Wellcome Trust трупа пари в брой, докато предупреждава за рекордно високи пазари на акции

The Wellcome Trust, една от най-богатите благотворителни фондации в света, държи нараснали равнища на пари в брой, базирайки се на опасения по отношение на рекордно високи пазари на акции.

Тръстът, който ръководи близо £40 милиарда и финансира проучвания за справяне с световните здравни проблеми, сподели в годишния си отчет, че пазарите на акции бяха „ скъпи “.

„ Реалната вероятност за възвръщаемост на листвани акции за интервал от пет до 10 години неизбежно е по-слаба от възвръщаемостта след световната финансова рецесия “, се споделя в отчета. „ В един миг тази наклонност ще се обърне .   обаче, определянето на момента на тази инфлексна точка е невероятно. “

Той добави, че актуалните „ нараснали парични равнища “ му дават по-голяма еластичност „ в близо до средносрочен план . .  когато листнатите пазари на акции постоянно са най-високи “.

Глобалните фондови пазари регистрираха трета поредна година на двуцифрени облаги през 2025 година, откакто подцениха разтърсванията, провокирани от комерсиалната война на американския президент Доналд Тръмп и страховете от балон в бранша на ИИ. S&P 500 на Wall Street се увеличи с съвсем 16,5 %.

Тръстът Wellcome е учреден през 1936 година след гибелта на фармацевтичния бизнесмен Хенри Wellcome. Той се концентрира върху финансирането на научни проучвания в региона на психологичното здраве, инфекциозните болести, както и климата и здравето.

Докладът прибавя, че друго предизвикателство са „ изключителните равнища “ на пазарна централизация, с доминирането на огромните американски софтуерни акции, по този начин наречената Великолепната седморка, което затруднява мениджърите на активи да надминат показателя.

„ Пазарната централизация продължава да бъде доста впечатляваща характерност “, сподели Фабиан Техос, ръководещ сътрудник и съглавен капиталов шеф, пред FT. „ Това основава сложен декор за интензивно ръководство “, добави той. Най-големият дял в акциите на тръста е американската софтуерна компания Alphabet, а другите му топ 10 обществени дялови участия включват Microsoft, Amazon и Apple.

Въпреки провокациите на пазара, тръстът възвърна 10,2% в паунда през годината до края на септември. Разходите му за щедрост са нарастнали до £1,9 милиарда, от £1,6 милиарда година по-рано.

Стойността на капиталовия портфейл на благотворителната организация се усили до 39,9 милиарда паунда през интервала, до момента в който общите средства, минус всички пасиви, набъбнаха до 35,7 милиарда паунда по отношение на 33,9 милиарда паунда през миналата година.

В годишния отчет се споделя, че представянето през финансовата година „ е относително мощно, макар че упованията за бъдеща действителна възвръщаемост неизбежно понижават “, вследствие на по-висока инфлация, по-нисък напредък, геополитическа неустановеност и рекордни оценки на пазара на акции.