HPS натрупва частен кредитен фонд от $21 милиарда, докато планира разширяване

HPS Investment Partners набра един от най-големите частни кредитни фондове в историята, потвърждавайки мястото си на един от водачите в промишлеността, до момента в който компанията разисква вероятен обществен листване или обединение.

HPS натрупа $21,1 милиарда за своя водещ Specialty Loan Fund VI, най-голямото му набиране на средства от основаването на компанията през 2007 година Мамутският фонд получи $14,3 милиарда задължения от вложители, една от най-големите суми в миналото набирани от обичаен фонд за непосредствено заемане, съгласно доставчика на данни Preqin. Цифрата от 21,1 милиарда $ също включва милиарди долари банкови заеми, които усилват способността му да влага.

Набирането на средства, след поредност от огромни тегления предходната година, идва, до момента в който водачите в HPS обмислят варианти това може да накара компанията да стане обществена или да се слее с конкурентна частна капиталова група, съгласно хора, осведомени по въпроса. Фирмата ръководи 114 милиарда $, повече от два пъти повече от размера си от началото на 2020 година

„ Ефективността притегля капитал “, сподели в изявление Майкъл Патерсън, ръководещ сътрудник на HPS. „ След това би трябвало да вложите този капитал в работа [като същевременно] поддържате това показване. Това е огромна, доста обществена проява, това е, което се случва в HPS. възходящ лист от компании със сини чипове, закупуване на кредитни портфейли, които банките желаят да се откажат, и вдишване на опасности, от които обичайните кредитори са се отказали.

Тяхното издигане се дължи на мощно показване и умения за набиране на средства, които помогнаха на промишлеността да натрупа стотици милиарди долари през последните години, стимулирайки мениджъри като Ares, Apollo, KKR, Blackstone и Sixth Street. Много от тях са станали желани портфейлни мениджъри за застрахователни компании — в това число застрахователи, които те самите имат — заменяйки обичайните вложители в корпоративни облигации и заеми.

Патерсън сподели, че HPS вижда „ обилни “ области за развиване на бизнеса на компанията, в това число в бързо разрастваща се област на частен капиталов клас и гарантиран с активи дълг. Районите са фокус за съперници, които в този момент финансират лизинг на самолети, потоци от музикални хонорари и даже фабрики за произвеждане на полупроводници.

Най-големият фонд за набиране на средства от частни заеми (заключена година) Ангажименти на вложители ($ млрд.) HPS Специален заемен фонд VI (2024 година )14.3Ares Capital Europe V (2021)13.3Goldman West Street Loan Partners V (2024)13.1HPS Specialty Loan Fund V (2021)11.7Arcmont Direct Lending Fund IV (2023)11.1Goldman GS Loan Partners I (2008)10.5HPS Core Senior Фонд за кредитиране II (2023 г.)10ICG Senior Debt Partners 4 (2022 г.)9.2 Фонд за частни задължения Neuberger Berman IV (2022 г.)8.1Ares Senior Direct Lending Fund II (2021 г.)8Източник: Preqin, FT Research. Забележка: Цифрите за набиране на средства включват регистрирани задължения за личен капитал, а не банкови заеми или други източници на ливъридж, които усилват размерите на фондовете.

HPS е основана през 2007 година от Скот Капник, Скот Френч и Патерсън, преди финансовата рецесия и произлизащата от нея регулация да подбуден доста банки да понижиха типовете заеми, които правеха. И тримата са работили в Goldman Sachs по време на кариерата си, преди да основат компанията, която построиха в границите на бизнеса за ръководство на активи на JPMorgan Chase.

Но защото следкризисното контролиране и задължението на JPMorgan към звеното се колебаеха, те се реалокираха в излезте от банката. Топ мениджърите в последна сметка купиха бизнеса през 2016 година, отделяйки HPS от JPMorgan с нови вложители Dyal Capital и Guardian Life, които закупиха дялове във компанията.

Джеф Мели„ Обезпечаване “ на заема

В момента компанията разисква идващите си стъпки. Той е подал документи до регулаторите на скъпи бумаги в подготовка за евентуално първично обществено предложение, съгласно хора, осведомени по въпроса. Обявяването би разрешило на HPS да възнагради старши личен състав или да заплати за придобиването на съперник. Фирмата може също по този начин да се слее с конкурентна частна капиталова група, която желае да укрепи добросъвестните си частни заеми. Инсайдери предизвестяват, че не е взето решение и HPS може да остане самостоятелна. HPS отхвърли да разяснява бизнес проектите си.

Новият фонд за специфични заеми VI отпуска заеми на относително рискови компании, нуждаещи се от капитал, и фондът постоянно се намесва преди преструктуриране или мъчно рефинансиране. Типичният заем, който фондът предлага, носи лихвен % със 7 процентни пункта над Sofr, бенчмаркът за плаващ лихвен %. Това може да донесе сред 12 и 13 % през днешния ден.

HPS предходната година даде заем от 1,5 милиарда евро за финансиране на изкупуването на производителя на опаковки Constantia от One Rock Capital, както и заем от 800 милиона $ за медицински производител на устройства Tecomet.