Енергийните акции отново са горещи. Ралито може да има повече гориво за изгаряне

Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте абонат? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.

Енергийните акции отново са на мода.

Енергийният сектор на индекса S&P 500 се повиши с приблизително 17% тази година, което го прави втората най-добре представяща се категория на бенчмарк индекса след комуникационните услуги. Акциите на Marathon Petroleum се повишиха с 43%, акциите на Exxon Mobil добавиха 22%, акциите на Occidental Petroleum поскъпнаха с 16%, а акциите на Halliburton скочиха с 13%.

Тези стабилни печалби идват след слаба година за енергийните акции. Енергийният сектор падна с приблизително 5% през 2023 г., което е по-слабо от двуцифрените печалби на по-широкия S&P 500, тъй като опасенията за глобалната икономика навредиха на търсенето на енергия. Това беше обрат от предходната година, когато енергийните запаси скочиха с повече от 59%, след като руската инвазия в Украйна изпрати цените на суровия петрол доста над 100 долара за барел.

Ръстът на цените на петрола тази година, предизвикан отчасти от ескалиращото напрежение в Близкия изток, също помогна за поддържането на енергийните запаси. Фючърсите на западнотексаския суров петрол, бенчмаркът на САЩ, се установиха на 85,02 долара за барел в четвъртък. Фючърсите на суровия сорт Брент, международният бенчмарк, се установиха на 89,74 долара за барел.

Някои инвеститори казват, че енергийните акции са готови за повече печалби, предвид продължаващите геополитически сътресения и устойчивостта на икономиката на САЩ. Енергийните запаси често се справят добре, когато икономиката е силна, тъй като има повече търсене на енергия за захранване на производството на стоки и услуги.

Нанси Къртин, глобален главен инвестиционен директор в AlTi Tiedemann Global, казва, че енергийните акции изглеждат привлекателни в момента, отчасти защото са евтини в сравнение с останалата част от пазара. Енергийният сектор се търгува на около 13 пъти повече от очакваните си печалби през следващите 12 месеца, по-ниско от кратното 21 на референтния индекс.

Горещите данни за инфлацията, изгарящият пазар на труда и устойчивата икономика накараха търговците да се обзаложат, че Федералният резерв вероятно няма да намали лихвените проценти до втората половина на годината. Повишените лихвени проценти обикновено са лоша новина за акциите, тъй като повишават цената на заемния капитал и увеличават потребителските разходи от бензин на помпата до храна в магазина за хранителни стоки.

Но акциите на петролните и газовите компании са склонни да се справят добре, когато лихвите са повишени. Енергетиката е секторът на S&P 500 с най-голяма склонност към надминаване, когато лихвите са високи, според данни на RBC Capital Markets от 2010 г.

„Когато пазарът е скъп и [икономическата] среда е съмнителна, паричният поток ще бъде ключов, а енергията е в изобилие“, каза Боб Дол, главен изпълнителен директор на Crossmark Global Investments.

Намаляването на производството от страна на Организацията на страните износителки на петрол и нейните съюзници също се очаква да помогне за повишаване на цените на суровия петрол. Няколко страни от ОПЕК+ обявиха през март, че са се съгласили да удължат своето доброволно съкращаване на производството от 2,2 милиона барела на ден през второто тримесечие на 2024 г.

Но не се очаква всички енергийни запаси да се покачат. Акциите на компании за чиста енергия, много от които са разрастващи се компании, опитващи се да натрупат капитал, бяха ударени през 2023 г. от високите разходи по заеми.

Тази тенденция продължи през 2024 г. Борсово търгуваният фонд iShares Global Clean Energy, който проследява представянето на сектори от възобновяема електроенергия до полупроводници до слънчева енергия, се понижи с приблизително 11% тази година. Акциите на Plug Power се понижиха с 34% тази година, акциите на SolarEdge Technologies се сринаха с 25%, а акциите на Enphase Energy се сринаха с 8%.

Как тарифните планове на Тръмп могат да убият работни места и да влошат инфлацията

Tariff Man може да се върне в Белия дом следващата година – и той обещава, че продължението ще бъде дори по-голямо от оригинала.

Бившият президент Доналд Тръмп, който се нарече „човек на митата“ през 2018 г., даде да се разбере, че иска да следва по-агресивна търговска стратегия, ако бъде избран през ноември. Тръмп предложи 10% всеобхватна мита върху вноса, 60% мито върху вноса от Китай и 100% мито върху чужди автомобили – включително от Мексико.

Предложенията на Тръмп, ако бъдат приети, лесно биха могли да предизвикат нова търговска война с Китай и потенциално други нации, съобщава моят колега Мат Игън.

Някои икономисти предупреждават, че търговската програма на Тръмп и последвалото отмъщение от страна на търговските партньори ще навредят на икономиката на САЩ чрез влошаване на инфлацията, унищожаване на работни места, потискане на растежа и сплашване на инвеститорите.

В най-лошия случай икономистите се опасяват, че тези политики могат да подготвят почвата за рецесия.

„Политиката е много лоша. Тарифите правят потребителите по-бедни. Те свиват икономиката“, каза Алекс Дуранте, икономист от Tax Foundation, десен мозъчен тръст, пред CNN в телефонно интервю. „Това вероятно би било най-вредната част от икономическата програма на Тръмп 2.0.“

Прочетете повече тук.

Инфлацията на едро в САЩ се нагорещи отново миналия месец

Ключов показател за инфлацията в САЩ се увеличи миналия месец с най-бързия си темп от април 2023 г., показвайки, че основният ценови натиск остава постоянен, съобщава колегата ми Алиша Уолъс.

Индексът на цените на производител, внимателно наблюдавана мярка за инфлацията на ниво търговия на едро, се повиши с 2,1% за 12-те месеца, приключили през март, спрямо ръст от 1,6% през февруари, според данни на Бюрото по трудова статистика, публикувани в четвъртък.

Въпреки че увеличението беше по-ниско от очакваното — консенсусните оценки на FactSet показаха годишно увеличение от 2,3% — ускоряването на цените, които производителите плащат за стоки и услуги, подчертава устойчивостта на инфлацията, неравния път за понижаването й и подкрепя опасенията, че лихвените проценти ще остане по-високо за по-дълго време.

На месечна база цените на едро в САЩ се повишиха с 0,2%, значително по-бавно от ръста от 0,6% през февруари.

Когато се премахнат по-променливите компоненти на храната и енергията, наблюдаваният отблизо „основен“ индекс се повиши за трети пореден месец, повишавайки се до 2,4% годишно спрямо 2,1% предходния месец. На месечна база основният PPI ​​се забави в съответствие с очакванията до 0,2% от 0,3%.

Икономистите прогнозираха, че основният PPI ​​ще нараства с 2,3% годишно.

Източник: cnn.com