Джеймс Горман от Morgan Stanley казва, че пазарите ще „излетят“, когато Федералният резерв се обърне към намаляване на лихвените проценти

Финансовите пазари ще „ излетят “, откакто вложителите са сигурни, че Федералният запас е завършил с повдигането на лихвените проценти, напускащият си началник на Morgan Stanley изпълнителният шеф Джеймс Горман предвижда, предлагайки оптимистична вероятност за своя правоприемник.

В широкообхватно изявление за Financial Times дни преди да съобщи поста основен изпълнителен шеф на съпрезидента на Morgan Stanley Тед Пик, Горман също сподели, че банковата система е станала доста по-безопасна през 14-годишния му мандат, оставяйки „ личната си нелепост “ като една от най-големите закани, пред които към момента са изправени банките.

Финансовите пазари и елементи от личния бизнес на Morgan Stanley за капиталово банкиране се бореха да се приспособят към нападателната акция на Фед за преодоляване на инфлацията и в този момент вложителите възприемат смесени известия от чиновници на централната банка по отношение на това по кое време ще стартират пониженията на лихвите.

„ Шокът от неотдавнашното нарастване на лихвените проценти попречва банковите покупко-продажби [и] покупко-продажбите на финансовите пазари. И това е [защото] всеки в действителност не знае каква е цената на финансирането му “, сподели Горман пред FT.

„ В момента, в който Федералният запас съответно алармира, че е спрял да покачва лихвите, дано единствено точката, в която за първи път създадат понижение на лихвения %, тези пазари ще тръгнат. И ние сме тъкмо в центъра на това деяние. “

65-годишният Горман ще се отдръпна като основен изпълнителен шеф на 1 януари, предавайки юздите на Пик.

„ Не желая повече да бъда основен изпълнителен шеф. Хареса ми. Всичко това ми хареса. Правил съм го 14 години, това е задоволително “, сподели той.

Другите двама претенденти за най-високия пост – Анди Сапърщайн и Дан Симковиц – остават като съпрезиденти. Горман също ще остане като изпълнителен ръководител за първата година на поста на Пик, което ще постави завършек на извънредно равномерен преход на управлението на Уолстрийт.

„ Можете да кажете, че Morgan Stanley се ръководи от съветник по ръководство, а Goldman Sachs е бил ръководени от търговци и банкери “, сподели един банкер от Goldman, като направи контрастност с битката за власт сред Дейвид Соломон и Харви Шварц в конкуренцията за завещание на Goldman през 2018 година

Гладкият развой е жигосал Горман като един тип експерт по наследяването. Той би трябвало да се причисли към борда на Уолт Дисни през идната година, където ще взе участие в специфична комисия за обмисляне на заместничество. Директорите и основният изпълнителен шеф на Disney Боб Айгер се сблъскаха с рецензии от вложители и специалисти по ръководство за неприятно обмисляне на приемствеността, като Айгър се върна да ръководи компанията през 2022 година, откакто определеният от него правоприемник устоя по-малко от три години.

„ Не е съответно за какво се причислявам към техния ръб и ще зависи от основния изпълнителен шеф и ръководителя на Disney по какъв начин ще работя в тези процеси “, сподели Горман. „ [Наследяването] е нещо, към което съм доста буен. Мисля за нашето ръководство на гении тук в продължение на десетилетия. “

Горман, австралиец, описван от сътрудници като интроверт, не беше натурален претендент за една от най-големите работни места на Уолстрийт. След като стана старши сътрудник в McKinsey и работи в Merrill Lynch, той се причисли към Morgan Stanley през 2006 година и наследи Джон Мак като основен изпълнителен шеф единствено четири години по-късно.

Горман прерасна в ролята, като стана по-уверен в мнението си за работата на Фед и повърхностно сподели на вложителите неотдавна, че Morgan Stanley в последна сметка ще ръководи $20 трилиона активи, повече от три пъти сумата, която следи сега.

„ Джеймс Горман, който гледаме в този момент, не е Джеймс Горман от първата година “, сподели човек, който го познава от години. „ Джеймс е интроверт, който стана доста излъскан. “

Morgan Stanley съвсем се срина по време на финансовата рецесия от 2008 година и бъдещето му към момента изглеждаше нестабилно, когато Горман пое ръководството през 2010 година Той диверсифицира бизнеса й от капиталово банкиране и търговия, действия, които не са обичани от вложителите заради тяхната непредсказуемост, и удвоени върху благосъстоянието и ръководството на активи, които се смятат за по-надеждни бизнеси.

Този подтик оказа помощ на пазарната капитализация на Morgan Stanley да изпревари тази на дългогодишния съперник Goldman Sachs, който в този момент също се пробва да пораства в ръководството на благосъстояние и активи.

Горман оцени времето си като основен изпълнителен шеф с A-, като сподели, че по-висока оценка би била нескромна и би било „ подправена невзискателност “ да се избере по-ниска оценка.

„ Справихме се добре, обективно. Акциите на процедура се утроиха. “

Горман отрази, че новите правила след финансовата рецесия, изискващи от банките да държат повече капитал и да излязат от по-рискови действия, са създали системата доста по-безопасна дотам, че най-големите закани за банките в този момент са оперативни фактори като киберсигурността, изкуствен интелект и „ нелепостта на личното им ръководство “.

Грубите банкрути на три районни американски банки тази година – Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic – бяха „ напълно тяхно дело “, сподели той. Той също по този начин уточни Credit Suisse, която се срина през март и беше купена от UBS, като образец за погрешно ръководство на оперативния риск.

„ Не е инцидентно, че единствената институция в международен мащаб, от систематичните [релевантни] институции, която дейно се провали — и те в действителност не се провалиха от позиция на капитала, салдото и ликвидността — беше Кредитът Suisse. Те се провалиха от позиция на действен риск и ръководство. “

Големите европейски банки изпитват усложнения след финансовата рецесия, позволявайки на американски противници като Morgan Stanley да станат доста по-големи, само че Горман сподели, че идващите години оферират шансове за европейците да запълнят тази празнота.

„ В даден миг всяка от Credit Suisse, UBS, Barclays и Deutsche беше по-голяма от нас. И в този момент ние сме съвсем със същия размер като всички тях взети дружно и за известно време бяхме по-големи, ” сподели Горман.

“Не мисля, че през идващото десетилетие разликата ще бъде като огромни. Мисля, че има благоприятни условия за европейците, само че това сигурно беше пропуск през по-голямата част от последното десетилетие “, добави той.

Гледайки напред, Горман сподели, че възнамерява да прекарва повече време в преподаване в ролята си на ръководител на Колумбийското бизнес учебно заведение, само че че „ един път в живота си да нямам явен проект, това е хубаво нещо “.

„ Това е огромен свят. Не съм прекарал целия си живот, пробвайки се да бъда основен изпълнителен шеф на банка “, сподели той. „ Така че няма да прекарам остатъка от живота си, продължавайки да бъда основен изпълнителен шеф на банка. “