Инвеститорите в инфраструктура ухажват големи петролни и газови групи

Инфраструктурните вложители, в това число BlackRock, Brookfield и Apollo, ухажват водещите петролни и газови компании, усещайки опция, до момента в който секторът се бори с по-ниските цени и неналичието на възторг от вложителите на обществения пазар. 

На среща при закрити врата преди енергийната конференция на Adipec този месец в Абу Даби, ръководителите на ExxonMobil, TotalEnergies, Eni и BP бяха призовани да разтоварят повече от своите мрежи от тръбопроводи, терминали за предпазване и други активи, с цел да съберат пари, които да бъдат разгърнати другаде в техните интервенции. 

„ Вие, момчета, би трябвало да преосмислите по какъв начин мислите за капитала “, сподели един участник на специалностите, потвърждавайки, че пазарите на акции „ не са толкоз възприемчиви “ към промишлеността.

" Вие търгувате с четири до седем пъти по-големи облаги. Какво неприятно има в това да продадете инфраструктурните си активи за 10 до 12 пъти? " – попита лицето. „ Вземете евтиния капитал и го реинвестирайте в главния си бизнес. “

Saudi Aramco е измежду тези, които прегръщат наклонността, завършвайки договорка за продажба и противоположен лизинг за $11 милиарда с Global Infrastructure Partners, благосъстоятелност на BlackRock, през август за газовата мрежа на своя план Jafurah. Според човек, осведомен със обстановката, се обмислят по-нататъшни изхвърляния. 

„ Защо да седим върху такава голяма и доходоносна база от активи? “ сподели лицето. " Много от огромните държавни капиталови фондове и частни фондове бяха разочаровани, че не получиха част от пая на Джафура и екипът по покупко-продажбите беше покрит с предложения. Така че им беше казано да показват и да дойдат публично с хрумвания. "

Aramco не е определила какъв брой може да продаде, съгласно лицето, само че сходни транзакции имат капацитета да съберат милиарди долари, с цел да поддържат салдото си и да финансират капитала разноски.

Абу Даби се придвижи през 2020 година със съглашение за водопровод на стойност 20,7 милиарда $ с GIP, Brookfield и държавния фонд на Сингапур, до момента в който Оман, Бахрейн и Кувейт или са приключили, или обмислят сходни транзакции.

Такива покупко-продажби алармират за смяна в метода на държавните петролни компании, които обичайно не се стремят да отворят бизнеса си за непознат капитал.

Дейвид Уоринг, началник на енергетиката в Emea в Evercore, сподели, че договорката с Aramco е „ провокирала същинска вълна от интерес “ от други държавни петролни групи и инфраструктурни фондове, търсещи „ част от действието “.

Инфраструктурата за изкопаеми горива стана по-привлекателна за групите с частен капитал, защото упованията нарастват, че преходът към зелена сила ще отнеме повече време от плануваното преди.

Тръбопроводите и други активи на енергийните групи, които идват със постоянни доходи, подкрепени от дълготрайни контракти, са привлекателни за фондове, обезпечени със застрахователни пулове, които се стремят да вложат огромни количества капитал и да обезпечат надеждна възвръщаемост.

„ Те разполагат със застрахователни пари, които са дълготрайни и евтини “, сподели ръководителят на екипа за покупко-продажби в една петролна компания. „ Те седят по средата и вземат от 2 до 3 %. “

Големите интернационалните петролни компании (МОК), в противен случай, са по-предпазливи, макар че са почнали да подписват покупко-продажби, защото се стремят да балансират проектите си за напредък по отношение на настояванията на акционерите за строги салда и фокус върху дивидентите и противоположното изкупуване на акции. 

Тази година Shell трансферира интереса си в тръбопровода Colonial на Съединени американски щати към Brookfield в договорка, която оцени актива на $9 милиарда, до момента в който BP продаде дял в трансанадолската мрежа на Apollo за $1 милиард.

Waring допусна, че притокът на пари от инфраструктурни фондове в държавните петролни компании ще провокира реакция от IOCs, които постоянно разчитат на повече стандартно финансиране.

„ Могат ли МОК да си разрешат да работят в границите на рестриктивните мерки, наложени от пазара на акции, без да обмислят по-иновативни решения? “ – попита той.