Печалбите и опасенията от ИИ водят до „изключително“ оттегляне на фондовия пазар в САЩ

Сезонът на огромните облаги и опасенията по отношение на последствията от взрива на ИИ водят до „ рискови “ придвижвания на обособените акции в Съединени американски щати тази година, даже когато необятният пазарен показател стъпва във вода.

Досега тази година повече от една пета от съставните акции на S&P са спечелили или изгубили повече от 20 %, с възходящите превъзхождат падащите с почти две към едно, макар че общият показател S&P 500 е почти еднакъв.

Разликата сред нестабилните придвижвания на акциите и слабото показване на показателя този месец доближи най-високото си равнище от последствията от международната финансова рецесия през 2009 година, съгласно данни от маркет-мейкъра Citadel Securities.

„ Дисперсията на обособените акции е на рискови равнища, “ сподели Скот Рубнър, анализатор в Citadel Securities. Заплахата, подбудена от изкуствения разсъдък, „ форсира повторното ценообразуване в уязвимите бизнес модели, като ускори ротацията, даже когато представянето на водещия [индекс] остава лимитирано “, добави той.

Резките придвижвания карат доста търговци да са внимателни след дълготрайно повишаване на акциите, само че те също по този начин основават привлекателни благоприятни условия за борсовите компании, подготвени да преодолеят волатилността.

Повече от половината взаимни фондове с огромна капитализация надминават своя референтен показател до момента тази година, най-високото равнище от съвсем две десетилетия, съгласно анализаторите на Goldman Sachs. Активните фондове са склонни да изостават от пасивните тракери през последните години, заради безмилостното повишаване на софтуерните мега капитали с висока централизация в показателя.

Но до момента тази година повече от 60 % от акциите на S&P са се показали над показателя като цяло - най-широкият диапазон от десетилетия.

Един от моторите са мощните корпоративни резултати през последните седмици, с облаги за сините чипове показателят нараства с 12% на годишна база през последното тримесечие на предходната година, съгласно данни на Bloomberg. Това означи четвъртото следващо тримесечие на двуцифрен растеж на облагите и леко нарастване по отношение на предходните три месеца.

Акциите на производителя на трактори Deere се покачиха с повече от 10% в четвъртък след мощни резултати, до момента в който Spotify се увеличи с съвсем 15% предходната седмица, откакто утрои облагите си на годишна база, преди да се срутен с 8% два дни по-късно.

Въпреки това, някои акции също претърпяха внезапни разпродажби, провокирани от опасения по отношение на високите разноски на огромните софтуерни компании за AI, както и екзистенциалната опасност, която технологията може да съставлява за избрани браншове, като софтуерът и логистиката са измежду мощно засегнатите.

" Макропосланието, което е в основата на показателя, в действителност е взрив. Приходите нарастват с 9 %. Седем от 11 бранша са видели разширение на маржа на облагата ", сподели Маниш Кабра, началник на тактиката за акции на Съединени американски щати в Société Générale.

Липсата на неспокойствие “ в „ няколко акции “ в региона на технологиите засенчва това на равнище показател, сподели той.

Веню Кришна, началник на тактиката за акции на Съединени американски щати в Barclays, уточни „ насилствени ротации “ през последните седмици, защото вложителите избягаха от технологиите към други браншове, като потребителските дълготрайни артикули.

„ Това е още един знак за многочислените микро-разкази, които се разиграват под приглушената волатилност на показателя, против която се разиграва лентата на облагите “, сподели той.

Така наречените Magnificent 7 — софтуерните колоси, които преобладават претегления показател на пазарната капитализация — са се намалили с 5,6% от началото на януари, до момента в който седем от 11-те бранша на S&P 500 са се повишили.

Amazon, Microsoft и Alphabet се сринаха по-рано този месец, откакто оповестиха проекти за разноски за AI за тази година, които, в това число Meta, общо $660 милиарда, което е с 60% повече от миналогодишните равнища.

Nvidia е подготвена да регистрира облаги идната седмица, дружно с Broadcom и Oracle. Около четири пети от бенчмарк показателя към този момент е отчел резултати.

Ако софтуерните акции с мега капитализация не създадат огромни облаги, както подтикнаха пазара предходната година, тогава възвръщаемостта на равнище показател ще остане ниска, сподели Кабра от SocGen.

„ [На] пазар, ръководен от облаги, нормално би трябвало да намалите упованията си за показателя “, сподели той. „ Но откакто заглушите вълнението от показателя, вътрешно, в случай че това се дължи на облагите, ще има елементи от пазара, които получават феноменална възвръщаемост. “