търгувани акции. Инвеститорите също по този начин ще проучат деликатно по какъв начин Abel разпределя съвсем 900 милиона $ пари, които постъпват от бизнеса му всяка седмица.

„ Той наследява най-привилегированото място в американския бизнес “, сподели Кристофър Дейвис, сътрудник в вложителя от Berkshire Hudson Value Partners. „ Бъфет беше освен страховит вложител, само че и човек, на който... хората се уважаваха, че прави верните неща и се оправя почтено, и това даде на Berkshire много необятна независимост на деяние. “

Инвеститорите имат повече въпроси, в сравнение с отговори, до момента в който чакат да видят по какъв начин Абел, дълготраен изпълнителен шеф на Berkshire, стартира да оставя своя отпечатък. Те желаят да видят дали той ще се придържа към философията на Бъфет за вложение на стойност, което през последните години значи, че Berkshire е трансферирал няколко огромни покупко-продажби и е избегнал доста лъскави софтуерни вложения.

Някои анализатори и вложители също са притиснали Бъфет да започва тримесечни позвънявания за облагите или да даде по-добра качествена информация за това по какъв начин се показват обособените звена – решение, което в този момент остава на Абел.

Новият основен изпълнителен шеф рядко е ставал наличен за пресата и вложителите.

Акционерите вместо това се позоваха на мненията му на годишните срещи на Berkshire в Омаха, Небраска, за улики за това по какъв начин той ще оцени капиталовите благоприятни условия и бизнес атрибутите, които ще търси, когато тръгне на лов за слонове – терминът на Бъфет за големите корпоративни поглъщания на групата.

Абел, канадец, който се издигна посредством подразделението за комунални услуги на Berkshire, алармира, че капиталовата философия на компанията няма да се промени, когато той поеме ръководството.

Миналата година той сподели на вложителите, че ще продължи да се насочва към бизнеси, които генерират обилни парични потоци и дълготрайният капиталов небосвод на компанията ще остане недокоснат.

Той добави, че Berkshire към момента би трябвало да има визия за икономическите вероятности на една компания след 10 или 20 години, преди да влага, без значение дали купува бизнес непосредствено или когато купува миноритарен дял.

„ Това в действителност е капиталовата философия и по какъв начин Уорън и екипът са разпределяли капитала през последните 60 години “, сподели Абел предишния май. „ Няма да се промени и това е методът, който ще възприемем, до момента в който вървим напред. “

Той отхвърли коментар за тази история.

Всеки февруари вложители и корпоративни ръководители преглеждат годишното писмо на Бъфет към акционерите. Бъфет сподели, че няма да напише идващото писмо и вложителите чакат да видят дали Абел ще употребява годишното писмо, с цел да изложи визията си за Berkshire.

Инвеститорите са изключително фокусирани върху това дали Абел е взел участие в инвестицията на Berkshire от $4,3 милиарда в притежателя на Гугъл Alphabet в края на 2025 година или дали Бъфет е подписал залога.

Ако Abel беше основен мотор на инвестицията, тогава вложителите биха могли да гледат на това като на знак, че Berkshire е отворен да прави огромни залози на бързо разрастващи се софтуерни компании.

„ Какво е това в модела за систематизиране на капитала, което преди малко ги накара да решат да купят Alphabet в този момент? “ попита Кристофър Росбах, основен капиталов шеф на J Stern & Co, дълготраен вложител в Berkshire.

Той добави: " Това, което прави Berkshire специфичен, е общественият портфейл от акции. И въпросът е: в действителност ли Грег ще ръководи това по метода, по който Уорън го направи? " Към него ще се причисли нов основен финансов шеф през идната година, както и първият основен консултант на компанията.

Той също по този начин увеличи основния изпълнителен шеф на компанията за частична благосъстоятелност на самолети NetJets като президент на 32 от бизнеса за консуматори, търговия на дребно и услуги на Berkshire – поделение, което генерира повече от $40 милиарда доходи през първите девет месеца на 2025 година

Инвеститори като Дарън Полок, портфолио управител в Cheviot, споделиха, че виждат назначенията като стъпка от страна на Абел да запълни празнините в тънкия домакински офис на Berkshire в Омаха, който в края на 2024 година работеше единствено с 27 души.

„ Това проправя пътя за по-големия приоритет на Грег — да завоюва доверието на акционерите, които не могат да не се усещат по-малко удобно с Абел, в сравнение с [с] именития Бъфет, “ сподели Полок.

„ Сега, когато светлината на прожекторите е върху него, Абел би трябвало да покаже това, което хората в Беркшир го познават: постоянен и изострен като бръснач водач. “