Представители на Фед сигнализират само за едно намаление на лихвените проценти преди края на 2024 г.

Служителите на Федералния запас на Съединени американски щати алармираха, че чакат да понижат лихвените проценти единствено един път тази година, заемайки ястребова позиция във връзка с инфлацията, защото поддържаха разноските по заемите на 23 -годишен връх.

Актуализираните прогнози в сряда демонстрираха, че междинният лихвен % на Фед чака да направи едно понижение с четвърт пункт тази година, изненадващо търговците, които са създали две понижения на цените преди отчета. Централната банка задържа лихвите на 5,25 до 5,5 на 100.

Новите прогнози означиха забележителна смяна от последния „ точков график “ на Федералния комитет за отворен пазар през март, когато чиновници алармираха за три съкращения тази година – и демонстрираха продължаващи опасения, че инфлацията остава над задачата на Фед от 2 %.

Перспективата за единствено едно редуциране преди края на годината ще бъде удар за президента Джо Байдън, който сложи стопанската система и напъните за превъзмогване на инфлацията в центъра на своята акция за преизбиране.

Ястребовият сигнал от Фед пристигна макар публикуването — единствено часове преди срещата — на по-студени от предстоящото данни за показателя на потребителските цени за май, което провокира внезапно повишаване на пазара на акции и натисна надолу доходността на държавните облигации защото търговците залагат на две понижения на лихвите тази година.

Председателят на Федералния запас Джей Пауъл разказа цената на показателя на потребителските цени като „ окуражаваща “ и омаловажи прогнозите на комитета за по-висока инфлация, защото има детайл на „ консерватизъм “ в тях.

Пауъл добави, че с 15 от 19-те членове поддържат едно или две съкращения, и двете варианти бяха „ правдоподобни “.

Този ход беше отчасти извърнат след срещата на Фед, като акциите понижиха облагите си, доходността на държавните облигации се увеличи от дъното на сесията и търговците отдръпват упованията си за понижение още през септември.

Очакванията за понижаване на лихвите през септември — последното съвещание на Фед преди президентските избори през ноември — паднаха до към 64 %, от над 80 % преди известието на централната банка в сряда.

След интервал на променлива търговия след изказването на Пауъл, S&P 500 завърши деня с покачване от 0,9%, до момента в който тежкият за технологии Nasdaq Composite се увеличи с 1,5%. Двугодишната рентабилност на държавните облигации, която се движи с упованията за лихвените проценти, се намали с 0,07 процентни пункта до 4,76 %.

Членовете на FOMC в сряда признаха, че е имало „ спомагателен непретенциозен прогрес “ към тяхната инфлация от 2 % гол — по-уверено изказване, в сравнение с при последното им гласоподаване за политика през май.

Но четирима членове на комисията споделиха, че не чакат да създадат съкращения, до момента в който седем споделиха, че считат, че ще създадат единствено едно понижение с четвърт пункт. Осем от 19-те членове поддържаха две понижения.

Средната прогноза за референтната рента по федералните фондове беше 5,1 %, което значи понижение с малко над една четвърт пункт.

Гарги Чаудхури, гл. от iShares Investment Strategy Americas в BlackRock, сподели, че сигналът на точковата графика за единствено едно понижение на лихвите не е трансформирал упованията й за тактиката на Фед тази година.

„ Мисля, че те са оставили отворен път за понижаване на лихвите през септември, в случай че продължат да получават усъвършенстване на инфлацията “, сподели Чаудхури. „ Имате Фед, който ще продължи да не реагира прекомерно на нито една точка от данни, в това число по-меки данни за инфлацията тази заран. “

Последният сигнал на чиновници на Фед по отношение на лихвените проценти също пристигна дружно с новите прогнози на централната банка за напредък, които демонстрират, че стопанската система на Съединени американски щати се уголемява с 2,1 % през 2024 година, непроменена по отношение на предходната прогноза.

Оценките в този момент чакат персонални потребителски разноски инфлация от 2,6 на 100 тази година при прогноза за 2,4 на 100, направена през март. Те се стремят към заглавие на PCE от 2 %. 

Тяхната оценка за 2024 година на главния PCE, желаната от тях мярка за базовата инфлация, се увеличи от 2,6% на 2,8%. Очакванията за главния и главния PCE през 2025 година се покачиха леко от 2,2% през март до 2,3%.

Прогнозата на FOMC е, че безработицата ще остане на 4% до края на годината. 

Решението на Фед да задържи лихвените проценти беше необятно предстоящо на пазара, само че идва, откакто сътрудниците в еврозоната и Канада понижиха разноските за заеми през последните седмици.