Защо рязкото покачване на доходността на облигациите в САЩ може да бъде голямо предупреждение за икономиката

Разходите по заеми може да останат високи и даже да се покачат по-рано от предстоящото за бизнеса и потребителите, в това число в Канада, откакто специалистите споделиха, че внезапното повишаване на доходността на облигациите в Съединени американски щати тази седмица е главен сигнален знак за инфлация, лихвени проценти и икономическа неустановеност.

Доходността на 30-годишните облигации на Съединени американски щати се повиши над пет % тази седмица до към 5,25 % към публикуването, най-високото равнище от 2007 година

Рязкото нарастване пристигна, откакто Федералният запас на Съединени американски щати задържа лихвените проценти постоянни в сряда, като вложителите се концентрираха върху сигналите, че лихвите могат да останат по-високи за по-дълго или даже да бъдат нараснали още веднъж.

„ Има съществена причина, че когато 30-годишните държавни облигации на Съединени американски щати са по-високи от пет %, това е привлекателна алтернатива за доста хора “, споделя Колин Уайт, президент и основен изпълнителен шеф на Verecan Capital Management и Verecan Group of Companies.

„ Това улеснява хората, които търсят гаранции, да разпределят капитал и да не се тревожат за нещата. Счита се за безрискова норма на възвръщаемост. “

Какво съставляват облигациите?

Облигациите са всъщност заеми, които държавните управления и фирмите вземат от вложителите, и в подмяна на заемане на парите на хората, емитентът на облигации заплаща рента по тези заеми, измерена посредством рентабилност.

Тези доходности или възвръщаемостта, която вложителите получават по отношение на това, което заплащат, се двоумят постоянно въз основа най-много на търсенето и предлагането и упованията за стопанската система.

Получавайте настоящи национални вести

Въпреки че по-високите облаги могат да предложат атрактивна възвръщаемост с най-малък риск за обособените вложители, те също могат да алармират предупредителни знаци за по-широките стопанска система.

Внезапно внезапно повишаване на доходността на облигациите може да алармира, че пазарите са загрижени за инфлацията, държавния дълг или икономическата неустановеност. По-високите доходности могат също да покачат лихвените проценти по ипотеките, корпоративните заеми, потребителските заеми и други артикули.

Облигациите нормално се смятат за нискорискови капиталови артикули и когато доходността се увеличи доста, облигациите могат да станат по-привлекателни спрямо по-рисковите вложения. Това може да натежи върху търсенето на акции, недвижими парцели и бизнес вложения.

„ Когато стигнем до точка, в която хората не чакат същите темпове на напредък на облагите и цялостната стопанска система, тогава това ще се трансформира в спънка, тъй като там ще потекат всички пари “, споделя Уайт.

„ Те ще излязат от вложенията и финансовите пазари и ще се влеят в пазара на облигации, който всъщност е инструмент за икономисване, който да задържите и да изчакате нещата да наподобяват добре по-добре. “

Фондовите пазари на Бей и Уолстрийт, в това число Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq и фондовата борса в Торонто, се намалиха с към половин % в седмицата преди комерсиалната сесия в петък.

След като Фед разгласи, че резервира лихвените проценти непроменени, вложителите се концентрираха върху обстоятелството, че трима от 12 членове с право на глас изрази противоречие или гласоподава за повишение на ставките. Разделянето може да е асъдействало за опасенията, че инфлацията остава предизвикателство и че Фед може да не понижи лихвите толкоз бързо, колкото някои чакаха.

„ Това допуска, че Съединени американски щати имат прочут проблем с инфлацията, поддържайки разноските си под надзор, и по този начин това плаши пазарите “, споделя професорът по стопанска система Моше Ландър от университета Конкордия.

„ Освен пазара на облигации, финансовите пазари целият свят реагира, както и валутните пазари, тъй като всичко е обвързвано. “

С възходящите опасения за инфлацията, изключително в Съединени американски щати на фона на митата и по-високите цени на петрола, свързани с войната в Иран, вложителите наблюдават деликатно централните банки като Федералния запас на Съединени американски щати и Централната банка на Канада за всевъзможни сигнали, че може да се наложи да поддържат лихвените проценти на сегашните равнища за по-дълго от в началото плануваното, или да увеличи лихвените проценти, с цел да предотврати скока на инфлацията.

Друга угриженост вложителите следят държавните заеми.

Какво може да се случи по-късно?

Цената на войната в Иран беше подчертана предходната седмица, откакто министърът на защитата на Съединени американски щати Пийт Хегсет сподели, че към 38 милиарда щатски $ са били изхарчени от държавното управление до момента и защото общият обществен неуреден дълг на Съединени американски щати се повишава до повече от 39 трилиона $.

Ако вложителите изгубят доверие, че държавното управление може да изплати заемите си, в това число посредством облигации, тогава тези вложители може да изискат по-висока възвръщаемост в подмяна на по-висок възприеман риск.

Същият принцип важи и за потребителите, където някой, на който кредиторите гледат като на кредитополучател с по-висок риск, може да би трябвало да заплати по-високи лихвени проценти, с цел да вземе заем.

Въпреки че Банката на Канада взема решенията си за лихвените проценти без значение и не следва Федералния запас на Съединени американски щати, стопанската система на Канада към момента е тясно обвързвана с най-големия си търговски сътрудник посредством търговия и финанси пазарите.

„ В някакъв миг това в действителност може да се трансферира от тази страна на границата, тогава, където Банката на Канада или го прави незабавно, с цел да се оправи незабавно, или в средносрочен до дълготраен проект ще би трябвало да усилят лихвените проценти, единствено с цел да избегнат внасянето на американската инфлация “, споделя Ландър.

„ Ние също бихме могли да станем жертви, в прочут смисъл, на внасянето на американската инфлация заради тяхната некадърност да я понижат надзор. ”