„Всички сме за“: Как Джейми Даймън примами протеже на Уорън Бъфет в JPMorgan

На събитие на JPMorgan Chase през ноември Джейми Даймън и Тод Комбс наваксваха за неотдавна оповестената самодейност на банката на Уолстрийт да влага 10 милиарда $ в компании, които са от решаващо значение за сигурността на Съединени американски щати.

Даймън търсеше капиталов управител, който да ръководи капиталовия фонд на банката „ Сигурност и резистентност “. Това е нов терен за JPMorgan, или в действителност за съвсем всяка банка, да употребява личните си пари, с цел да влага в промишлени предприятия.

Комбс, който към този момент беше член на борда на шефовете на JPMorgan и протеже на Уорън Бъфет, беше заинтересован от патриотичния и еклектичен профил на работата.

„ Той сподели „ кажи ми повече “ и това беше “, сподели Даймън пред Financial пъти. „ Казах: „ Ако сте малко заинтригувани от това, всички ние сме за. “

Разговорите приключиха със известието тази седмица, че Комбс ще напусне Berkshire Hathaway, където управляваше взаимно портфолиото от акции на конгломерата за 1,1 трилиона $, с цел да се причисли към JPMorgan и да работи за Dimon. Бъдещето на Комбс в Berkshire беше неразбираемо в новия режим след Бъфет, който ще влезе в действие идващия месец, само че ролята в банката подсигурява продължение на мястото му на върха на Уолстрийт.

" Той обича тази компания, той в действителност се радва на тази компания, той познава всички възрастни хора тук. Това е натурален дом ", сподели Даймън. „ Мисля, че той намира за необикновено забавно да употребява уменията си по разнообразни способи. “

За 54-годишния Комбс това обгръща тридесетилетна кариера, в която той се е издигнал през застрахователните и хедж фондовете, преди да кацне в Berkshire.

Той управлява милиарди долари за конгломерата от промишлеността към обезпечаване и се сближава с няколко шефа в борда на Berkshire, в това число дъщерята на Бъфет Сузи, споделиха хора, осведомени с въпроса. Но основната роля в компанията в последна сметка отиде при Грег Абел, различен дълготраен изпълнителен шеф.

JPMorgan отхвърли концепцията, че Комбс може да бъде претендент да последва 69-годишния Даймън в най-профилната — и най-бавно разрастваща се — конкуренция за заместничество на Уолстрийт.

„ Джейми сподели, че към този момент имаме изключителна група от претенденти, а Тод даде да се разбере, че желае да работи по SRI напред “, споделиха от банката.

Бъфет приветства JPMorgan за придвижването, като сподели, че банката „ както нормално се случва, е взела положително решение “.

Комбс отхвърли коментар.

Комбс е роден и израснал във Флорида, приключва държавен университет в Талахаси. Той се причислява към държавния банков регулатор, преди да стартира работа за автомобилния осигурител Progressive, където оказва помощ при моделирането и определянето на цените за неговите полици, сподели човек, който е работил с него.

Той се записва в Columbia Business School, алма матер на Бъфет, и ще продължи да работи в хедж фонда Copper Arch. След няколко години той започва собствен личен хедж фонд с поддръжката на групата за частни финансови вложения Stone Point Capital, която зареди неговата основана в Гринуич, Кънектикът компания с 35 милиона $.

Хедж фондът за дълготраен капитал, прочут като Castle Point Capital, влага най-вече в групи за финансови услуги, притежаващи акции в American Express, застрахователя Chubb, Berkshire и JPMorgan, документи шоу.

За петте си години Castle Point възвърна 34 %, което включва спад от 5,7 % през 2008 година, когато финансовите акции се сринаха, сподели човек, осведомен с въпроса.

По време на пътешестване до Калифорния Комбс потърси починалия сътрудник на Бъфет Чарли Мънгер и получи среща в 7 сутринта с известния заместник-председател на Berkshire в Калифорнийския клуб в центъра на Лос Анджелис. Той впечатли Мънгер, който по-късно уреди запознанство с Бъфет.

