Запознайте се с Беси — европейският шампион по изкуствен интелект, яхнал опашките на Nvidia

По целия свят компаниите наливат пари в хардуер, който може да поддържа изкуствен интелект. Резултатът от ударни облаги от американския производител на чипове Nvidia добави към лудостта тази седмица. Глобалното софтуерно рали увеличи цените на акциите на европейския производител на полупроводниково съоръжение ASML, немския производител на чипове Infineon и BE Semiconductor (Besi).

Последният е пазарен водач в „ хибридно свързване “, сглобяване на разнообразни материали в полупроводник, и в този момент коства 12,5 милиарда евро. Това е към една двадесета от 277 милиарда $, които Nvidia добави към пазарната си стойност за един ден тази седмица. Днес Besi ще се класира в горната половина на съставните елементи на FTSE 100 по мярка. Базираният в Холандия производител на съоръжение за сглобяване разгласява собствен личен набор от резултати ден след тези на Nvidia, което усили интереса на вложителите.

Besi има всички характерности, които вложителите в напредък обожават. Той има нишова технология, сериозна за идващото потомство чипове, като в същото време управлява съвсем общия пазарен дял за това. Това изяснява за какво акциите му са се нараснали повече от два пъти през последната година, поставяйки Besi на една от най-богатите оценки в европейския софтуерен бранш.

Технологията на Besi се занимава с това по какъв начин да се извлече повече сила от чиповете, защото физическите ограничавания лимитират броя на транзисторите. Един от методите за заобикаляне на това е да се употребяват „ шаплети “ или сглобки от разнообразни елементи на чип, които дружно основават по-ефективно цяло. Хибридното свързване е методът, който ги слепва.

Около половината от поръчките на Besi за 166 милиона евро през четвъртото тримесечие бяха за нови хибридни машини за залепване, защото клиентите усилват личния си потенциал, с цел да посрещнат взрива на AI. Това почти удвои портфейла с поръчки на компанията спрямо миналата година.

Хибридното свързване предходната година донесе 36 милиона евро доходи, по-малко от една десета от продажбите на групата. Но този обвързващ бизнес би трябвало да се развива бързо. Оптимизмът на вложителите сложи Besi на солидна оценка от 15 пъти форуърд продажбите, същото като Nvidia и по-високо от 12 пъти кратното на ASML. Акциите на Besi се показаха по-добре от последните с 65 % през последната година.

Инвеститорите считат, че хибридната технология на Besi може да я направи толкоз значима за веригата за доставки на чипове, колкото ASML, съгласно Barclays. Приходите му от хибридни облигации могат да скочат до 476 милиона евро до 2026 година, съгласно сбирката от анализаторски оценки на Visible Alpha, към една трета от продажбите на групата.

Дори и по този начин, като се има поради, че продажбите на останалото съоръжение на Besi към момента не са се развихрили същински, залагането на Besi зависи от оборудването за хибридно свързване. Това допуска, че нейната награда за оценка е оптимистична, без значение от идния напредък в цикъла на чиповете и повишението на настроението от описа за AI.