Възстановяването на рекламите на Meta може да зависи твърде много от Китай

Фейсбук, Instagram и WhatsApp може да бъдат неразрешени в Китай. Но това не попречи на втората по величина стопанска система в света да бъде значим мотор на растежа за компанията-майка Meta.

Решенията на Meta да изплати първия си дял и да усили противоположното изкупуване на акции с $50 милиарда сигурно са привлекателни. хващане. Въпреки това вложителите – изключително тези, които подхранват 22-процентовия растеж на акциите в петък – би било добре да извърнат внимание на възобновяване на приходите от реклами на компанията и ролята на Китай в това.

Политически, Meta към момента е на горещия стол. Във финансово отношение мощният представител на Силиконовата котловина приключи 2023 година с гръм и тропот. Привлече над 40 милиарда $ доходи през четвъртото тримесечие, което е 25% нарастване по отношение на интервала отпреди година. Агресивното редуциране на разноските – в това число премахването на десетки хиляди работни места като част от проектите на Марк Зукърбърг за „ година на успеваемост “ – оказа помощ за утрояването на чистия приход до 14 милиарда $. Пълните годишни доходи от $135 милиарда бяха нов връх.

Подхранването на този напредък е възобновяване на приходите от реклама. Това претърпя провал през 2022 година, откакто Apple направи промени в своята политика за дискретност и ограничи опциите на компании като Meta и Гугъл да употребяват персонални данни за продажба на ориентирани реклами.

Но разноските се върнаха през 2023 година, защото Meta употребява generative AI принадлежности за повишение на успеваемостта на своите реклами. Приходите от реклама са нарастнали с 16 % до 132 милиарда $ през 2023 година Компанията-майка на Гугъл Alphabet също приписва генеративния AI за възобновяване на рекламните доходи предходната година. Това се увеличи с 6 % до 238 милиарда $.

Една огромна разлика сред Meta и Alphabet е, че Китай оказва голямо въздействие върху растежа на първата. Meta сподели в диалог с анализатори в петък, че основаните в Китай рекламодатели в този момент съставляват 10 % от годишните доходи и са съдействали с 5 процентни пункта за общия растеж на приходите в международен мащаб.

Meta не посочи кои са тези рекламодатели. Но всеки, който неотдавна е употребявал Фейсбук или Instagram, би бил бомбардиран от реклами от Temu и Shein в техните излъчвания.

Двата онлайн търговци на дребно, които оферират на купувачите евтини артикули, доставяни от Китай, нападателно се пробват да разширят обсега си и да се конкурират с сходни на Amazon и AliExpress на Alibaba в Съединени американски щати. Анализатори от Goldman Sachs считат, че Temu е похарчил 1,2 милиарда $ за реклама на Meta през 2023 година Смята се, че Shein, който възнамерява IPO в Съединени американски щати, е похарчил 200 милиона $ за реклами във Фейсбук и Instagram през третото тримесечие, съгласно анализатори от JMP Securities.

Тези големи разноски са неустойчиви. Meta, с съвсем 25 пъти по-големи облаги, търгува с награда по отношение на тази на Alphabet 21 пъти. Това наподобява пресилено, като се има поради, че приходната база на Alphabet е по-диверсифицирана, като 22 % идват от облачни услуги, абонаменти, платформи и устройства. Отстъпка в Китай за акциите на Meta може да е в ред.

Lex е късата ежедневна капиталова колона на FT. Писатели специалисти в четири световни финансови центъра дават осведомени, навременни отзиви по отношение на финансовите трендове и огромния бизнес. Кликнете, с цел да разгледате