Инвестиционното показване на Комбс, както и неговият сходен метод към проучванията – превозване на часове дневно в четене колкото може повече за компания или тематика – се харесаха на Бъфет и Мънгър. От време на време Комбс можеше да бъде открит да лежи на дивана в офиса си при започване на деня, преглеждайки проучвателен отчети и вестници, сподели човек, който е работил с него.

През 2010 година Комбс напусна Касъл Пойнт и отиде в Бъркшър, поставяйки го в конкуренцията за основен капиталов шеф, роля, от която Бъфет смяташе, че компанията има потребност след пенсионирането си. Година по-късно компанията нае втори външен управител на парите, вложителят Тед Уешлер.

Комбс и Уешлер получиха все по-голям обсег върху портфолиото от акции на компанията, управлявайки към 34 милиарда $ за Berkshire до 2021 година Комбс пое и поста основен изпълнителен шеф на Geico през 2020 година

Докато Комбс и Уешлер означиха мощни облаги в ранните си години, техните превъзходството понижа с напредването на първото им десетилетие в Berkshire. Бъфет призна през 2019 година, че двамата мъже са „ малко зад “ S&P 500, еталонният измерител на акциите в Съединени американски щати.

В идващите години Berkshire разкри по-малко за това по какъв начин се показват Combs и Weschler. Анализ на FT за вложенията на Berkshire от 2024 година сподели, че Комбс и Уешлър изостават от личната възвръщаемост на Бъфет от портфолиото на Berkshire и показателя през последното десетилетие.

Дни по-късно Бъфет сподели, че мисленето му се е трансформирало и че идващият основен изпълнителен шеф на компанията би трябвало да има последната дума във връзка с портфейла от акции – повдигайки въпроси по отношение на функциите, които Комбс и Уешлер ще играят в бъдеще.

Абел, който поема поста основен изпълнителен шеф на 1 януари, стартира да оставя своя отпечатък. Компанията в понеделник сподели, че е наела първия си основен юрист, назначи нов основен финансов шеф и увеличи изпълнителен шеф, който да следи нейните клиенти, услуги и търговия на дребно.

Даймън се срещна за първи път с Комбс при посещаване в Омаха през 2014 година

„ Уорън ме приведе и сподели: „ Трябва да се запознаеш с новия ми човек Тод “, сподели Даймън. " Говорихме към 35 минути и просто си помислих, че той беше брилянтен и деликатен. Той имаше тонове 10-Ks на бюрото си. Казах в един миг, че бих желал да го имам в нашия ръб. "

Бъфет даде позволение на Комбс да се причисли към борда на JPMorgan през 2016 година Той ще се отдръпна от тази роля, с цел да заеме новата си позиция, която стартира през януари.

Във фонда SRI, Combs ще извърши нова роля за JPMorgan - употребявайки личните запаси на банката, с цел да вземе финансови дялове в компании, които се смятат за жизненоважни за националната сигурност на Съединени американски щати. Кой е кой от бизнес и политическите елити, в това число Джеф Безос, Майкъл Дел и Кондолиза Райс, също се причислиха към външен съвещателен съвет за програмата.

Натискането е част от по-широк ангажимент за финансиране от $1,5 трилиона от JPMorgan, фокусиран върху тематики, сериозни за националната сигурност и инфраструктура – вериги за доставки и усъвършенствано произвеждане, защита и галактическо пространство, енергийна самостоятелност и резистентност и гранични и стратегически технологии.

Даймън сподели, че тези вложения ще бъдат „ 100 % търговски “ за JPMorgan. Първата договорка на банката беше да поеме дял в основана в Айдахо компания, добиваща злато и антимон, употребявани за сгъстяване на оловни патрони.

Аналитикът на Wells Fargo Майк Мейо сподели, че назначението на Комбс да ръководи фонда от 10 милиарда $ е удостоверение за способността на банката да притегля топ гении.

„ Това е забележителна част от смяната, която да дадете на един човек “, сподели Мейо. „ Предполагам, че може да се каже, че това е една от аргументите той да рапортува на Джейми. “