Центровете за данни превърнаха големите технологии в големи разпоредители
В бързането си да напълнят селските райони на Америка с огромни центрове за данни без прозорци, американските технологични компании правят капиталоемък залог върху изкуствения интелект. Ако това не се изплати, нарастването на инвестициите може да задържи маржовете на печалбата с години.
Вълнението около генеративния AI означава, че програмите за намаляване на разходите след пандемията са отстъпили място на одобрените от инвеститорите планове за разходи. В началото на годината Meta обяви нов център за данни на стойност 800 милиона долара в Индиана. Alphabet планира проект на стойност 3 милиарда долара за създаване на кампус за център за данни в Индиана и разширяване на капацитета във Вирджиния. Microsoft планира да създаде „хъб за AI“ на стойност 3,3 милиарда долара в Уисконсин. Международните проекти включват многомилиардни планове на Amazon в Германия и Сингапур. Центровете за данни, подобно на персонализираните чипове, са предназначени да действат като ров около облачните изчисления и AI услугите.
Резултатът е увеличение на капиталовите разходи, голяма част от които са насочени към заводи, имоти и оборудване. Между края на 2019 и 2023 фискални години, брутните ЛПС в Meta и Microsoft се удвоиха повече от два пъти. Почти се е удвоил при Amazon и Alphabet.
Apple е едно извънредно положение, като PPE е нараснало с по-малко от една трета между 2019 г. и 2023 г. Компанията все още не е избрала своята генеративна AI стратегия и е съответно наказана на пазарите. Възможно е разходите да се повишат, когато Apple реши да пусне AI услуги на клиенти.
Центровете за данни, които могат да бъдат с размерите на няколко футболни игрища, са скъпи за изграждане и поддръжка. Консумацията на енергия за центровете за данни в САЩ ще се удвои между 2022 и 2030 г., според McKinsey. Хардуерът трябва да бъде заменен и надграден с течение на времето.
Прогнозите за капиталови разходи показват, че плановете за разходи все още се ускоряват и ще се проявят в нарастващите разходи за амортизация. Alphabet предполага, че годишните инвестиции тази година може да са близо 50 милиарда долара. Същото е и с Microsoft. И в двата случая това би било около 50% увеличение спрямо 2023 г. Amazon, която намали разходите миналата година, казва, че 14 милиарда долара капиталови разходи за първото тримесечие може да са най-ниските за годината. Това предполага, че годишните капиталови разходи могат да нараснат с поне една десета, въпреки че все още не са се върнали към върховете от епохата на пандемията.
Засега маржовете на печалба се задържат. Положителният годишен ръст на печалбите беше подкрепен от намаляване на разходите на други места и подпомогнат от компаниите, които удължиха очаквания живот на своето оборудване. Миналата година, например, Alphabet и Meta увеличиха прогнозния живот на своите сървъри съответно от четири на пет и шест години. Но това увеличение на нетния доход не е нещо, което може да се повтори. Компаниите се нуждаят от приходи от AI услуги, а не от икономии на разходи, за да подхранват бума на центровете за данни.
