Какво представляват банките в сянка и защо се провалят в Китай?

Европейските вложения в Китай са застрашени, защото сенчестите банки в страната са изправени пред рецесия.

Китайските тръстове и компании за ръководство на благосъстояние се борят под тежестта на стягането на регулациите и продължаващата имотна рецесия в Китай – две феномени, които удариха изключително мощно „ сенчестата банкова “ промишленост в страната и биха могли да имат странични резултати за Европа.

Банките в сянка, като Sichuan Trust и Zhongzhi, са небанкови финансови институции, като компании за кредитни гаранции, хедж фондове и компании за ръководство на активи, които дават някои от основните услуги на банките, макар че не са обичайни кредитори.

Това е забележителен бранш: съгласно Международния валутен фонд (), в края на 2015 година банковата промишленост в сянка в стопанските системи на Г-20 доближи към 92 трилиона $ (84,9 трилиона евро).

Въпреки че дават сходни услуги като банките, банковите институции в сянка не са контролирани по същия метод като множеството обичайни търговски банки, заради което съществуват в „ сянка “.

Правилата, ръководещи елементарните банки, от които техните сенчести сътрудници са освободени, включват неща като съблюдаване на избрани условия за финансови запаси, условия за бистрота и осъществяване на задълбочени инспекции на предишното и заем в избрани случаи.

The сенчестата банкова промишленост може да бъде от основно значение за поддържане на стопанската система на дадена страна, заради честото запълване на празнота, която обичайните търговски банки оставят: да вземем за пример, обичайните банки нормално заобикалят да издават рискови краткосрочни заеми с висока рента въз основа на идната заплата на претендента, до момента в който сенчестите банки могат бързо да ги обхванат.

Защо са Китайските сенчести банки банкрутират?

В Китай сенчестата банкова промишленост съставлява към 40% до 60% от брутния вътрешен артикул (БВП) на страната, макар че оценките варират доста.

Назад през ноември 2023 година една от най-големите китайски компании за ръководство на активи и благосъстояние, Zhongzhi, разкри, че е „ съществено неплатежоспособна “, като има отговорности от към 460 милиарда юана (59,0 милиарда евро).

За разлика от това активите на компанията доближават единствено към 200 милиарда юана.

В писмо до акционерите по това време, както оповестява The Guardian, Zhongzhi сподели: „ Групата надълбоко се извинява за загубите, породени на вложителите. Ние изцяло разбираме спешността, значимостта и сериозността на разрешаването на този повсеместен риск. ”

Компанията упрекна за тази обстановка напускането на редица висши ръководители, което от своя страна съществено разстрои вътрешното ръководство. Експертите обаче считат, че главната китайска рецесия с парцелите може да е същинската причина за битката в сенчестата банкова промишленост в Китай като цяло.

Това е по този начин, тъй като огромна част от средствата, които сенчестите банки печелят от продажбата на капиталови артикули, по-късно се насочват към големият заможен бранш в страната. През последните няколко години обаче този бранш беше на ръба на колапса.

Една от главните аргументи за рецесията в бранша на парцелите беше, когато един от най-големите китайски строителни бизнесмени Evergrande изпадна в несъблюдение на облигациите си през декември 2021 година, предизвиквайки верижна реакция измежду други огромни бизнесмени на недвижими парцели като Country Garden.

По-строгите регулации, като ограничаване на равнищата на дълга на строителните бизнесмени, също способстваха за тази рецесия.

Още през март 2023 година, съгласно японската банка Nomura, към 7% от активите на китайски доверителни фондове са били изложени на бранша на парцелите и недвижимите парцели. Това се прави оценка на към 1,13 трилиона юана. Въпреки това, заради неналичието на бистрота в този бранш, действителната цифра може да бъде доста по-голяма.

През май 2020 година различен концерн, Sichuan Trust, също призна недостиг от към 20 милиарда юана, който по-късно счита се, че е към 30 милиарда юана.

