Печалбите на Man Group спадат с 60% след слаба възвръщаемост от количествени стратегии
Печалбите на най-големия регистриран хедж фонд в света Man Group са намалели повече от половината миналата година, тъй като слабата възвръщаемост от неговите компютърно управлявани количествени стратегии удари приходите от такси.
Печалбите преди данъци спаднаха от $745 млн. до $279 млн. през 2023 г., след като основните такси за изпълнение — които клиентите плащат на Man Group, когато инвестиционните стратегии осигуряват положителна възвръщаемост — спаднаха с повече от три четвърти до $180 млн.
Основните нетни такси за управление, които се изплащат независимо от резултатите от инвестицията, се увеличиха с 4 процента до $963 милиона.
Спадът в таксите за изпълнение се дължи до голяма степен на разочароващата година за компютърно управляваните количествени стратегии, с които Man Group е известна.
Тези стратегии печелят пари, като залагат на пазарни тенденции, купуват активи, когато пазарите се развиват нагоре, и продават, когато падат. Две трети от активите на Man Group са инвестирани в алтернативни инвестиции, включително стратегии за хедж фондове и директно кредитиране, докато останалата трета са в дългосрочни стратегии, които се опитват да надминат пазарен бенчмарк.
Главният изпълнителен директор Робин Грю, който пое управлението през септември, каза пред Financial Times, че няма да има промени в инвестиционните стратегии в резултат на инвестиционното представяне през миналата година.
Клиентите разбраха как стратегиите са проектирани да работят „и когато имате резки обрати . . . тези стратегии не работят толкова добре в тези среди“, каза тя, посочвайки регионалната банкова криза в САЩ и рязката промяна на пазарите през ноември.
Първата голяма промяна на Грю в групата на хедж фондовете беше сливането на някои екипи в ново дискреционно подразделение този месец, отпадайки добре познатата марка за хедж фондове GLG, която Man Group придоби през 2010 г.
Аналитикът на Numis Дейвид Маккан каза, че много стратегии на Man Group са отбелязали добър старт на новата година.
Активите под управление нараснаха до $167,5 милиарда спрямо $143,3 милиарда през предходната година, частично отразявайки придобиването на американския частен кредитен мениджър Varagon.
Цената на акциите на Man Group се покачи с 2 процента в четвъртък въпреки слабото представяне миналата година, след като компанията разкри още 50 милиона долара обратно изкупуване и вдигна дивидента си с 4 процента.
