Разчитането на американците на кредитни карти е ключът към офертата на Capital One за Discover
НЮ ЙОРК (AP) — Американците разчитат все повече на кредитните си карти след пандемията. Толкова много, че Capital One е готов да заложи повече от 30 милиарда долара, че няма да се откажат от навика.
Capital One Financial обяви в понеделник, че ще купи Discover Financial Services за 35 милиарда долара. Комбинацията може потенциално да разтърси разплащателната индустрия, която до голяма степен е доминирана от Visa и Mastercard.
За клиентите на компаниите това в крайна сметка може да означава по-големи предимства и по-голямо приемане от търговците на карти Discover и потенциално да доведе до повече конкуренция в разплащателната индустрия. Но повечето от ползите ще отидат за самите компании, както и за търговците, които приемат тези карти.
Защо сделката е важна?
Някои от най-големите издатели на кредитни карти са банки, като JPMorgan Chase и Citigroup. Но Capital One и Discover са преди всичко компании за кредитни карти - като American Express, но с различна клиентела. Те имат десетки милиони клиенти и насочват продуктите си към американци, които не пътуват много извън САЩ и биха искали да извлекат повече полза от ежедневните си покупки като гориво, хранителни стоки и вътрешни пътувания. С други думи, хора, които обикновено не носят първокласни кредитни карти.
Обединената компания ще има повече заеми за клиенти по своите кредитни карти, отколкото JPMorgan и Citigroup взети заедно. Сливането също така дава възможност на мрежата Discover да се бори на по-равна нога с Mastercard и American Express по начин, който просто не е успяла в своята 40-годишна история.
„Искате клиент или търговец да ви избере като компания, или за вашите продукти, или за вашата марка, и тази сделка им дава много възможности да направят това“, каза Санджай Сахрани, анализатор в разплащателната индустрия в Keefe, Bruyette & Woods.
Кой използва Capital One и Discover?
Capital One е една от най-големите компании и банки за кредитни карти в страната. Обикновено работи с това, което е известно в индустрията на кредитните карти като бизнес модел „мряна“ - издава кредитни карти на тези с по-малко от страхотен кредит, както и със супер висок кредит, и малко между тях. Едната група поддържа баланс, носейки приходи от лихви на компанията, докато клиентите от висок клас харчат много по своите карти, носейки приходи от такси от търговци.
Клиентите на Discover са по-малко, но силно лоялни към компанията. Компанията постоянно печели награди за обслужване на клиенти и нейните карти за връщане на пари се считат за едни от най-доходоносните в индустрията.
Но Discover страда от схващането, че тъй като платежната му мрежа е по-малка от Visa, Mastercard или AmEx , е по-малко желателно. Освен това Discover до голяма степен не се предлага извън САЩ като опция за плащане.
Ръководителите на Capital One казаха във вторник, че ще започнат да позволяват на клиентите да използват мрежата за плащане Discover малко след приключване на сделката, което може да се случи до края на годината. Capital One също планира да запази марката Discover заедно със своите карти, въпреки че картите могат да бъдат съвместно брандирани.
Какво казва тази сделка за разходите по кредитни карти?
Тази сделка, в основата си, е голям залог, че американците ще продължат да увеличават балансите си по кредитни карти.
Американците са увеличили балансите по своите карти бързо на фона на две години висока инфлация. През четвъртото тримесечие на 2023 г. американците са държали 1,13 трилиона долара по кредитните си карти, а общите дългови салда на домакинствата са се увеличили с 212 милиарда долара, което е ръст от 1,2%, според последните данни от Федералния резерв на Ню Йорк.
Потребители също плащат по-високи лихви върху тези салда. Средният лихвен процент по банкова кредитна карта е приблизително 21,5%, най-високият откакто Федералният резерв започна да проследява данните през 1994 г.
Критиците на Capital One отдавна казват, че компанията разчита в голяма степен на онези, които могат най-малко да си позволят да носят салда с висока лихва по своите кредитни карти. Исторически Capital One е имал по-високи нива на неизпълнение и по-високи нива на 30-дневни просрочия от JPMorgan, Citi, Discover и American Express.
Какво е толкова ценно в Discover?
На днешния пазар е практически невъзможно да се изгради мрежа от кредитни и дебитни карти от нулата. Ръководителите на Capital One описаха предишните усилия за това като проблем „кокошката или яйцето“, при който е трудно да накараш търговците да се регистрират за платежна мрежа, когато има малко клиенти, и обратното.
Чикаго- базиран Discover може да е малък, но неговата инфраструктура го прави готов да расте, особено когато все повече транзакции се отдалечават от пари в брой. Индустрията на кредитните карти в САЩ е доминирана от дуопола Visa-Mastercard, като AmEx е на трето място, а Discover е на още по-далечно четвърто място. Приблизително $6,8 трилиона се управляват от кредитната и дебитна мрежа на Visa в сравнение с едва $550 милиарда в мрежата на Discover.
Притежаването на мрежата на Discover би позволило на Capital One да получава приходи от таксите, начислявани за всяка транзакция на търговец, която се изпълнява в мрежата .
Това също така превръща Capital One в рядката компания за кредитни карти, която контролира картите, платежната мрежа и банката, която издава картата. Има само една друга компания, която е постигнала това в мащаб: American Express.
Ще одобрят ли регулаторите сделката?
Не е ясно дали сделката ще премине регулаторен контрол. Почти всяка банка издава кредитна карта на клиенти, но малко компании са първо компании за кредитни карти и след това банките. И Discover — което отдавна беше Sears Card — и Capital One започнаха като компании за кредитни карти, които се разшириха в други финансови предложения като чекови и спестовни сметки.
Банковите регулатори сигнализираха от известно време, че искат да да се обърне повече внимание на големите сливания в сектора на финансовите услуги. Комбинираната компания Discover-Capital One ще има над 600 милиарда долара активи, което я прави по-голяма от повечето големи регионални банки в страната.
Очаква се групите на потребителите да окажат силен натиск върху администрацията на Байдън, за да се уверят, че сделката е добра както за потребителите, така и за акционерите. Леви политици като сенатор Шерод Браун, влиятелният демократичен председател на Банковия комитет на Сената, вече призовават за внимателно разглеждане на сделката.
„Сделката също поражда огромни антитръстови опасения, като се има предвид, че вертикална интеграция на кредитирането с кредитни карти на Capital One с мрежата от кредитни карти на Discover“, каза Джеси Ван Тол, президент и главен изпълнителен директор на National Community Reinvestment Coalition.
