Toyota се поддаде на натиска на активистите в сделка за $38 млрд.

Toyota увеличи офертата си за приватизация на най-голямото си дъщерно сдружение, като се подчини на натиска от страна на вложители деятели, които упорстваха за по-висока цена на договорка за $38 милиарда, която ще промени най-голямата бизнес империя в Япония.

Elliott Management, един от най-известните вложители деятели в света, беше водил месеци на борба против производител на коли и опита му да направи Toyota Industries частна, обвинявайки компанията, че не заплаща доста и убеждава акционерите да не търгува.

В понеделник, когато крайният период за търга наближи, Toyota съобщи в регулаторна документи, че е подготвена да усили сумата, която ще заплати с 9,6 %, оценявайки дъщерното сдружение на 5,9 трилиона йени (37,8 милиарда долара).

Регулаторната документи гласи, че Toyota Fudosan, филиалът, управляващ частното взимане, беше решил, че „ приемането на поддръжката на по-голям брой акционери е значимо за завършването на търговото предложение “ и че е сключил съглашение с Elliott за закупуване на всички акции на фонда на деятелите.

Плановете зависят от това Toyota Fudosan да обезпечи писма за ангажимент от японски кредитори за финансиране на по-висок оферта.

Elliott в понеделник сподели, че новата цена съставлява „ усъвършенстван резултат за миноритарните акционери “.

Toyota Motor разкри офертата си за придобиване на Toyota Industries, основен снабдител на части и производител на мотокари, частно през юни предходната година на офертна цена от 16 300 йени за акция.

Изкупуването беше обсъждано като основно за премахването на едно от най-големите кросхолдинги на групата, модел на благосъстоятелност в неподходяща позиция, при който фирмите имат дялове една в друга и това беше задачата на напъните за промяна на корпоративното ръководство.

Но също по този начин притегли рецензии от вложители и специалисти по корпоративно ръководство поради ниската си оферта и непрозрачните способи за оценка. След като Elliott разкри дял в Toyota Industries, през януари конгломератът увеличи офертата си до 18 800 йени за акция, като по-късно сподели, че това е „ най-хубавата допустима цена “.

Повишаването на офертата на Toyota за повторно – до 20 600 йени за акция – съставлява забележителна победа за Elliott, която организира обществена и нападателна акция, с цел да попречи на други акционери да се съгласят с договорка. Производителят на коли беше заставен да удължи крайния период за търга предишния месец, откакто не съумя да завоюва задоволително поддръжка.

Базираният в Съединени американски щати фонд непрекъснато усилваше каузи си в Toyota Industries и притежаваше 7,7 %, съгласно регулаторната документи от понеделник. Това дава на Елиът позиция от към 3 милиарда $, въз основа на настоящите пазарни цени.

В опита си да окаже напън върху Toyota, Елиът пусна независим проект за Toyota Industries – съвсем вековна компания, от която се отдели автомобилният производител – потвърждавайки, че може да увеличи дълготрайната стойност до повече от 40 000 йени на акция. Този ход отиде по-далеч от предходните акции на Elliott против SoftBank, Toshiba и Tokyo Gas.

Цената на акциите на Toyota Industries, най-големият производител на мотокари в света, остава непрекъснато над равнището на предложение, оставяйки акционерите с малко тласъци да търгуват. Елиът и други деятели също направиха предложения на обособени акционери за техните дялове на равнища над предлаганата цена.

Други деятели и съветници по договорката в Токио споделиха, че победа за Елиът ще насърчи други акции и ще принуди фирмите да мислят по-усилено за цените, които оферират за дъщерни сдружения в сходни покупко-продажби.

Акционерите на Toyota Industries в този момент ще имат време до 16 март да решат дали да предложат своите споделяния.