ETF, проследяващи сделките на законодателите, „превъзхождат“

Посетете нашия център за ETF, с цел да научите повече и да проучите нашите задълбочени данни и принадлежности за съпоставяне

Американските политици вършат по-добра възвръщаемост, поправена по отношение на риска, в сравнение с тези, маркирани от необятната общност, съгласно разбор на два партизански борсово търгувани фонда, който показва техните извънредно разнообразни портфейли.

Констатациите може също по този начин да възобновят дебата за това дали членовете на Конгреса би трябвало да могат да бъдат дейни решения за търговия с акции, като се има поради техният евентуален достъп до поверителна търгуема информация.

Subversive Capital Advisor започва ETFs, проследяващи капиталовите притежания на политици от демократите (NANC) и техните републикански противници (KRUZ) през февруари предходната година.

KRUZ е отпратка към републиканския сенатор Тед Круз, до момента в който NANC се базира на Нанси Пелоси, някогашния ръководител на Камарата на представителите от Демократическата партия, търговията на чийто брачен партньор, Пол, притегли необятно внимание.

ETFs имитират покупко-продажбите на членове на Конгреса, които са упълномощени от Закона за прекъсване на търговията със знанията на Конгреса (сток) да разкриват всевъзможни покупко-продажби на стойност над $1000, осъществени от тях или техните съпрузи в границите на 45 дни.

Кристиан Купър, портфолио управител за двата ETF, твърди, че и NANC, и KRUZ са победили по собствен метод пазара. NANC възвърна 37,5% през годината до края на март, изпреварвайки 29,9% от S&P 500, с по-добри коефициенти на Шарп и Сортино - две ограничения за поправена по отношение на риска възвръщаемост.

KRUZ направи по-малко добре, което прави 25,4% за същия интервал. Въпреки това, той надмина възвръщаемостта от 22,2 % (с по-добри коефициенти на Шарп и Сортино) на Dow Jones Industrial Average, което съгласно Купър е по-справедливо съпоставяне поради коренно другите секторни тегла на KRUZ и натовареното с акции портфолио.

„ NANC търгува като S&P, а KRUZ като Dow “, сподели той.

Този мироглед произтича от извънредно другите портфейли на ETF. Седемте най-големи холдинга в NANC са всички компании, свързани с технологиите, ръководени от Nvidia, Microsoft и Amazon.

Шест от седемте са с наднормено тегло спрямо S&P 500, като Salesforce се държи съвсем осем пъти над пазарното тегло. Топ 10 на демократите включва още компанията за киберсигурност CrowdStrike Holdings и API Group, снабдител на системи за сигурност, нито една от които даже не е в S&P. API също по този начин изцяло отсъства от портфолиото от 487 акции на KRUZ.

За разлика от това, най-големият холдинг в KRUZ е петролната компания Shell — на никое място не се вижда измежду 734-те акции на NANC — следван от съперника в промишлеността ConocoPhillips, 200-та -най-големият холдинг в НАНК. Chevron също е в топ 10 на KRUZ, само че е 181-ви в NANC.

Огромното разминаване не свършва дотук. Индустриалните Comfort Systems USA със междинна капитализация са третата по величина позиция в KRUZ, като сътрудниците им от националната компания за горивен газ и нископрофилни енергийни услуги NGL Energy Partners също са в топ 10. Нито едно от тях не може да се види в NANC.

„ Наистина е изумително какъв брой разнообразни са те “, сподели Купър. „ Има 1200 имена сред фондовете и припокриването сред тях съвсем не съществува. Това е съвсем като психически тест за мироглед. “

KRUZ има единствено 3,8% експозиция към софтуерните акции на Великолепната седморка, спрямо тяхното тегло от 28,7% в S&P 500 и 35,6% дял на НАНК.

„ Възможно е морално омерзение към вложение в някои от тези компании [сред републиканците] “, сподели Купър. „ Те са крайбрежни компании, те са световните елити, които постоянно са клеветени в консервативните медии, през които техният мироглед се филтрира. “

Брайън Армър, шеф за проучване на пасивни тактики, Северна Америка в Morningstar, сподели: „ политически, има много ясна демаркационна линия за това какви типове компании се вписват във всяка партия ”.

„ Версията на демократите е 1 % сила, до момента в който тази на републиканците е съвсем 14 %. Строителните материали и индустрията са едни и същи “, сподели Армър, който добави, че въпреки да не е доста сюрпризиран, „ за мен няма смисъл да инвестирате по друг метод според от политическите си убеждения “.

Купър вярваше, че всяко политическо племе освен вижда света по друг метод, само че също по този начин е позиционирало съответния си претендент да завоюва президентските избори през ноември.

Портфолиото на NANC е „ доста фокусирано върху облака, фокусирано върху технологиите, светът е наред, ще получим три понижения на [лихвените проценти в САЩ] тази година. Всичко е розово. Това е свят, в който [Джо] Байдън печели преизбиране “, сподели той.

„ Светът, в който не получавате понижения на лихвите, е диаметрално противопоставен. Ако смятате, че [Доналд] Тръмп ще завоюва изборите, в този свят силата ще надмине. Ще има големи данъчни облекчения за активи като този, 100 % това е това, което движи [портфолиото на KRUZ], ” добави Купър.

И освен, че демократите и републиканците виждат друго бъдеще, само че и даже виждат сегашното доста друго.

„ Нашето политическо разделяне е толкоз мощно и толкоз безумно необятно, че либералите и консерваторите безусловно даже не виждат една и съща стопанска система “, сподели Купър.

Това се свързва с данните за икономическите настроения. По време на президентството на Тръмп към 60 % от републиканците споделиха, че имат вяра, че стопанската система на Съединени американски щати се усъвършенства, до момента в който единствено към 10 % от демократите го направиха, съгласно данни, събрани от YouGov и The Economist.

Въпреки това, от когато Байдън встъпи в служба през януари 2021 година, икономическите настроения измежду републиканците бяха спаднали, до момента в който демократите незабавно започнаха да се усещат по-добре във връзка с стопанската система.

Купър твърди, че превъзходството на всеки ETF по отношение на това, което той смята за техен подобаващ бенчмарк, допуска, че фирмите с наднормено тегло и в двата ETF са доста по-добри от междинната търгувана компания.

„ Мъдростта на тълпата на Конгреса да има максимален достъп до информация и да избере да ги има е тайната. ”

Armour обаче не беше уверен от догатката на Купър, че Dow е заслужено съпоставяне за KRUZ. Той също по този начин се съмняваше дали превъзходството на NANC отразява някакъв скришен сос.

„ Причината, заради която се оправи толкоз добре, е, че е доста претрупан с технологии “, сподели Армор. „ Ако концепцията е да се изолира някакво вътрешно познание, не мисля, че това би бил методът да го създадем. Не мисля, че тук има преимущество. “