Венецуела ще си върне мястото в индексите на дълга на JPMorgan

Венецуелските държавни облигации и тези на държавната петролна компания PDVSA ще си върнат мястото в индексите на JPMorgan за дългове на нововъзникващите пазари за тримесечен период, започващ през април, след санкциите на САЩ на вторична търговия бяха отменени през октомври.

Облигациите ще бъдат включени във влиятелните EMBI Global/Diversified бенчмаркове „за период от три месеца, започващ на 30 април и завършващ на 28 юни“, каза JPMorgan в изявление в четвъртък.

„Двадесет венецуелски суверенни и квазисуверенни облигации, представляващи обща условна стойност от $53 милиарда, ще бъдат разпределени пропорционално през тримесечния период на ребалансиране.“

Венецуела беше поставена на „Наблюдение на индекса“ от фирмата през ноември, след като администрацията на Байдън отмени санкциите върху вторичните дългови пазари, които бяха в сила от близо четири години.

Решението означава, че облигациите се дължат на имат общо очаквано тегло от 58 базисни точки в индекса EMBI Global Diversified и 69bp в индекса EMBI Global, каза JPMorgan. Облигациите бяха претеглени на нула, откакто Вашингтон през 2019 г. наложи санкции върху търговията, както и върху петролния и минния сектор на страната.

Венецуелските облигации се повишиха в отговор, като цените се повишиха с 3,5 цента до около 21 цента за долар в четвъртък следобед.

Администрацията на Байдън обяви през октомври, че ще отмени частично санкциите срещу Венецуела — включително върху нейния петролен и минен сектор — за шест месеца след подновяването на преговорите между социалистическото правителство на президента Николас Мадуро и подкрепяната от САЩ опозиционна фракция.

Продължаването на това облекчение зависи от това Каракас да предприеме стъпки за провеждане на „свободни и честни“ избори през втората половина на тази година, каза тогава Белият дом. Миналия месец Вашингтон отново наложи санкции на държавния миньор Минервен, след като венецуелските съдилища потвърдиха забраната върху кандидатурата на опозиционния лидер Мария Корина Мачадо.

Хуан Гонзалес, старши директор за западното полукълбо в Съвета за национална сигурност, каза пред репортери в Богота този месец, че макар облекчаването на петролните и минните санкции да е било в процес на преразглеждане, премахването на забраната за търговия е в интерес на САЩ.

„По принцип е в интерес на Съединените щати да се уверят, че не „няма злонамерени участници, които действително участват във вторичния пазар“, каза Гонзалес.

Повторното включване в индексите на JPMorgan не означава, че страната от ОПЕК има достъп до капиталовите пазари със забрана за американските инвеститори закупуване на всеки току-що емитиран венецуелски дълг, който все още е в сила.

„Премахването на санкциите и много сложно преструктуриране ще са необходими, преди това да се случи“, каза Армандо Армента, стратег за нововъзникващи пазари в AllianceBernstein. „Международната общност, водена от САЩ и ЕС, даде ясно да се разбере, че свободните и честни избори са необходими условия преди премахването на санкциите.“

JPMorgan каза в четвъртък че ако санкциите бъдат наложени отново върху венецуелския дълг, „ще бъдат следвани правилата на индекса за събития на смущение на пазара и страната ще бъде премахната от индекса“.

Въпреки че решението на JPMorgan ще отвори венецуелските облигации отново за т.н. наречени пасивни фондове, които купуват според индекси, инвеститорите казаха, че дългът остава труден за инвестиране поради правните усложнения, породени от разделената политика на Венецуела.

Кредиторите се надяваха, че предстоящият търг на акции в Citgo , притежавана от PDVSA рафинерия в САЩ, ще помогне за изплащането на част от просрочения дълг на петролната компания.

Но, илюстрирайки сложността, тази седмица американски съд постанови, че законът на Венецуела трябва да определи валидността на дълг, който беше поставен под съмнение от опозицията.

Тези облигации на PDVSA се търгуваха на 70 базисни пункта дори преди обявяването на индекса на JPMorgan в четвъртък.

Последвайте ни в