Защо пазарът на облигации е полудял и какво означава това за вашите пари

Пазарът на облигации мига в алено. Доходността на 30-годишните съкровищни ​​облигации доближи 5,44% в сряда, най-високото си равнище от 2004 година, преди леко да се намали в четвъртък сутринта. 10-годишните държавни облигации, които оказват въздействие върху лихвите по ипотечните заеми, за малко се приближиха до 5,15% в четвъртък сутринта, равнище, което последно доближиха през 2001 г. 

Доходността към този момент се беше повишила на фона на опасенията по отношение на инфлацията и растящия дълг на Съединени американски щати. Те скочиха в допълнение в сряда, откакто по-силните от предстоящото стопански данни накараха вложителите да покачат цените на спомагателните лихвени проценти, до момента в който Федералният запас се бори с инфлацията. Няколко членове на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) на централната банка, който дефинира лихвените проценти, също алармираха тази седмица, че поддържат по-нататъшни нараствания.

„ Четири горещи, всички на високо “

Анализаторите на Уолстрийт споделиха, че вложителите са все по-загрижени за проточилия се спор в Близкия изток, като Съединени американски щати и Иран си разменят нови закани на Общото заседание на Организация на обединените нации в Ню Йорк тази седмица. Продължителното напрежение може да задържи цените на петрола високи, да подтиква инфлацията и да усили натиска върху Фед да увеличи референтния си лихвен %, споделиха икономисти. l

На всичкото от горната страна слабото търсене на аукцион на 5-годишни съкровищни ​​облигации в сряда принуди държавното управление на Съединени американски щати да заложи на по-висока рентабилност, с цел да притегли купувачи. Доходността и цените на облигациите се движат в противоположни направления, като възходящата рентабилност алармира, че вложителите търсят по-висока възвръщаемост, защото вложенията стават все по-рискови.

„ Когато най-големият кредитополучател в света би трябвало да увеличи цената си, с цел да откри купувачи, ТРЯБВА да обърнете внимание “, сподели Марк Малек, основен капиталов шеф в Siebert Financial, в имейл. „ Доходността не се повишава единствено тъй като Фед споделя по този начин. Те се повишава, когато кредиторите изискват повече за разпределяне на заеми – и всяка ипотека, корпоративни облигации и заем за дребен бизнес в Америка в последна сметка се правят оценка над същия този индикатор. “

Той добави, „ Растеж, нефт, ястребов Фед и неохотни купувачи. Четири горелки, всички на високо, всички едновременно. “

Инвеститорите са подготвяйки се за по-висока инфлация, откакто цените на дизела в Съединени американски щати доближиха рекордно високо равнище от $6,53 за галон във вторник. Дизелът се употребява необятно в селското стопанство, камионите и строителството и икономистите предизвестяват, че растящите цени могат да обхванат в други елементи на стопанската система, като храни и артикули на дребно, които би трябвало да се доставят до магазините в цялата страна. 

Федералният запас по-рано този месец увеличи лихвените проценти за първи път от 2023 година, защото ръководителят Кевин Уорш акцентира задачата на централната банка да приближи инфлацията до годишната си цел от 2%. Инфлацията, която се доближаваше до 2% при започване на годината, се възобнови, откакто войната в Иран увеличи международните цени на петрола. Индексът на потребителските цени възлиза на 3,4% на годишна база през август.

„ На основната улица това е още една част от рецесията в достъпността “, сподели Лонг.

Спестителите може да се възползват умерено, в случай че Фед в допълнение увеличи лихвите. Банките нормално усилват лихвите по спестовни сметки и компактдискове, когато Федералният запас увеличи референтната си рента, макар че нарастванията варират според от банката. Някои спестовни сметки в този момент оферират годишна процентна рентабилност над 4%.

По-високата рентабилност също по този начин прави новоиздадените облигации и краткосрочните държавни облигации по-привлекателни за вложителите, като в същото време оказва напън върху акциите, означиха специалисти. Но това може да окаже напън върху пазара на акции, в случай че вложителите пренасочат парите си от акциите.

„ Парите и краткосрочните облигации още веднъж станаха законни съперници в портфолиото “, сподели Малек. „ Когато вложителите могат да завоюват близо 5%, без да поемат финансов риск, всеки рисков актив би трябвало да преодолее доста по-високо затруднение. “

Редактирано от Ален Шертър

Асошиейтед прес способства за този отчет.

© 2026 CBS Interactive Inc. Всички права непокътнати.

Лихвените проценти по ипотечните заеми надвишават 7% за първи път от 2 години на фона на инфлация, война в Иран

(02:51)

Авторско право ©2026 CBS Interactive Inc. Всички права непокътнати.