Тези от нас на петдесет години трябва да се борим за всяка базова точка, която можем

Събота е рожденият ми ден, който същинските австралийски мъже подценяват, по същия метод, по който бихме изгубили ръката си на акула. „ А, няма нищо, приятел . . . Ще държа бирата с другата си. Приятното обаче е, че възрастта ми се повишава малко, което значи по-малко време до пенсиониране.

Актюерският прозорец, нужен за увеличение на пенсията ми, се затваря бързо. Както Мартин Еймис написа за петдесетте в романа си „ Бременната вдовица “ (току-що го прочетох; не си правете труда): „ Минутите постоянно се проточваха, само че годините се претърпяха една в друга и изчезнаха. “

Определено ми се коства по този начин, изключително с четири дребни деца, които крещят за сладолед. Заявената ми цел да имам седемцифрен портфейл, преди да навърша 60, става все по-трудна с всяко завъртане на земята към слънцето.

Докато на 51 се изискваше годишна възвръщаемост от 8 %, в този момент ми трябват 9 % за осъществяване на Project One Million. Това към този момент граничи с фикция – дълготрайната действителна годишна възвръщаемост за показателя S&P 500 е 6,5 % и това е най-хубавото, което съществува.

За благополучие, аз съм публицист и не ръководя професионално фондове повече. Така че става въпрос толкоз за историята, колкото и за всяка статистическа възможност за триумф. От друга страна, от последния ми рожден ден моето портфолио е повишено с 12 %. Цялата глава коса към момента може да бъде моя.

Наистина, 5 % от фондовете с голям брой активи в света са възвърнали 9 % на годишна база през последните осем години, съгласно данните на LSEG Lipper. Тогава не е невероятно - обаче моята самоуправляваща се пенсия е повишена единствено с 6,8 % от началото на годината. Трябва да продължа.

Странното е, че възвръщаемостта ми се усеща доста по-добре от това. От януари реализирах двуцифрени облаги в моя фонд FTSE 100. Същото и в моя азиатски. Заедно те съставляват половината от общия ми пот.

Разбира се, една четвърт от активите ми са в държавни облигации. Но те са хеджиране - облигациите се покачиха добре по време на срутва на акциите предходната седмица - правейки това, което би трябвало. Всъщност съм удовлетворен от тяхната възвръщаемост от 2 %, като се има поради какъв брой мощни бяха акциите.

Не, разликата сред действителността и моето усещане се дължи най-много на скорошния срив на японските акции. Това понижи възвръщаемостта на моя фонд от 10 % преди месец до 6 % през днешния ден — макар възобновяване на пазара с 16 %.

Също по този начин изгубих визия за цените на петрола през 2024 година заради размера на съмненията. Суровият нефт на Nymex мина от 70 на 87 $ за барел през първата третина на годината, назад до 73 $ за два месеца, след което скочи с 14 % за четири седмици. Само с цел да загубите всичко още веднъж по сходен къс метод.

Частният капитал обича по-евтини пари, само че противното в мен ме кефи. Ако всички считат, че разноските по заемите понижават, в най-лошия случай те сигурно ще се покачат. В най-хубавия случай към този момент са включени по-ниски цени. Надявам се на по-евтин миг да закупя PE

Stuart Kirk

По същия метод, откакто направих 13 % възвръщаемост при последното ми гледане, съм сюрпризиран с цел да видя, че моят SPDR World Energy фонд в този момент е единствено 4 % на черно. Без подозрение бригадата ESG ще приветства това. Но не забравяйте, че по-ниските цени на изкопаемите горива подтикват търсенето.

Това, което се надявам да получа от жена си в събота сутринта, са някои горещи капиталови хрумвания. Все още следя ETF за частни капитали, регистриран на iShares, само че преди малко оповестено изследване на мениджъри на световни фондове от Bank of America ги демонстрира по-уверени в по-ниски лихвени проценти през идващите 12 месеца, в сравнение с в който и да е миг от това хилядолетие.

Частният капитал обича по-евтините пари, само че противното в мен ме нервира. Ако всички считат, че разноските по заемите понижават, в най-лошия случай те сигурно ще се покачат. В най-хубавия случай към този момент са планувани по-ниски цени. Надявам се на по-евтин миг за закупуване на PE.

Междувременно, с цел да извлечете 9 % възвръщаемост, всяка базисна точка има значение. Затова понякога обичам да съпоставям действителните придвижвания на средствата си с показателите, които би трябвало да имитират.

Ефективността на моето портфолио е единственото, което се брои в последна сметка и включва всички такси, взимани от доставчика на платформата, както и от самите производители на ETF. Разкриват се и лъжливи дейности с обменни курсове или неточности при следене.

Точно както талията ми е крайната карта с резултати за прекалено много кръчми и незадоволително уиндсърфинг, възвръщаемостта на вложенията би трябвало да се мери единствено по този метод — и естествено промишлеността не го прави не ми харесва да го правиш.

Вземете моя ETF за нововъзникващи пазари в Азия. Покачването на цената от 6 януари (няма входящи и изходящи през периода) е 10,7 на 100. Индексът обаче е нагоре с 12,3 на 100. Читателите може да открият сходни несъответствия в личните си средства.

Какво става? Е, за начало избрах ETF, който търгува в лири, с съществена валута в долари. Стерлингът нарастна с 1% по отношение на зелените пари тази година, тъй че това е част от разликата.

След това има такси, които възлизат на 23 базисни пункта. Няма да претърпя спомагателни разноски за търговия, защото не съм добавял или теглил никакви пари тази година. Това към момента оставя повече от 30 базисни пункта възвръщаемост неотчетени. Не е огромно, само че задоволително, с цел да заплати таксите на различен ETF.

Също тайнствен. Както беше фактът, че моят фонд FTSE 100 се е повишил с 2,3 процентни пункта повече от самия показател Footsie. Тогава си спомних, че последното не включва дивиденти и назад изкупуване, до момента в който избрах опцията да реинвестирам или „ натрупам “ всевъзможни изплащания.

Също по този начин не мога да обясня други аномалии, като да вземем за пример за какво референтният бенчмарк е нагоре 7 % от началото на годината, до момента в който моят японски фонд е с 6 % по-висок, макар че йената загуби съвсем 3 % от цената си по отношение на паунда. Трябваше да натрупам единствено 4 %.

Не че съм непризнателен за това – все едно да имаш колене, които към момента се огъват. На 52 години ще взема всичко. Но моят рожден ден е навреме увещание, че би трябвало да поемам повече риск — в портфолиото си, в случай че не и когато плавам надолу.

Авторът е някогашен портфолио управител. Имейл: ; Twitter: