Постоянната глобална инфлация „може да предизвика нестабилност“, предупреждава МВФ

Международният валутен фонд предизвестява против невъздържание на пазарите, защото вложителите търсят централните банкери да извършат „ меко приземяване “ в тяхната дългогодишна борба с инфлацията.

В последния си полугодишен отчет за световната финансова непоклатимост МВФ означи, че пазарите са станали „ много оптимистични " от октомврийското издание, когато вложителите към момента се възстановяваха от пролетните разтърсвания в банковия бранш.

Сега рисковете от спад понижават, само че МВФ предизвестява против блаженство, отбелязвайки, че разтегнатите оценки в редица класове активи, геополитическото напрежение и възходящите равнища на дълга могат да основат проблеми, в случай че централните банкери би трябвало да поддържат лихвите по-високи за по-дълго време, с цел да овладеят упоритата инфлация.

„ Увереността в меко приземяване на световната стопанска система нараства “, написа МВФ в своя отчет. „ Въпреки това, световната инфлация, оставаща трайно над тези цели, може да оспори този роман и да провокира неустойчивост. “

По-конкретно, МВФ сподели, че централните банкери и други политици би трябвало да работят внимателно, защото инфлацията понижава, и да се опълчват на „ прекомерно оптимистични упования за темповете на понижаване на инфлацията и облекчение на паричната политика. “

Докладът идва дни откакто по-силните от предстоящите стойности на инфлацията понижиха очакванията, че Федералният запас може скоро да стартира да понижава лихвите.

“ Основният риск там е степента, в която централните банки, изключително в Съединени американски щати... може в последна сметка да не осъществят съкращенията “, сподели Фабио Наталучи, заместник-директор на отдела за парични и финансови пазари на МВФ.

„ Троен удар “

Въпреки че рисковете са надвиснали, МВФ откри, че общият банков бранш се е нормализирал ненапълно след разтърсванията през 2023 година Той към момента предизвестява, че в международен мащаб има „ опашка от слаби банки “, които заслужават деликатно наблюдаване.

В последна сметка банките, притежаващи към 19% от световните банкови активи, са нарушили най-малко три от пет основни индикатора за риск, които МВФ следи като индикатор за здравето на банките, като множеството от тези компании са в Съединени американски щати или Китай.

Освен това в отчета се отбелязва, че има над 100 банки, които съставляват към 3% от активите в банковата система, които се борят под „ троен удар “ от напрежение. Тези компании имат висока централизация в търговски недвижими парцели, огромни неосъществени загуби по отношение на техните финансови запаси и над 25% от техните депозити са незастраховани.

Наталучи сподели, че цялостната банкова система наподобява в добра позиция да устои на упования стрес в бранша на комерсиалните недвижими парцели, където кредитополучателите към момента се борят на фона на огромни свободни офиси и други фактори след пандемията. Въпреки това, характерни компании с изключително висока експозиция могат да бъдат изправени пред напън, защото спадът на цените на комерсиалните недвижими парцели е най-стръмният от десетилетия и е бил отчасти обезщетен от релативно мощна стопанска система до момента.

Априлският GFSR също означи за първи път МВФ се концентрира върху хакерските атаки като риск за финансовата непоклатимост, отбелязвайки, че рискът от „ рискови загуби “ се е нараснал, защото загубите на финансовите компании нарастват от милиони до милиарди през последните години.

Въпреки че нито един киберинцидент към момента не е потвърдил опасност за цялостната система, МВФ предизвести, че честотата на офанзивите нараства доста, като броят на офанзивите съвсем се е удвоил от преди пандемията COVID-19.

МВФ прикани финансовите компании и регулаторите да укрепят своите системи и политики, изключително в нововъзникващите пазари, които изостават от по-утвърдените стопански системи. обичайният банков бранш и пазари дават заеми. Групата предизвести, че този бранш е повишен бързо през последните години, само че към момента не е издържал на стопански спад в настоящия му мащаб. Той прикани световните надзорни органи да възприемат „ по-натрапчив “ метод към бранша и да засилят събирането на данни за по-добро идентифициране на надвисналите опасности.

Доклад от Пийт Шрьодер; Редактиране от Ник Зимински