Връзките на банките с частен кредит могат да представляват системен риск, казва Бостън Фед

банково кредитиране на частната кредитна промишленост от 1,6tn може да съставлява систематични опасности за финансовата система на Съединени американски щати по време на икономическия спад, на федералния запас от Бостънския клон на Бостън е предизвестил в сряда. заеми непосредствено на компании.

Докладът акцентира по какъв начин процъфтяващата частна кредитна промишленост, ръководена от групи като Blackstone, Apollo и Ares, основава все по -близки връзки с доста по -строго контролирания обичаен банков бранш.

„ Обширните връзки на банките с частния кредитен пазар могат да бъдат проблем, защото тези връзки индиректно излагат банките на обичайно по -високите опасности, свързани с частните кредитни заеми “, обявиха в отчета Хосе Филат, Матия Ландони, Джон Левин и Кристина Уанг от Бостън Фед.

Докладът прибавя към разширяващите се доказателства, че в детайли разказва по какъв начин контролираните банки са помогнали за задвижване на частните кредитни кредитори след финансовата рецесия през 2008 година, когато бяха въведени защитни ограничения, с цел да се лимитират рисковете, които контролираха кредиторите.

Тези правила обезкуражиха банките да подпишат заеми за предприятия, които са мощно задлъжнели или на компании, които не генерират задоволително пари, с цел да обслужват задълженията си. Вместо това банките започнаха да заемат на частни кредитни фондове, които са подписали тези заеми на тяхно място, като суперифицират растежа на промишлеността.

Икономистите от Бостън Фед означават, че банковият бранш може да бъде обиден, в случай че неизпълнените от фирмите, които са търсили частни заеми, са по-високи от рисковите от обичайните синдовични пазари или пазарите на облигации с висок рандеман. По подразбиране, само че частните кредитни групи са тези, които изгубват, в случай че техните кредитополучатели не съумеят да се оправят с отговорностите си.

Агенцията за рейтинг Fitch по-рано тази седмица заяви, че заемите за небанкови финансови институции-група, включваща магазини за изкупуване и частни кредитни фондове-са скочили до почти 1,2 TTN в края на март, което е с 20 % по отношение на миналата година.

Бостън Фед съобщи, че един от главните опасности произтича от революционните кредитни средства, които Банките обезпечават, че един от главните опасности произтича от предходните средства за револвиране. Тези кредитни линии разрешават на средствата да изтеглят стотици милиони или милиарди долари по избор, които те могат да употребяват за подписването на частни заеми на фирмите.

Бързият напредък на този вид ливъридж провокира опасения за банковите регулатори, които най -вече следят в коридорите, до момента в който частната кредитна промишленост се балонира през последното десетилетие. Тези средства постоянно заемат към този момент мощно задлъжняли компании, благосъстоятелност на частен капитал. Някои от тези предприятия се борят с високи лихвени проценти.

„ Разчитането на частните кредитни кредитори на банките за ликвидност може да съставлява систематичен риск от ликвидност на банковия бранш, в случай че задоволителен брой кредитни кредитори са предоставени на техните банкови кредитни линии, в отговор на неподходящи шокови шокове “, споделиха, че Boston Fed Economists сподели. Счита се за по -безопасни от заемите за изкупуване, които са дали преди финансовата рецесия, когато банката може да се съгласи да даде милиарди долари за финансиране на една договорка. Днес техните заеми за средства са подкрепени от десетки или стотици по -малки заеми, като сведат до най-малко риска за всеки един бизнес.

Бостън Фед също означи, че банките на кредитните уреди са били с наклонност да бъдат измежду „ най -висшите пасиви “, което значи, че те ще бъдат единствено с цел да бъдат раздадени в „ тежко неподходящи условия “, което значи, че те ще бъдат единствено с цел да бъдат раздадени в „ съществени кредитни фондове “, които ще бъдат единствено на „ тежки кредитни фондове “, които ще бъдат единствено на „ тежко неподходящи условия “, което значи, че те ще бъдат раздадени единствено за „ тежко неподходящи условия “, което значи, че те ще бъдат единствено с цел да бъдат раздадени в „ съществени кредитни фондове “, които ще бъдат единствено на „ съществени кредитни фондове “, които ще бъдат единствено за „ по -сериозни кредитни фондове “, което ще бъде единствено с „ тежко неподходящи условия “.