Инвеститорите на дребно придобиват борсово търгувани фондове в САЩ с троен ливъридж

Жадни за приходи вложители на дребно се насочиха към борсово търгувани фондове в Съединени американски щати през април, привлечени от нестабилни пазари, подклаждани от несигурността по отношение на вероятностите за лихвените проценти.

Инвеститорите са вложили към 5,2 милиарда $ в 22-те най-хубави ETF с ливъридж, които могат да усилят евентуалните облаги и загуби през годината до края на април, съгласно VandaTrack, компания за данни, която следи комерсиалните потоци на дребно.

Входящите потоци означиха поврат от първото тримесечие, защото вложителите изтеглиха пари от пасивни фондове, до момента в който бенчмаркът S&P 500 неведнъж доближаваше рекордни върхове. Но новото напрежение в Близкия изток и несигурността по отношение на придвижването на лихвените проценти в Съединени американски щати подействаха като „ катализатор “ за вложителите да придобият ETF с ливъридж, „ с цел да спекулират с рухването на пазара или да хеджират дълги експозиции “, сподели Бен Славин, световен началник на ETF в BNY Mellon Asset Servicing.

Данните от Morningstar Direct, които обгръщат по-широка гама ETF с ливъридж, демонстрират, че скокът на интереса на дребно през последните два месеца също е премахнал изходящите потоци от $4,2 милиарда през януари и февруари. Общо е имало входящи потоци от близо 4,4 милиарда $ през март и април, откри изследването.

„ Пазарният миг постоянно е ахилесовата пета на дневните търговци и този път не беше по-различно “, сподели Брайън Армър, шеф на Morningstar проучване на пасивни тактики. „ Повечето от най-хубавите ETF през март и април имаха най-лошото си месечно показване за годината през април. “

Въпреки че входящите потоци съставляват парченце от над 200 милиарда $, които са се излели в $8,9 трилиона Съединени американски щати Пазарът на ETF през тази година още веднъж разсъни опасенията, че вложителите на дребно ще бъдат най-изложени на внезапни спадове. Обикновено те употребяват деривати, за да обезпечат кратно на ежедневното показване на бенчмарка или показателя, който наблюдават.

Инвеститорите, които употребяват този тип принадлежности, с цел да преследват евентуално огромна краткосрочна възвръщаемост са по своята същина „ доста по-податливи на отдръпване на капитала ”, сподели Марко Ячини, старши вицепрезидент по проучванията във Vanda Track.

След въвеждането им през 2006 година ETF с ливъридж се разпространиха на фондовите пазари в Съединени американски щати. Емитентите оферират средства с двоен или троен ливъридж, които могат да наблюдават набор от активи от други ETF или характерни показатели като жилищно строителство или банки, биткойн фючърси и известни самостоятелни скъпи бумаги като Tesla и Nvidia, измежду десетки други скъпи бумаги. Има и противоположни ETF с ливъридж, които разрешават на вложителите да хеджират експозицията си против внезапни спадове. Единичните акции с ливъридж нормално са по-волатилни от показателите.

Миналата година Комисията за скъпи бумаги и тържища на Съединени американски щати предизвести вложителите, че за дълги интервали от време представянето на ливъридж и противоположните ETF може да се разграничава „ доста “ от продукта, който писти, изключително на нестабилни пазари. Те имат капацитета да основат „ обилни и неочаквани загуби “, прибавя той.

За разлика от обичайните ETF, версиите с ливъридж би трябвало да ребалансират в края на всеки търговски ден, с цел да обезпечат целевата си възвръщаемост. Ако цената на базовия актив се увеличи с 5 % за един ден, цената на съответния ETF с двоен ливъридж ще се увеличи с 10 % и ще би трябвало да усили своята пазарна експозиция, преди търговията да стартира на идващия ден.

Данните на VandaTrack демонстрират, че продуктите стават все по-популярни. През януари консуматор на известния конгрес на Wall Street Bets на Reddit сподели, че е „ заложил “ $50 000 канадски $ на дълъг ETF с троен ливъридж, проследяващ 20-годишен показател на държавни облигации. Оттогава ETF падна с 31 %.