Австралийският долар и киви се повишават, тъй като позицията на търговците за глобалните лихвени проценти се покачва

Австралийският $, норвежката крона и новозеландският $ се покачиха пред другите съществени валути тази година, защото валутните пазари сочат смяна в посоката на световните лихвени проценти от понижения към покачвания.

Австралийският $ завоюва съвсем 6 % по отношение на щатския $ тази година, достигайки до към тригодишен връх, защото Резервната банка на Австралия този месец даде началото на това, което доста анализатори чакат да бъде нов цикъл на повишение на лихвите в отговор на изблик на инфлация. Търговците чакат още едно или две покачвания от четвърт пункт тази година.

Новозеландският $ скочи с съвсем 4 %, защото трейдърите чакат първото покачване на лихвите в страната през идващите месеци, до момента в който кроната е нагоре с над 5 %, защото ненадейно нарастване на инфлацията предишния месец накара търговците да ценят при дребен късмет за нарастване на лихвите през първата половина на годината.

Трите се показват най-добре в по този начин наречената група валути G10 и сочат огромна смяна в цикъла на лихвените проценти, защото огромните стопански системи се стремят да сложат завършек на пониженията на лихвените проценти от последните години и да се пренасочат към усмиряване на инфлацията, споделят вложителите.

Тези страни бяха „ канарчетата във въглищната мина “ за по-широка ястребова смяна, сподели Мансур Мохи-уддин, гл. икономист в Bank of Singapore.

По-високите относителни лихвени проценти възнаграждават вложителите, които държат тези валути, предизвиквайки повишаване на ранните играчи. 

Понякога групирани като „ стокови валути “ заради тежестта на техните стопански системи, най-добре представилите се страни от Г-10 бяха подкрепени от покачването на цените на петрола, медта и други износни артикули през последните месеци, споделят стратезите.

Австралия е една от страните в челните редици на покачването на лихвените проценти, съгласно анализатори, защото нейната централна банка се пробва да охлади покачването на цените при липса на закъснение на жилищния пазар или държавните разноски.

Официалните данни в сряда демонстрираха, че австралийската „ скъсена междинна “ мярка за инфлация – която изключва променливи продукти като пресни плодове и горива и е желана от RBA – е била 3,4% през годината до януари, по отношение на 3,3% за годината до декември и по-висока от прогнозите на анализаторите.

„ Намалената междинна стойност прибавя спомагателен риск, че RBA ще вдигнете паричния % през май “, сподели Аделаида Тимбрел, старши икономист в ANZ bank.

С австралийските лихвени проценти, по-високи от тези в Съединени американски щати за първи път от 2017 година, австралиецът може да получи „ спомагателни попътни ветрове от последователното повишение на цените на суровините и спада на [щатския] $ “, сподели Оливър Левингстън, валутен пълководец в Merrill Lynch.

Трите стокови валути също се възползват от вложителите, които желаят да диверсифицират надалеч от зелени пари заради опасения по отношение на нестабилната политика на администрацията на Тръмп в Съединени американски щати и възходящия държавен дълг, споделят анализатори. 

„ Това е композиция от смяна на лихвените проценти и вложители, които споделят „ къде мога да намеря някаква политическа и институционална непоклатимост “, сподели Доминик Бънинг, началник на тактиката за G10 в Nomura.

Очакването за покачвания на лихвените проценти другаде по света е един от факторите, които отслабиха $ през последните месеци, защото поддръжката, предлагана на американската валута от нейните релативно по-високи лихвени проценти, последователно понижава.

Федералното държавно управление Reserve, който беше подложен на мощен напън от президента Доналд Тръмп да понижи разноските по заеми, се преглежда от множеството трейдъри като към момента надалеч от края на своя цикъл на намаление на лихвените проценти, с две или три понижения с четвърт пункта, които се чакат тази година.

Някои считат, че краят на цикъла на редуциране може да пристигна по-рано, като капиталовите банки JPMorgan и BNP Paribas чакат Фед да бъде арестуван през цялата година, частично заради икономическия взрив напредък на Съединени американски щати.

И в минути от последната среща на Федералния комитет за отворен пазар за установяване на лихвените проценти, някои членове споделиха, че към момента има опасности инфлацията да остане над задачата от 2 % на банката за известно време и че идващото придвижване на лихвите може да бъде по-високо. 

Съединени американски щати имат „ напредък над тренда [и] инфлация, която е лимитирана, само че малко над задачата “, сподели Сам Линтън-Браун, началник на световната макро тактика в BNP Paribas. „ Това е в сходство с Фед, който оставя лихвените проценти арестувани. “

Австралийският $, норвежката крона и новозеландският $ също се покачват от вложители, търсещи страни със относително здрави обществени финанси, защото опасенията по отношение на прозяващите държавни дефицити и растящите купчини задължения удрят валути като японската йена, щатския $ и лирата.

Такива терзания натежаха на йени, макар че страната стартира своя личен цикъл на стягане — след години на негативни лихвени проценти — през 2024 година

Първите три валути на Г-10 бяха „ фискално постоянни валути със стокова експозиция и по тази причина има смисъл да се показват по-добре и да работят като дестинации за финансови потоци, до момента в който въртенето отвън Съединени американски щати продължава “, сподели Марк Наш, капиталов управител във фондовата компания Jupiter.