Пазарите преоценяват „търгуванията на Тръмп“, след като Джо Байдън се оттегли от надпреварата

В понеделник имаше приглушена реакция на пазарите след решението на Джо Байдън да се отдръпна от конкуренцията за президент на Съединени американски щати, до момента в който вложителите се опитваха да схванат последствията за „ Trump trade ” позиции, които бяха построили през последните няколко седмици.

В началото на търговията, някои скорошни придвижвания на пазара, свързани с изборната победа на Доналд Тръмп – като по-стръмна крива на рентабилност в Съединени американски щати, по-слабо мексиканско песо и рали в акциите на районните банки — се върна назад, защото вложителите се обзаложиха, че възможностите за победа на някогашния президент са намалели.

Но доста от първичните ходове в понеделник се оказаха краткотрайни.

Пазарите на прогнози демонстрираха, че вероятността за победа на Тръмп е намаляла леко, откогато Байдън се отдръпна от конкуренцията и публично поддържа вицепрезидента Камала Харис, макар че по-късно в понеделник те още веднъж се покачиха.

10- година доходността на държавните облигации се увеличи с 0,03 процентни пункта до 4,27 %, откакто по-рано падна до 4,21 %.

Инвеститорите през последните седмици прибавиха към залога си в доходностите на държавните облигации, които биха могли да се изплатят, в случай че митата и налозите на Тръмп проектите за съкращения в последна сметка водят до по-висока инфлация. Тази търговия – така наречен стръмна крива на рентабилност – също може да се изплати, в случай че по-ниската инфлация в кратковременен проект накара Федералния запас да понижи лихвените проценти през идващите месеци.

Кривата на Министерството на финансите се изравни в понеделник сутринта при превръщане на тази търговия. Но до обяд придвижването се анулира, оставяйки кривата на рентабилност почти там, където беше преди известието на Харис.

Реакцията на фондовите пазари беше също толкоз тиха, макар че имаше някои дребни обръщания в покупко-продажбите, които бяха свързани с победа на републиканците.

Индексът на районните банки KBW, да вземем за пример, падна също толкоз като 1,4 на 100 при започване на търговията. Малките банкови акции се преглеждат като евентуални бенефициенти от втория мандат на Тръмп заради очакванията за понижено контролиране, политики за напредък и по-голяма схватливост към сливания и придобивания. New York Community Bancorp, кредиторът, подкрепян от някогашния министър на финансите на Тръмп Стивън Мнучин, беше най-големият изоставащ, потъвайки с цели 4 %. Индексът обаче възвърне загубите си и стана позитивен до ранния следобяд в Ню Йорк.

Компаниите, които генерират огромна част от продажбите си в чужбина, се показаха по-добре от тези, които разчитат на вътрешни продажби, обръщайки скорошна наклонност, която беше насърчени от вярата на вложителите, че републиканците ще следват политика „ Америка преди всичко “. Кошницата на „ задграничните печеливши “ на Citigroup се увеличи с 1,2%, до момента в който описът на „ вътрешните печеливши “ остана съвсем без смяна през търговията в понеделник.

„ Всички това са скромни ходове против покупко-продажбите на Тръмп, които видяхме през последните няколко седмици ”, сподели Стюарт Кайзер, началник на тактиката за търговия с акции на Citi.

S&P 500 се увеличи с 0,7 % като цяло, до момента в който Nasdaq Composite добави 1,2 на 100. Енергийните акции, които постоянно се считат за бенефициенти на републиканското държавно управление, се показаха най-зле на S&P. Движенията от понеделник обаче е по-вероятно да бъдат повлияни от спада на международните цени на петрола. 

Мексиканското песо се ускори с 0,7% по отношение на $ в понеделник. „ Песото ще бъде най-мощният бенефициент, в случай че възможностите на Тръмп намалеят “, сподели Едуард Ал-Хусаини, световен лихвен пълководец в Columbia Threadneedle.

По-рано в азиатската търговия акциите на японските отбранителни компании като Mitsubishi Heavy, IHI и Japan Steel Works паднаха внезапно. Наскоро те скочиха до многогодишни върхове на обзалагане, че победа на Тръмп и епоха на американски изолационизъм ще принудят съдружници като Токио да харчат повече за военно съоръжение.

„ По-голямата картина е, че вложителите евентуално към момента виждат Тръмп с преимущество, тъй че от пазарна позиция това не е огромна смяна в разказа “, сподели Такео Камай, началник на услугите за осъществяване в CLSA Securities в Токио.