ЕЦБ отбелязва рисковете за еврото от Русия, тъй като световните валутни резерви намаляват

Делът на еврото в световните валутни наличия спадна предходната година на фона на опасенията, че проектите за потребление на замразени съветски активи за финансиране на Украйна могат в допълнение да подкопаят привлекателността на единната валута на Европа.

Други страни понижиха активите в евро в запасите на своите централни банки с към 100 милиарда евро предходната година, което е спад от близо 5 %, се споделя в отчет на Европейската централна банка, оповестен в сряда.

Това понижи каузи на единната валута в световните валутни запаси до тригодишно дъно от 20 %.

Последните дейности на швейцарски и японски институции да поддържат личните си валути по отношение на рискът от обезценяване значи, че те са продали част от своите притежания в евро, сподели ЕЦБ. Но това не навреди на други значими аварийни валути като щатския $ и японската йена, сподели той, който усили каузи си предходната година.

Русия държи към 40 % от формалните си валутни активи в евро, извънредно висок дял, който се равнява на към 8 % от общите световни запаси, държани в единната валута на Европа, сподели ЕЦБ. 

Около 300 милиарда $ от валутните запаси на Русия бяха замразени от интернационалните наказания след пълномащабното й навлизане в Украйна през 2022 година и водачите на Г-7 разискват проекти за активизиране на тези активи – по-голямата част от които са в евро – за даване на в допълнение финансиране на Украйна.

ЕЦБ акцентира риска, че напрежението с Русия може да окаже въздействие върху еврото, като сподели: „ Мерките, свързани със наказания, може да са от голяма важност за каузи на еврото в международните валутни запаси в бъдеще. “

Представители на външните работи на националните парламенти и европейските комисии – в това число тези в Германия, Съединени американски щати и Обединеното кралство – приканиха международните водачи да конфискуват всички замразени активи на Русия в писмо до Financial Times, оповестено в сряда. 

„ Крайната цел би трябвало да бъде цялостната конфискация на всички съветски активи и прехвърлянето им на Украйна, като се подсигурява, че този развой се придържа към интернационалното право “, се споделя в писмото.

Обсъжданите проекти концентрирайте се върху потреблението на бъдещи облаги от замразените активи за покриване на дълга за финансиране на Украйна, вместо да ги конфискува непосредствено.

ЕЦБ поредно предизвестява, че директният конфиск рискува да навреди на интернационалната роля на еврото. Управителят на централната банка на Италия Фабио Панета сподели по-рано тази година, че „ въоръжаването “ на единната валута може да навреди на нейната прелест.

Ролята на еврото като втората по величина аварийна валута в света след щатският $ дава значими преимущества на еврозоната, защото разрешава на членовете на единния валутен блок да емитират дълг по-евтино.

Въпреки това делът на еврото в световните валутни запаси е намалял от 25 % преди две десетилетия, защото страните минаха към държане на по-голям дял от други валути, като китайския ренминби, австралийския $ и корейския вон. През същия интервал от време делът на щатския $ е понижен от близо 70 % до малко под 60 %.

ЕЦБ сподели, че показателят на интернационалната приложимост на еврото е понижен с 0,7 процентни пункта предходната година при непрекъснат продан ставки. Но той сподели, че показанието е „ като цяло устойчиво “ при настоящите обменни курсове.

Той цитира изследване на HSBC измежду централните банки, което открива, че слабите вероятности за напредък на еврозоната са фактор, „ възпрепятстващ вложенията в активи, деноминирани в евро “, като както и неналичието на предложение на активи с висок рейтинг и централизирано издаване на задължения в блока.

Някои страни, като Китай, Русия и Иран, се стремят да употребяват повече личните си валути за интернационална търговия, установявайки локални други възможности на системата Swift за интернационалните заплащания.

Piero Cipollone, член на борда на ЕЦБ, написа във FT, че Еврозоната може да свърже своята система за незабавни заплащания с сходни мрежи в други страни „ за по-нататъшно развиване на инфраструктурата за осъществяване на трансгранични заплащания в евро с основни сътрудници ”.

Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард сподели, че интернационалната роля на еврото „ не би трябвало да се приема за даденост ”. Тя добави: „ Въпреки че данните до момента не демонстрират доказателства за основни промени в потреблението на интернационалните валути, би трябвало да останем бдителни за всевъзможни пукнатини, които стартират да се появяват. “