Русия укрепва финансовите си връзки с Китай с първата облигация в юан

Русия продаде първите си облигации, деноминирани в китайски ренминби, набирайки съвсем 3 милиарда $, до момента в който се стреми да финансира нашествието си в Украйна и да задълбочи финансовите си връзки с Пекин.

Руското финансово министерство сподели, че е емитирало държавни облигации на стойност 20 милиарда юана (2,8 милиарда долара) в китайската валута, откривайки път за Москва ще употребява ниските лихвени проценти на Китай за вътрешно финансиране. Министерството продаде облигации на стойност 12 милиарда Rmb с падеж през 2029 година при рентабилност от 6 % и 8 милиарда Rmb в облигации с падеж през 2033 година с рентабилност от 7 %.

„ Успяхме да създадем ликвиден върховен бенчмарк, който ще служи като ориентир за ценообразуване за корпоративните кредитополучатели и ще способства за задълбочаване на двустранните връзки съдействието сред Русия и Китай във финансовия бранш “, сподели Антон Силуанов, министър на финансите на Русия.

Повече от половината облигации са купени от банки, сподели министерството на финансите, които са натрупали експозиция към ренминби през последните години посредством финансиране на търговията с Китай.

Продажбата на дълга на Русия е надалеч най-голямата от вълна от страни, които са минали към заеми в ренминби тази година, защото Пекин се стреми да насърчи по-широкото интернационално потребление на своята валута и да провокира господството на щатския $. Унгария емитира облигации за 5 милиарда юана в Китай през септември, а емирство Шарджа продаде 2 милиарда юана през октомври.

Юанът се трансформира де факто в нова аварийна валута за Русия, изключително откакто достъпът ѝ до средства в долари и евро беше пресечен и задграничните активи на съветската централна банка бяха замразени след нашествието в Украйна през 2022 година

Икономиката на Русия се бори с високи вътрешни лихвени проценти от над 16 % и инфлация от 7 %, движена частично от високите разноски за произвеждане на артикули, които другояче би внасяла. Международните наказания, които прекъснаха достъпа до доларово финансиране, също от ден на ден лимитират износа на нефт и газ, който финансира Кремъл.

Облигациите ще оказват помощ за финансирането на възходящ фискален недостиг и „ дават на китайците повече убеденост, че Русия е съобразена с тяхната геоикономическа стратегия за интернационализация на юана “, сподели Максимилиан Хес, създател на Enmetena Advisory, политически риск консултантски услуги.

„ Наистина мисля, че това е нещо, към което Пекин би кимнал с утвърждение “, добави той.

Държави като Индонезия и Пакистан обмислят дали да продадат дълг в ренминби на личния пазар на Китай – прочут като панда облигации – през идната година, само че други като Русия неотдавна взеха заеми във валута в чужбина, употребявайки по този начин наречените облигации с димна сума.

Русия е платила по-високи лихвени проценти в сравнение с други емитенти на офшорен дълг в ренминби тази година, като банката за развиване на Казахстан, която продаде първите пушек сум облигации в Централна Азия при рентабилност от 3,3 %.

Някои от най-големите кредитополучатели на Пекин в Африка и Азия – като Кения, Ангола и Шри Ланка – също подписаха покупко-продажби за рефинансиране на доларови заеми от китайски банки в ренминби през тази година година.

Все още е необичайност непознати държавни управления да емитират дълг в ренминби в самия Китай, тъй като се нуждаят от високи кредитни рейтинги, с цел да продават на китайски вложители и се сблъскват с трудности при конвертирането на постъпленията в чужбина.

Китай усили комерсиалния недостиг с Русия тази година, откакто Москва ограничи вноса на евтини китайски коли с мита, като в същото време поддържа износа на нефт, въглища и други горива за Пекин.

Китай купи близо половината от износа на нефт на Русия от края на 2022 година, в това число съвсем 7 милиарда $ през октомври, съгласно Центъра за проучване на силата и чистия въздух. Това беше тъкмо преди глобите на Съединени американски щати против Роснефт и Лукойл да бъдат ориентирани към производителите на към половината от съветските експортни барели.

Голяма част от ликвидните активи на стойност 50 милиарда $ във Фонда за национално богатство на Русия, фискален запас, в този момент са в юани.

Отварянето на път към дълг в юани за съветските компании може да предложи по-евтина форма на финансиране от дълга в рубли, който е безценен поради съветските лихвени проценти 16,5 % към октомври.

Листваният в Хонг Конг производител на алуминий Rusal беше първата съветска компания, която продаде панда облигации през 2017 година Тя издаде дълг в ренминби в Русия през 2022 година Но постоянните продажби на пушек сум облигации към момента не са почнали.

„ Руските компании заемат в китайски юани от известно време, само че към момента има доста място за напредък “, сподели Хес. „ Един ден заемите в китайски юани в Русия може да бъдат толкоз огромни, колкото едно време заемите в долари. “