Банките са изправени пред 2 трилиона долара дългове за недвижими имоти в САЩ с падеж през следващите 3 години

Банките ще би трябвало да понижат експозицията си към търговски недвижими парцели заради „ стена “ от задължения за парцели в размер на 2 трилиона $, които ще бъдат дължими през идващите три години, съгласно на водеща брокерска компания в Съединени американски щати.

„ Банките ще бъдат подложени на напън “, сподели Бари Госин, основен изпълнителен шеф на Newmark, която се занимаваше с продажби на заеми за 50 милиарда $ за банкрутирала Signature Bank.

Регламентът след финансовата рецесия значи, че някои кредитори ще би трябвало „ да унищожават заемите си или да намерят други способи да понижат тежестта си в недвижимите парцели “, добави той, без значение дали посредством синдикиране на дълга, подписване на покупко-продажби за прекачване на риск – където други вложители се съгласяват да поемат риска от загуби — или преустановяване на нови заеми за бранша.

Newmark, консултантска и брокерска компания за недвижими парцели, сподели, че към 2 трилиона $ задължения за търговски парцели в Съединени американски щати с падеж сред тази година и 2026 година ще би трябвало да бъдат рефинансирани при доста по-високи лихвени проценти.

Според данните на Асоциацията на ипотечните банкери на Съединени американски щати, предоставени от Newmark, единствено тази година ще би трябвало да бъдат изплатени или рефинансирани задължения за търговски недвижими парцели в размер на $929 милиарда

„ Ние сме при започване на въздействието на тази стена от заеми “, сподели Госин, който управлява Newmark в продължение на четири десетилетия. „ Част от тях ще бъдат напълно под вода, част от тях ще се гмуркат с шнорхел и част [ще бъдат рекапитализирани с] повече личен капитал. “

Компанията пресмята, че 670 милиарда $ от заемите с падеж до 2026 година са „ евентуално проблематични “. Инвеститорите в недвижими парцели бяха наранени от възходящите лихвени проценти, които усилиха разноските им за финансиране и понижиха цената на парцелите.

Основните проблематични точки на пазара на търговски парцели в Съединени американски щати са офисите и „ многофамилните “ жилищни блокове с жилища — където някои оператори се разшириха прекомерно доста, употребявайки на ниска цена дълг и бяха наранени от по-високи настоящи разноски.

„ Всеки, който е вложил съществено в офис [имоти] през последните пет години, ще има проблем “, сподели Госин.

С повишаването на работата от у дома по време на пандемията офисите в Съединени американски щати бяха „ под разрушени “, сподели той, с прекалено много нежелани остарели здания. Въпреки че имаше търсене на най-хубавите здания, Госин пресметна, че 50 милиона квадратни фута офис площи „ би трябвало да бъдат съборени “ единствено в Ню Йорк.

Напрежението на пазара на недвижими парцели оказва напън върху банките, които предоставяше евтини заеми в годините на взрива. Продажбата на заемите, от време на време с отстъпка, е решение за някои, които имат прекалено много недвижими парцели в своите книги.

За купувачи, в това число богати лица и дългови фондове за частен капитал, тези продажби са опция за приемане на заеми или придобиване на надзор върху главните активи на ниски цени.

Патрик Аранджио, заместник-председател на бизнеса с продажби на заеми на CBRE, сподели, че размерът на идните падежи е по-висок частично заради краткосрочните снадки, дадени сред 2020 година и 2023 година вследствие на пандемията, войната в Украйна и неустановеност по отношение на лихвените проценти.

Той сподели: „ Самият размер заеми, които изискват разрешаване в този релативно къс интервал от време, ще докара до нараснало количество артикули за продажба на заеми на пазара в близко бъдеще и за има време да последва. “

Междувременно пазарът на главните парцели е в застой заради пропастта сред търсещите преференциални купувачи и продавачите, които не желаят да кристализират загубите. Обемите на покупко-продажбите с търговски парцели са намалели с 51% предходната година в Съединени американски щати, съгласно MSCI.

„ Стигнахме дъното “, сподели Госин, който очакваше, че 2024 година ще бъде „ преходна година от дъното “... до умерена интензивност “, само че няма да е „ с цялостна газ “.