Можете да игнорирате AI гиганти като SpaceX, но вашият 401(k) няма да

НЮ ЙОРК (AP) — Въпреки че може да желаете да игнорирате цялата олелия към SpaceX, Илон Мъск и IPO-тата, вашият 401(k) евентуално не може.

SpaceX в този момент коства $2,1 трилиона, откакто акциите му стартираха с 19,2% по-високо при дебюта си на Wall улица. Независимо дали вярвате или не, че заслужава да коства повече от Exxon Mobil, Bank of America и Coca-Cola взети дружно, груповият пазар заслужава. И в случай че SpaceX поддържа толкоз огромна стойност, ще се причисли към някои високопоставени борсови показатели.

Много от тези показатели не се интересуват какъв брой реалистични са проектите за напредък на една компания или кой е нейният изпълнителен шеф. Те просто се пробват да покажат по какъв начин се показват елементи от пазара или цялото нещо. И в случай че SpaceX е задоволително огромен, с цел да извърши условията за присъединение към тези показатели, без значение дали е след няколко седмици или година, той ще влезе.

Това има значение за вложителите и техните 401(k) сметки, тъй като те зависят повече от всеки път от фондове, които просто имитират тези показатели. Това е по-евтин метод за вложение, който разрешава на спестителите да запазят повече от своите вложения. Отчасти заради това такива индексни фондове нормално се оказват по-добри от фондовете, които се пробват да избират обособени акции.

Само един на всеки пет интензивно ръководени фондови фондове в Съединени американски щати оцеля и надмина междинния си индексен връстник през последното десетилетие, с 21%, съгласно данните на Morningstar до 2025 година Такива разлики в представянето означаваха, че вложителите са вложили повече пари в американски индексни фондове, в сравнение с интензивно ръководените фондове при започване на 2024 година, и от този момент разликата единствено нараства.

Ето взор към какво се случва:

Какво съставляват показателите

Те са неща, основани от капиталовата промишленост, с цел да отговорят на въпроса: Какво прави пазарът? Иначе е мъчно да се отговори бързо, когато пазарът в Съединени американски щати има хиляди акции, движещи се в разнообразни направления във всеки един миг.

S&P 500 е може би най-известният и авторитетен показател. Той наблюдава 500 от най-големите американски акции и трилиони долари вложения или непосредствено го имитират, или най-малко се съпоставят с него.

Индексът Dow Jones Industrial Average е добре прочут, защото съществува от 19-ти век, само че той наблюдава единствено 30 огромни акции, тъй че Уолстрийт му обръща малко внимание.

Компаниите желаят да бъдат в показатели

Тъй като индексните фондове са методът, по който доста вложители влагат пари на фондовия пазар, фирмите желаят да бъдат част от показателите. Акциите могат да отбележат огромен скок в цените си, откакто S&P Dow Jones Indices, Nasdaq, FTSE Russell или други компании разгласят, че ще се причислят към техните показатели.

Инвестиционната промишленост сътвори фондове, в това число обичайни взаимни фондове и борсово търгувани фондове, за следене на съвсем всеки тип показател. Повече от 1000 индексни фонда са били налични в края на предходната година, съгласно Investment Company Institute. От тях 185 наблюдават S&P 500.

SpaceX скоро може да бъде в показателите

Nasdaq промени разпоредбите си, с цел да разреши на някои големи компании да се причислят към неговия показател Nasdaq 100 след единствено 15 дни на търговия. Това е отмора от предишното, където щеше да се чака до всеки декември, с цел да се прибавят нови членове в годишно преустрояване, с цел да се подсигурява, че включва 100-те най-големи нефинансови компании на Nasdaq.

Някои известни фондове наблюдават показателя Nasdaq 100, в това число борсово търгуваният фонд QQQ от Invesco, който има почти 477 милиарда $ общи вложения. Това значи, че притежателите на QQQ скоро могат да имат акции на SpaceX, без да вършат нищо сами.

Други AI колоси също биха могли

Anthropic и OpenAI са две други големи компании, свързани с AI, които желаят скоро да продадат личните си акции на борса в Съединени американски щати за първи път. Техните първоначални обществени предлагания биха могли евентуално да доведат до стойност на всяко от тях покрай $1 трилион.

Преди беше, че фирмите щяха да вършат IPO доста преди да станат толкоз огромни. Но SpaceX, Anthropic и OpenAI набъбнаха до големи размери с помощта на долари от частни вложители, в това число пенсионни фондове, компании и богати вложители, надалеч от обществения пазар.

Това принуждава капиталовата промишленост да преразгледа какъв брой бързо да прибавя компании към показателите, които съгласно тях наблюдават най-големите компании.

Не всеки показател прави промени за бързо следене на огромни IPO-та

Компанията зад S&P 500 не прави промени, с цел да разреши на SpaceX и други „ мега “ IPO-та по-бързо влизане в показателя. За него една акция би трябвало да се търгува на отговаряща на изискванията борса най-малко 12 месеца, преди да може да се причисли към показателя.

Не единствено това, показателите S&P Dow Jones също изискват фирмите да са осъществили облага през последното си тримесечие и над сумата от последните четири тримесечия.

SpaceX загуби 4,9 милиарда $ предходната година и още 4,3 милиарда $ през първите три месеца на 2026 година Компанията признава, че „ може да не реализира доходност в бъдеще “. В дълготраен проект цената на акциите има наклонност да наблюдава какъв брой облага прави компанията.

Не всички са удовлетворени от влизането на IPO на SpaceX в показателите

Длъжностни лица от пенсионните фондове за пожарникари, учители и други служащи в Калифорния и Ню Йорк изпратиха писмо до SpaceX предишния месец, в което осъждат корпоративното й ръководство, в това число какъв брой власт ще има Мъск над компанията посредством собствеността си върху специфичен клас акции с повече право на глас.

Те споделиха, че могат да станат притежатели на акции на SpaceX, тъй като те държат индексни фондове.

Ако Мъск е в положение да управлява толкоз огромна част от правото на глас в борда на шефовете, това би го направило извънредно мощен на върха на SpaceX, „ което всъщност го прави неосъществим за уволняване без личното му единодушие “, написа в писмото си основният изпълнителен шеф на системата за пенсиониране на публичните чиновници в Калифорния, контролерът на щата Ню Йорк и контролерът на град Ню Йорк.

Ако вложител не харесва избрани компании в показателя

Индексните фондове наблюдават показателите. И в случай че една акция е в показател, индексният фонд ще я купи, даже в случай че вложителите може да не я харесат.

Tesla остана в S&P 500, макар че критиците я назоваха надценена от години, да вземем за пример, а компанията за електрически транспортни средства на Мъск се разрасна до една от 10-те най-големи компании на Уолстрийт.

Някои показатели споделят, че няма да включват компании, които имат неприятни стандарти за корпоративно ръководство или други стеснени критерии, само че вложителите би трябвало да ги търсят.

Индексът S&P 500 ESG популяризира Tesla през 2022 година, да вземем за пример.