Медни миньори прогнозират основен ремонт на индустрията, тъй като крайните потребители бързат да си осигурят доставки

Най-големите медни миньори в света предвиждат по-тясно съдействие с крайните консуматори от производителите на коли до комуналните услуги, преобръщайки до момента фрагментираната верига на доставки, защото дефицитът на метал, който е от решаващо значение за екологичните технологии, е ще пламне през идните години.

Ръководителите на водещи минни групи виждат възходящи признаци за прекосяване към директни покупко-продажби с производители на кабели и други огромни купувачи, с цел да обезпечат доставките на „ метала на електрификацията “ на налична цена цена.

„ В последна сметка тези, които ще употребяват медта – без значение дали това е за станции за зареждане, създаване на мрежа или транспортни средства – ще стартират да се интересуват повече от това по какъв начин имат достъп до тази мед “, сподели Джонатан Прайс, гл. изпълнителен шеф на Teck Resources, канадски производител на мед и цинк.

„ Ще стартираме да виждаме по-голям интерес към директните връзки сред миньорите и тези крайни консуматори — започваме да виждаме и чуваме повече за това. “

BHP провали £39 милиарда офертата за усвояване на Anglo American, както и скокът на медта до исторически връх над 11 000 $ за звук по-рано тази година хвърлиха светлина върху планувания дефицит на мед по-късно през това десетилетие. Въпреки че търсенето на възобновими енергийни източници, усъвършенствания на мрежата и електрически коли продължава да нараства, нови мини стават все по-трудни за създаване.

Bank of America предвижда предлагането на мед да бъде към 5 милиона тона, или 15 % по-ниско от търсенето, до 2030 година Банката предвижда разпространяването на възобновими енергийни източници, разноски за мрежова инфраструктура и електрически коли в международен мащаб, с цел да удвои годишния растеж на търсенето на мед до 4 % годишно, по отношение на историческата му междинна стойност от 2 %.

Ръководителите показват към коктейл от фактори, блокиращи построяването на огромни планове, в това число утежняване на геологията, удължение на периодите за издаване на разрешителни и възходящи разноски вследствие на инфлация и съображения за резистентност. Търсенето на дивиденти от страна на вложителите над растежа и цените на медта, които са прекомерно ниски, също предизвикват проблеми на миньорите.

„ Просто става все по-трудно и по-трудно “, сподели Тристан Паскал, основен изпълнителен шеф на First Quantum, който имаше голямо мината в Панама е затворена от държавното управление след митинги. „ Сега няма лесна пълномощия. Можете да кажете, че не би трябвало да ходите в Аржентина или в Демократична република Конго, само че къде е елементарно да отидете в този момент? “

Дебатът, който бушува в промишлеността, е дали миньорите би трябвало да се консолидират в „ супермайори “ или станете по-отворени за партньорство за създаване на комплицирани многомилиардни планове — и двата хода, които имат казус в петролната промишленост.

Увеличаването на интеграцията на веригата за доставки би било друга опция за справяне с опасенията на крайните консуматори, загрижени за по-високите цени вследствие на консолидация и миньори със междинен клас, уязвими към поглъщания от BHP, Glencore, Freeport-McMoRan и Rio Tinto.

Към днешна дата единствената огромна договорка за финансиране на мед от автомобилна компания с миньор — сред които топилни фабрики и няколко пласта производители и снабдители – беше Stellantis, притежател на марките Jeep, Fiat и Peugeot, с McEwen Copper, която е изправена пред неповторим проблем с задгранична валута в Аржентина, където е нейният план.

Мениджърите споделят, че медта може да последва лития, никела и кобалта, с цел да накара производителите на коли да финансират мини в подмяна на доставките или може да огледа по какъв начин комуналните услуги са подписали дълготрайни съглашения с миньори за ускорение на нови доставки на уран.

Пол Гейт, началник на груповата тактика в Anglo American, сподели, че по-голямото присъединяване на клиентите – както се вижда при металите за акумулатори – е „ посоката, в която евентуално ще върви медта “.

За разработчиците на планове за възобновима сила и производителите на електрически автомобили нестабилните цени на суровините могат да значат разликата сред триумф и злополука.

Майкъл Уидмър, стоков пълководец в Bank of America, споделя, че главното предписание е, че 10-процентно нарастване на цените на суровините намалява вътрешната норма на възвръщаемост на планове за възобновими енергийни източници за вложителите с 1 % – което нормално са единствено едноцифрени за начало.

Nexans, вторият по величина производител на кабели в света, е първият мотор в консолидираното на веригата за доставки. Той има свои лични мелници за пръти и се придържа към тях, предвиждайки дефицита, приближаващ години по-рано, което значи, че може да купува медни листове непосредствено от миньорите и топилните фабрики посредством дълготрайни контракти за доставка.

„ Има задоволително мед в света, само че потенциалът за рандеман не се усилва толкоз бързо, колкото потреблението “, сподели Винсънт Десал, основен действен шеф в Nexans, който вижда увеличение на преработването от 5 % на 30 % цент от предлагането си като „ ключ “ за справяне с лимитираното предложение.

Не всеки има вяра на тежките прогнози за доставките на мед. Някои са уверени, че с 25 милиона тона годишно пазарът на мед е задоволително ликвиден, с цел да не се нуждае от директна интервенция. Слабото търсене през тази година, изключително от Китай, тласна цените надолу с 15 % от техните върхове до 9300 $ за звук.

„ В момента не сме на мнение, че сме изправени пред дефицит на мед през идващите години . . . през 2013 година имаше прогнози за пропуски в доставките през 2023 година, само че това не се случи “, сподели Джими Хермансон, старши вицепрезидент и началник на груповите доставки в NKT, датски производител на кабели. „ Осигурихме мед за насъбраните ни поръчки. Освен това, това е спекулативно. “

Заместване и понижаване на използването на мед също е евентуално да се случи, в случай че цените останат високи. Китай го заменя с алуминий в електропроводите на дълги дистанции. Главният изпълнителен шеф на американския производител на алуминий Alcoa Уилям Оплингер вижда 1 милион тона в допълнение търсене, идващо от заменяне. Що се отнася до унищожаването на търсенето, Anglo's Gait споделя, че във водопроводните съоръжения, които съставляват 9 % от потреблението на мед, това е „ най-лесният материал за унищожаване “.

Но в последна сметка множеството анализатори и ръководители са съгласни, че плануваното дефицитът на мед се образува с години заради незадоволителните вложения в откриването и създаването на планове, които лишават към 15 години, с цел да доближат първото произвеждане.

„ Мисля, че се насочваме към свят на съществени ограничавания на предлагането на мед “, сподели Кристофър ЛаФемина, анализатор в Jefferies. „ Не е като да превключите флип, с цел да включите потенциала онлайн. “