Шефът на централната банка на Италия предупреждава ЕС срещу „въоръжаване“ на еврото

Гуверньорът на италианската централна банка изпрати едва завоалирано предизвестие по отношение на проектите на Европейски Съюз да конфискува облаги от съветски финансови активи в Европа, като сподели, че „ въоръжаването “ на еврото рискува да навреди на прелест и стимулиране на конкурентни валути като китайския ренминби.

Фабио Панета, новият началник на Banca d'Italia, сподели в тирада в петък, че нашествието на Русия в Украйна е „ блестящо увещание “ за стратегическите изгодите за Европа от съществуването на световна валута като еврото, добавяйки: „ Тази мощ би трябвало да се употребява рационално. “

„ Международните връзки са част от „ повтаряща се игра “: слагането на валута като оръжие неизбежно понижава нейната прелест и предизвиква появяването на други възможности “, сподели той на събитие в Рига за отбелязване на 10-ата годишнина от приемането на еврото в Латвия.

Той сподели, че увеличеното потребление на ренминби за финансиране на търговията сред Китай и Русия е „ поучително за това почитание “, тъй като Пекин предизвиква потреблението му в страни, наранени от интернационалните наказания, което затруднява заплащането на артикули в щатски долари или евро. Делът на китайската търговия, финансирана в ренминби, се е удвоил през последните три години, което му оказва помощ да изпревари еврото като втората най-използвана валута в света за комерсиално финансиране.

Панета не загатна съответно проектите на Европейски Съюз за прекачване на Украйна постъпленията от 210 милиарда евро в съветски суверенни активи, които се държат в институции на еврозоната и са блокирани от западните наказания от 2022 година Но чиновници споделиха, че мненията му са направени предвид на тези проекти.

Рим замрази относително дребни количества средства от съветската централна банка, по-голямата част от които са блокирани в Белгия, където централният депозитар за скъпи бумаги Euroclear държи към 191 милиарда евро.

Брюксел работи по проекти за изземване на изключителните облаги, които Euroclear прави от обездвижените активи и даването им на Украйна. Очаква се държавите-членки да одобрят нови правила при започване на идната седмица, които ще създадат наложително заделянето на тези облаги, само че няма да ги конфискуват в интерес на Киев.

Съединени американски щати, които държат към 5 милиарда $ активи на Руската централна банка, тласка други страни от Г-7 да създадат още една крачка напред и да конфискуват самите активи.

Но Италия е една от няколкото държави-членки на Европейски Съюз, в това число Германия и Франция, които бяха скептични към сходен ход и предизвестиха за последствията от конфискуване на активи, принадлежащи на суверенна страна, която според интернационалното право има имунитет. Някои показаха песимизъм по отношение на засягането единствено на облагите, произлизащи от блокираните активи.

Европейската централна банка, където Панета беше изпълнителен шеф, преди да поеме поста на началник на италианската централна банка в края на предходната година, също предизвести за рисковете от сходни дейности за стабилността на еврото, изключително в случай че Европа работи сама, а не като част от интернационалните старания. Бяха повдигнати опасения, че други централни банки или държавни управления могат да се отдръпват от активи в евро заради опасения, че техните притежания също могат да бъдат замразени или иззети.

Панета сподели, че съществуването на интернационална аварийна валута разрешава на страните от еврозоната да емитират дълг по-евтино, изчислявайки, че спестяванията биха могли да костват към половин процентен пункт рента, което възлиза на към 0,5 % от брутния вътрешен артикул.

Той повтори предходния си апел към Европейски Съюз да сътвори „ устойчиво, предвидимо доставяне с “ безвредни активи “ посредством основаване на непрекъсната стратегия за централно издаване на дълг. Фондът на Европейски Съюз за възобновяване от 800 милиарда евро, стартиран след удара от пандемията, беше „ първа и добре пристигнала стъпка “, само че защото беше еднократна стратегия, която изтича след няколко години, „ не промени играта “, сподели той.

Въпреки че до момента имаше „ малко доказателства “ за нараснало геополитическо напрежение, причиняващо фрагментация на потреблението на интернационална валута, той предизвести, че „ би трябвало да сме нащрек за опцията политиката да окаже по-голямо въздействие върху интернационалните валути през идващите години “.