Въпреки че компанията също по този начин упрекна за това по-строгата регулаторна среда, през последните години имаше няколко опасения за компанията. Те включват съмнителни практики като нелегално прекачване на пари на акционери и противозаконни заеми.

Както беше обявено от The Guardian, Диана Чойлева, основен икономист в Enodo Economics сподели: „ Sichuan Trust беше един от първите, които се провалиха. Но проблемите му са необятно представителни за проблемите, пред които е изправена цялата промишленост заради продължаващата рецесия в недвижимите парцели. “

Разработчиците на недвижими парцели в Китай постоянно срещат компликации при заемането на огромни суми средства от обичайните търговски банки, защото на тях се гледа като на по-рискови компании. Това ги накара да разчитат в огромна степен на доверието за нужното финансиране.

Чойлева изясни, че китайските тръстове, които са мощно вложени в бранша на парцелите, евентуално ще би трябвало да трансформират своя бизнес метод с течение на времето.

„ Те могат да пренасочат финансирането си към желаните от държавното управление промишлености, като да вземем за пример високотехнологичното произвеждане “, сподели тя. „ Но банките са доста по-склонни и способни да отпускат заеми на тези компании, в сравнение с преди 20 години, намалявайки търсенето на доверителни артикули. “

„ Тъй като евентуалната възвръщаемост на вложенията в тази област е доста по-несигурна от по време на пиковите години на растеж на парцелите, привлекателността на техните артикули за вложителите на дребно също ще намалее, ” добави Чойлева.

Нарастването на финтех кредитирането в Китай също заплашва сенчестия банков бранш.

Позволява огромно многообразие от приложения, в това число приложения, които не са свързани с финанси, като платформата за микроблогове Weibo и новинарският агрегатор Toutiao, всички предлагащи пакети за микрозаеми.

С молбите за заеми, които са елементарно и доста бързо, няколко кредитополучатели могат да вземат голям брой заеми по едно и също време, което в последна сметка води до несъблюдение.

Почти мигновеният темперамент на тези заеми значи също, че множеството компании нямат време да ревизират вярно кредитополучателите и да открият безвредни кредитни практики.

Как неволите на банковата промишленост в сянка на Китай могат да повлияят на Европа?

Европейският съюз е мощно подвластен от Китай като сътрудник за импорт и експорт.

През 2022 година най-големият импорт на Европейски Съюз от Китай включваше телекомуникационно съоръжение, автоматизирани машини за обработка на данни и електрически машини, съгласно статистическата работа на блока.

От друга страна, някои от най-изнасяните артикули от Европейски Съюз за Китай включват моторни транспортни средства и електронни тръби и вентили.

Колебанията на сенчестата банкова промишленост може да надвишават финансовия бранш, евентуално да повлияе и на европейските директни задгранични вложения (ПЧИ) в страната.

 Понастоящем хранително-вкусовата индустрия, автомобилостроенето, фармацевтиката и биотехнологиите, производството на потребителски артикули и химикалите са едни, които виждат най-вече ПЧИ в Китай.

Компании като Volkswagen, Daimler, BASF и BMW са мощно вложени в Китай. Сривът на няколко китайски тръстове обаче може да значи и по-малко търсене на европейски артикули, изключително в секторите на потребителските артикули и колите.

Освен това, в случай че банките в сянка стартират да понижават вложенията си в бранша на парцелите, това също може да докара до по-малко тласъци за европейските компании, като евтина земя и уреди като солидни индустриални паркове.

Като подобен, Китай може към този момент да не остане толкоз привлекателна капиталова алтернатива за европейските компании, които тогава може да би трябвало да намерят други евтини индустриални благоприятни условия в Югоизточна Азия.

Затягането на регулациите, засягащо сенчестите банки може също по този начин да възпре повече европейски вложения в Китай, изключително откакто сега и Европейски Съюз, и Китай работят върху способи за увеличение на самоувереността.

Едно от тях включва опити за произвеждане на артикули с огромно търсене като електрически транспортни средства напълно на вътрешния пазар, без да се разчита на задгранични вериги за доставки.