Запасите от памети растат, докато инвеститорите търсят нови победители в областта на ИИ

Запасите от високотехнологична памет и компютърно предпазване порастват заради „ ненаситното “ търсене на техните чипове и дефицита на предложение, до момента в който вложителите търсят идващите спечелили в процъфтяващия бранш на ИИ.

Производителите на предпазване на данни от дълго време са подценявани като небляскаво и по-малко новаторско кътче на пазара на ИТ хардуер. Но техните акции внезапно нарастнаха през последните месеци в лицето на прогнозата за създаване на AI инфраструктура, която ще надвиши 500 милиарда $ тази година.

Печалбите пристигнаха, макар че голямото повишаване на мегакап технологиите се стопи през последните месеци.

Акциите на SanDisk съвсем се удвоиха от началото на януари и се покачиха с съвсем 1100% от август предходната година. Micron и Western Digital са се утроили за същия интервал, както и корейският производител на чипове SK Hynix.

Движенията на цените на акциите донесоха милиарди долари облаги на хедж фондове като DE Shaw и Arrowstreet Capital, които направиха навременни залози.

„ По всевъзможен метод, това са няколко месеца, които насълзяват очите “, сподели Арун Сай, пълководец за голям брой активи в Pictet Asset Management, имайки поради облагите на SanDisk. „ Разказът [в ралито на ИИ] се измести към паметта, която е задръстителната точка в устойчивото създаване на финансови разноски за ИИ. “

Ралито в бранша беше обновено по-рано този месец, когато основният изпълнителен шеф на Nvidia Дженсън Хуанг сподели, че „ държането на работната памет на международните ИИ “ може скоро да се трансформира в „ най-големия пазар за предпазване в света “.

Micron, SK Hynix и Samsung са главните производители на бързите чипове с памет „ твърдо положение “, нужни за зареждане на данни към мощните процесори на Nvidia, които образоват и ръководят огромни AI системи, като огромните езикови модели зад ChatGPT на OpenAI.

Тъй като моделите с изкуствен интелект станаха все по-сложни, количеството данни, които те употребяват и създават, скочи внезапно, увеличавайки продажбите на флаш-базирано вместилище от сходни на SanDisk. Като се има поради високата цена на този вид памет, апетитът на AI за данни се зарежда и от производителите на по-традиционни системи за предпазване, като да вземем за пример Western Digital и магнитните твърди дискове на Seagate.

„ Използването на тази памет с висока честотна лента [в AI] преди малко се разрасна “, сподели Рене Хаас, основен изпълнителен шеф на дизайнера на чипове Arm, пред FT в Давос тази седмица, описвайки търсенето като „ един ненаситна потребност ”.

Въпреки това, заради историческата цикличност на пазара наизуст — който нормално минава от дефицит към пренасищане на всеки няколко години — производителите не усилват доста индустриалния си потенциал, изключително поради високата цена и време, нужни за построяването на нови заводи.

Свиването на предлагането и огромното търсене доведоха до скок в цената на чиповете — дружно с запасите, които ги създават. „ Както при всяка друга стока, в последна сметка цените просто полудяват “, сподели Ричард Клоуд, управител софтуерно портфолио в Janus Henderson.

Бен Баджарин от софтуерната консултантска компания Creative Strategies предвижда, че дефицитът ще продължи до „ най-малко 2028 година “.

Ловът на вложителите за идващите спечелили в търговията с изкуствен интелект идва, защото дългогодишното рали на мегакап софтуерните акции, което докара до огромна част от облагите на S&P 500 през последните години, се стопи след ликвидация в средата на ноември, провокирана от опасения по отношение на високите оценки и големите суми на разноските.

Nvidia остава с 11 % по-долу пика си през октомври, след рекордно рали, което направи производителя на чипове първата компания в света с 5 трилиона $ предходната година. Сред по този начин наречените hyperscalers - огромни софтуерни компании, изграждащи големи центрове за данни, в това число Oracle, Meta, Microsoft и Amazon - Alphabet е единствената акция, която е достигнала нови върхове от ноември насам.

" Търговията с изкуствен интелект към този момент не е просто да държите кошница с открити имена. Пазарът стана по-различителен сред печелившите и губещите ", сподели Сай от Pictet.

Редица хедж фондове с огромни имена наподобява са създали навременни залози в новомодния бранш на паметта, съгласно регулаторните документи, повтаряйки големите облаги, които някои направиха, залагайки на Nvidia при започване на 2024 година

DE Shaw усили притежанията си в SanDisk, Micron, Seagate и Western Digital през третото тримесечие на предходната година. Ако задържаха тези четири акции до момента, щяха да осъществят облага от към 3,9 милиарда $ от края на септември, съгласно изчисленията на FT.

Arrowstreet усили позициите си в SanDisk и Seagate през трите месеца до септември и щеше да осъществя облаги от 1,3 милиарда $, в случай че ги беше запазила. Renaissance Technologies удвои позицията си в SanDisk и усили петкратно притежанията си в Western Digital за същия интервал, като пожъна облаги от $435 милиона, в случай че ги задържи.

DE Shaw и Renaissance Technologies отхвърлиха коментар. Arrowstreet не отговори на претенции за коментар.