Активисткият фонд Elliott се насочва към най-голямата група за имоти в Япония

Elliott Management приканва най-голямата група за парцели в Япония, Mitsui Fudosan, да стартира назад изкупуване на акции за 1 трилион йени (6,8 милиарда долара), защото фондът за деятели в Съединени американски щати се насочва към най-престижния завършек на Фондов пазар в Токио.

Исканията на Elliott — показани на висшия мениджмънт през последния месец — включват искане компанията да продаде своя дял от $3,6 милиарда в Oriental Land, компанията, която ръководи Токийския Дисниленд, споделиха хора, близки до фонда и Mitsui Fudosan.

Ходът на Elliott е част от възходящия напън върху японските компании да подобрят пазарните си оценки, да покачат стандартите си на корпоративно ръководство и да усилят възвръщаемостта на личния си капитал.

Това натискът се ускори през последните 18 месеца, защото Токийската фондова борса принуди фирмите да изложат по какъв начин възнамеряват да покачат корпоративната си стойност - скица, предопределена да засрами тези, които не съумяват да го създадат - до момента в който локалните институционални вложители се окуражиха да изискват по-висока възвръщаемост.

Отговорът е изумителен, съгласно пазарните стратези, и е съдействал за покачването на бенчмарка Nikkei 225 до 34-годишен връх през януари. Обратните изкупувания от японски компании през 2023 година доближиха рекордните 9,6 трилиона йени, като броят на фирмите, които ги оповестиха, надвиши 1000 за втора поредна година, съгласно скорошно пресмятане на вестник Nikkei.

Ходът на Елиът, който бележи четвъртия си огромен обществен набег на японския фондов пазар след задължения с Toshiba, SoftBank и Dai Nippon Printing, ориентиран към компания с имотна империя, която се простира по целия свят и включва емблематични здания, които дефинират хоризонта на централен Токио.

Трите плана на Mitsui Fudosan “Midtown ” преобладават в регионите Hibiya, Nogizaka и Yaesu в центъра на Токио. Той има стадион Tokyo Dome и управлява преустройството на голямата зона, на която в миналото се е намирал рибният пазар Tsukiji.

Искането на Elliott за противоположното изкупуване, съгласно хора, осведомени със обстановката, следва скришен, траял година развой на създаване на дялове от американския фонд, който го направи един от петте най-големи акционера на Mitsui Fudosan. Nomura Asset Management, Vanguard и BlackRock са всички съществени акционери, а делът на Elliott е най-малко 2,5 %, съгласно хора, осведомени със обстановката.

Натискът за огромното назад изкупуване е част от по-широка рецензия към ръководството на компанията и обстоятелството, че нейната пазарна капитализация съставлява повече от 33 % отстъпка от пазарната стойност на собствеността, която има, съгласно тези хора.

Въпреки че Mitsui Fudosan е най-голямата японска група за парцели по стойност той има най-ниската възвръщаемост на капитала от 6,91 % измежду съперници като Mitsubishi Estate и Sumitomo Realty.

Elliott Management отхвърли коментар. Mitsui Fudosan не отговори незабавно на искане за коментар.