Офертата на Capital One за Discover носи очаквания, че американците няма да забавят използването на кредитни карти
НЮ ЙОРК (AP) — Capital One Financial залага, че американците ще продължат да пазаруват и ще използват кредитна карта, за да плащат за покупките си в магазините и в интернет.
Capital One обяви в понеделник, че ще купи Discover Financial Services за 35 милиарда долара. Комбинацията може потенциално да разтърси платежната индустрия, която до голяма степен е доминирана от Visa и Mastercard.
Сделката обединява две от най-големите компании за кредитни карти, които не са първо банки, като JPMorgan Chase и Citigroup, с забележителното изключение на American Express. Той също така обединява две компании, чиито клиенти са до голяма степен сходни: често американци, които търсят пари в брой или скромни награди за пътуване, в сравнение с първокласните кредитни карти, доминирани от AmEx, Citi и Chase.
„Този пазар, който е доминиран от големите играчи, сега ще се свие още малко“, каза Мат Шулц, главен анализатор на кредитни карти в LendingTree.
В разговор с инвеститори във вторник сутринта ръководителите на Capital One казаха, че планират да инвестират сериозно в разширяване на приемането на Discover от потребителите. Въпреки че Discover се приема „почти навсякъде“ от търговците, потребителите смятат, че Discover е по-малко приет в САЩ
Capital One очаква американците да продължат да използват своите кредитни карти и да поддържат салда по тези сметки, за да събират лихви. През четвъртото тримесечие на 2023 г. американците са държали 1,13 трилиона долара по кредитните си карти, а общите дългови салда на домакинствата са се увеличили с 212 милиарда долара, което е ръст от 1,2%, според последните данни от Федералния резерв на Ню Йорк.
As увеличават балансите по картите си, потребителите също плащат по-високи лихви. Средният лихвен процент по банкова кредитна карта е приблизително 21,5%, най-високият откакто Федералният резерв започна да проследява данните през 1994 г.
Capital One отдавна има бизнес модел, търсещ клиенти, които ще запазят салдо по техните карти, насочени към клиенти с по-нисък кредитен рейтинг от American Express или дори Discover. Веднъж обединени, двете компании ще имат повече заеми за клиенти по кредитните си карти, отколкото много по-големите JPMorgan и Citigroup взети заедно.
Сделката също така дава на разплащателната мрежа на Discover основен партньор за кредитни карти по начин, който може отново да превърне разплащателната мрежа в основен конкурент. Индустрията на кредитните карти в САЩ е доминирана от дуопола Visa-Mastercard, като AmEx е на трето място, а Discover е на още по-далечно четвърто място. Приблизително $6,8 трилиона се управляват от кредитната и дебитна мрежа на Visa в сравнение с едва $550 милиарда в мрежата на Discover.
Притежаването на мрежата на Discover би позволило на Capital One да получава приходи от таксите, начислявани за всяка транзакция на търговец, която се изпълнява в мрежата .
Нарастването на салдото по кредитните карти на потребителите не е само добра новина. След като се бориха с инфлацията в продължение на повече от две години, много американци с по-ниски и средни доходи изчерпаха спестяванията си и все повече натрупват салда по кредитните си карти и вземат лични заеми.
В резултат на това двамата заемодатели са добавили към фонда от пари, заделени за защита срещу неизпълнение. Миналата година провизиите на Capital One за загуби по заеми нараснаха със 78% до 10,4 милиарда долара. В Discover тези провизии се удвоиха до 6,02 милиарда долара. Печалбите и на двете компании се сринаха с над 30%.
Клиентите на Discover имат салда по кредитните си карти на стойност 102 милиарда долара, което е с 13% повече от година по-рано. Междувременно процентите на изплащане и процентите на 30-дневни просрочия се повишиха.
Очаква се групите на потребителите да окажат силен натиск върху администрацията на Байдън, за да се увери, че сделката е добра както за потребителите, така и за акционерите.
„Сделката също поражда огромни антитръстови опасения, като се има предвид вертикалата интегриране на кредитирането с кредитни карти на Capital One с мрежата от кредитни карти на Discover,” каза Джеси Ван Тол, президент и главен изпълнителен директор на National Community Reinvestment Coalition.
Не е ясно дали сделката ще премине регулаторен контрол. Почти всяка банка издава кредитна карта на клиенти, но малко компании са първо компании за кредитни карти и след това банките. И Discover — което отдавна беше Sears Card — и Capital One започнаха като компании за кредитни карти, които се разшириха в други финансови предложения като чекови и спестовни сметки.
„Пътят към одобрението е ключова въпросителна, тъй като банковите регулатори внимателно следят големите банкови транзакции и тази транзакция ще създаде банкова институция с над 600 милиарда долара активи“, каза Саул Мартинез, анализатор в HSBC, в бележка до инвеститорите.
Съгласно условията на сделката за всички акции, акционерите на Discover Financial ще получат акции на Capital One на стойност близо $140. Това е значителна премия към $110,49, които акциите на Discover затвориха в петък. Акциите на Discover поскъпнаха с близо 14% до $125,78 по време на сутрешната търговия.
