Седмичен поглед към пазарите: решението на ЕЦБ за лихвения процент в светлината на прожекторите

Тази седмица Европейската централна банка (ЕЦБ) е подготвена да вземе решение по отношение на лихвените проценти, основно събитие както за европейските фондови пазари, по този начин и за еврото. В световен мащаб публикуването на месечния показател на потребителските цени (CPI) в Съединени американски щати също е от огромно значение, защото ще повлияе доста на общите настроения.

След една мрачна седмица няколко основни стопански данни и събития са подготвени да оформят пазарните настроения през идващите дни.

Решението за лихвените проценти на Европейската централна банка (ЕЦБ) ще заеме централно място, като се чака банката да приложи второто си понижение на лихвените проценти за годината.

Освен това, Съединените щати (САЩ) са подготвени да разгласяват данни за инфлацията за август, основен индикатор, следен от близко от Федералния запас при установяване на лихвената политика.

Инвеститорите ще наблюдават от близко показателя на потребителските цени в Китай и данните за Брутният вътрешен продукт на Обединеното кралство за по-нататъшна визия за икономическите вероятности и на двете народи. 

Европа

Европейската централна банка (ЕЦБ) ще организира съвещание за паричната политика на 12 септември. Пазарните участници чакат, че ЕЦБ ще понижи лихвения % по депозитите с 25 базисни пункта до 3,50%, отбелязвайки второто понижение на лихвения % тази година.

Банката по-рано намали лихвите през юни, първото понижение от 2019 година насам, позиционирайки се измежду първите огромни централни банки, подхванали тази стъпка.

Пазарите също по този начин предвиждат в допълнение понижение през декември, евентуално общо три понижения с 25 базисни пункта през 2024 година

Инфлацията в еврозоната падна до 2,2% през август, спад от 2,6% през юли, като по-близо до задачата на ЕЦБ от 2%.

На съвещанието си през юли чиновници на ЕЦБ допуснаха, че решението от септември е „ необятно отворено “, защото банката намали вероятностите си за напредък на еврозоната и следи спад в инфлационния напън.

Инвеститорите ще също по този начин деликатно следете окончателните данни за показателя на потребителските цени (CPI) на Германия за август, които служат като барометър за здравето на най-голямата стопанска система в Европа.

Предварителните данни демонстрират, че инфлацията в Германия ненадейно е спаднала с 0,1% по отношение на юли и се е намалила до 1,9% на годишна база, по-ниско от предстоящите 2,1%. Ако окончателните данни потвърдят това, това ще даде в допълнение поощрение за евентуалното понижаване на лихвите на ЕЦБ.

В Обединеното кралство основните данни за заетостта, растежа на заплатите и месечния Брутният вътрешен продукт ще бъдат на фокус.

Средните приходи за трите месеца до юни се покачиха с 4,5% на годишна база, най-ниският ритъм на напредък от февруари 2022 година, сигнализирайки за известно облекчение за инфлацията, защото по-бавният напредък на заплатите има наклонност да облекчава натиска върху потребителските цени.

Обединеното кралство обаче видя най-големия брой нови работни места през трите месеца до юни от ноември 2023 година, което допуска, че пазарът на труда може да остане под напрежение. Освен това се чака месечният Брутният вътрешен продукт за юли да нарасне с 0,2%, което в допълнение акцентира икономическата траектория на страната.

Съединени американски щати

Предстоящите данни за инфлацията в Съединени американски щати са от сериозно значение за международните пазари, защото ще повлияе мощно на упованията по отношение на решението на Федералния запас (Фед) за лихвения % този месец.

Инфлацията се намали до 2,9% през юли, спад от 3% през предходния месец, отбелязвайки най-бавното нарастване от март 2021 година Консенсусните оценки демонстрират, че инфлацията ще продължи да се охлажда, достигайки 2,6% през август.

Ако тази наклонност се задържи, това може да поддържа причините Фед да понижи лихвените проценти за остатъка от годината. Понастоящем пазарите предвиждат 50% късмет за по-голямо понижение, евентуално с 50 базисни пункта през септември.

Друг основен знак, който би трябвало да наблюдавате, е показателят на цените на производител (PPI), който мери смяната в цената на готовия артикул артикули и услуги, продавани от производителите.

През юли PPI се увеличи с 2,2% на годишна база, доста по-малко от 2,7% през юни. Продължаващ спад на PPI може в допълнение да ускори вероятността от понижаване на лихвените проценти от Фед, защото би алармирал за намаляване на инфлационния напън по цялата верига на доставки.

Азиатско-тихоокеански район

Азиатско-тихоокеанският район ще следи от близко поредност от китайски стопански данни за август, в това число показателя на потребителските цени (CPI), показателя на цените на производител (PPI), комерсиалния баланс, индустриалното произвеждане, търговията на дребно продажби и вложения в дълготрайни активи.

Икономическите данни от юли разкриха смесени сигнали, наблягайки неравномерния прогрес на възобновяване на страната.

През юли CPI на Китай се увеличи с 0,5% на годишна база, отбелязвайки шест поредни месеца на напредък. Консенсусните прогнози чакат тази наклонност да продължи с 0,7% нарастване през август.

Въпреки това PPI, отразяващ фабричните цени, остана на негативна територия, с предстоящ годишен спад от 1,4% предишния месец.

Ръстът на износа на Китай през юли се показа по-слабо упованията, до момента в който вносът набъбна повече от плануваното, сигнализирайки за едва задгранично търсене.

Продажбите на дребно са нарастнали с 2,7% на годишна база през юли, леко надхвърляйки прогнозите, само че индустриалното произвеждане сподели признаци на закъснение.

Анализаторите чакат както продажбите на дребно, по този начин и промишленото произвеждане да отчетат спад през август, което демонстрира, че икономическото развиване на Китай остава постепенно.