Разчитането на американците на кредитни карти е ключът към офертата на Capital One за Discover

НЮ ЙОРК (AP) — Американците разчитат от ден на ден на кредитните си карти след пандемията. Толкова доста, че Capital One е подготвен да заложи повече от 30 милиарда $, че няма да се откажат от навика.

Capital One Financial разгласи в понеделник, че ще купи Discover Financial Services за 35 милиарда $. Комбинацията може евентуално да раздруса разплащателната промишленост, която значително е доминирана от Visa и Mastercard.

За клиентите на фирмите това в последна сметка може да значи по-големи преимущества и по-голямо приемане от търговците на карти Discover и евентуално да докара до повече конкуренция в разплащателната промишленост. Но множеството от изгодите ще отидат за самите компании, както и за търговците, които одобряват тези карти.

Защо договорката е значима?

Някои от най-големите издатели на кредитни карти са банки, като JPMorgan Chase и Citigroup. Но Capital One и Discover са на първо място компании за кредитни карти - като American Express, само че с друга клиентела. Те имат десетки милиони клиенти и насочват продуктите си към американци, които не пътуват доста отвън Съединени американски щати и биха желали да извлекат повече изгода от ежедневните си покупки като гориво, хранителни артикули и вътрешни пътувания. С други думи, хора, които нормално не носят първокласни кредитни карти.

Обединената компания ще има повече заеми за клиенти по своите кредитни карти, в сравнение с JPMorgan и Citigroup взети дружно. Сливането също по този начин дава опция на мрежата Discover да се бори на по-равна нога с Mastercard и American Express по метод, който просто не е съумяла в своята 40-годишна история.

„ Искате клиент или търговец да ви избере като компания, или за вашите артикули, или за вашата марка, и тази договорка им дава доста благоприятни условия да създадат това “, сподели Санджай Сахрани, анализатор в разплащателната промишленост в Keefe, Bruyette & Woods.

Кой употребява Capital One и Discover?

Capital One е една от най-големите компании и банки за кредитни карти в страната. Обикновено работи с това, което е известно в промишлеността на кредитните карти като бизнес модел „ мряна “ - издава кредитни карти на тези с по-малко от страховит заем, както и със супер висок заем, и малко сред тях. Едната група поддържа баланс, носейки доходи от лихви на компанията, до момента в който клиентите от висок клас харчат доста по своите карти, носейки доходи от такси от търговци.

Клиентите на Discover са по-малко, само че мощно лоялни към компанията. Компанията непрекъснато печели награди за обслужване на клиенти и нейните карти за връщане на пари се смятат за едни от най-доходоносните в промишлеността.

Но Discover страда от схващането, че защото платежната му мрежа е по-малка от Visa, Mastercard или AmEx, е по-малко желателно. Освен това Discover значително не се предлага отвън Съединени американски щати като алтернатива за заплащане.

Ръководителите на Capital One споделиха във вторник, че ще стартират да разрешават на клиентите да употребяват мрежата за заплащане Discover малко след привършване на договорката, което може да се случи до края на годината. Capital One също възнамерява да резервира марката Discover дружно със своите карти, макар че картите могат да бъдат взаимно брандирани.

Какво споделя тази договорка за разноските по кредитни карти?

Тази договорка, в основата си, е огромен залог, че американците ще продължат да усилват балансите си по кредитни карти.

Американците са нараснали балансите по своите карти бързо на фона на две години висока инфлация. През четвъртото тримесечие на 2023 година американците са държали 1,13 трилиона $ по кредитните си карти, а общите дългови салда на семействата са се нараснали с 212 милиарда $, което е растеж от 1,2%, съгласно последните данни от Федералния запас на Ню Йорк.

Потребители също заплащат по-високи лихви върху тези салда. Средният лихвен % по банкова кредитна карта е почти 21,5%, най-високият откогато Федералният запас стартира да наблюдава данните през 1994 година

Критиците на Capital One от дълго време споделят, че компанията разчита в огромна степен на тези, които могат минимум да си разрешат да носят салда с висока рента по своите кредитни карти. Исторически Capital One е имал по-високи равнища на несъблюдение и по-високи равнища на 30-дневни просрочия от JPMorgan, Citi, Discover и American Express.

Какво е толкоз скъпо в Discover?

На днешния пазар е на практика невероятно да се построи мрежа от кредитни и дебитни карти от нулата. Ръководителите на Capital One описаха предходните старания за това като проблем „ кокошката или яйцето “, при който е мъчно да накараш търговците да се записват за платежна мрежа, когато има малко клиенти, и противоположното.

Чикаго- основан Discover може да е дребен, само че неговата инфраструктура го прави подготвен да пораства, изключително когато от ден на ден транзакции се отдалечават от пари в брой. Индустрията на кредитните карти в Съединени американски щати е доминирана от дуопола Visa-Mastercard, като AmEx е на трето място, а Discover е на още по-далечно четвърто място. Приблизително $6,8 трилиона се ръководят от кредитната и дебитна мрежа на Visa спрямо едвам $550 милиарда в мрежата на Discover.

Притежаването на мрежата на Discover би разрешило на Capital One да получава доходи от таксите, начислявани за всяка транзакция на търговец, която се извършва в мрежата.

Това също по този начин трансформира Capital One в рядката компания за кредитни карти, която управлява картите, платежната мрежа и банката, която издава картата. Има единствено една друга компания, която е постигнала това в мащаб: American Express.

Ще одобрят ли регулаторите договорката?

Не е ясно дали договорката ще премине регулаторен надзор. Почти всяка банка издава кредитна карта на клиенти, само че малко компании са първо компании за кредитни карти и по-късно банките. И Discover — което от дълго време беше Sears Card — и Capital One започнаха като компании за кредитни карти, които се разшириха в други финансови оферти като чекови и спестовни сметки.

Банковите регулатори алармираха от известно време, че желаят да да се обърне повече внимание на огромните сливания в бранша на финансовите услуги. Комбинираната компания Discover-Capital One ще има над 600 милиарда $ активи, което я прави по-голяма от множеството огромни районни банки в страната.

Очаква се групите на потребителите да окажат мощен напън върху администрацията на Байдън, с цел да се уверят, че договорката е добра както за потребителите, по този начин и за акционерите. Леви политици като сенатор Шерод Браун, авторитетният либерален ръководител на Банковия комитет на Сената, към този момент приканват за деликатно разглеждане на договорката.

„ Сделката също поражда големи антитръстови опасения, като се има поради, че отвесна интеграция на кредитирането с кредитни карти на Capital One с мрежата от кредитни карти на Discover “, сподели Джеси Ван Тол, президент и основен изпълнителен шеф на National Community Reinvestment Coalition.