Вълната от сделки в Пермския басейн предвещава нова фаза в революцията на шистовия петрол

Шистовата гражданска война, която стартира преди към 15 години, видя разпространяването на хиляди дребни сондажи, които обърнаха световния енергиен ред с главата надолу и върнаха Съединени американски щати в статут на най-големия производител в света.

Днес, когато многомилиардна вълна на консолидация залива Пермския басейн - машинното поделение на американската петролна промишленост - този пейзаж е видоизменен. Шепа тежки нападатели към този момент управляват твърдо.

Сделката на Diamondback Energy за 26 милиарда $ за съперника Endeavour Energy тази седмица докара до съвсем 180 милиарда $ цената на бурята за подписване на покупко-продажби с нефт и газ, която отекна в шистовото леке ​​в Съединени американски щати от началото на предходната година като огромна, обществено изброените играчи погълнаха противници.

Само 10 компании към този момент ще управляват повече от 6,4 милиона барела петролен еквивалент дневно от добива на Перм, съгласно Wood Mackenzie, консултантска компания. Всяка от шест компании ще създава повече от 700 000 boe/d - повече от някои страни-членки на ОПЕК.

Половината от търсения подбасейн Мидланд, който съставлява източната част на Перм, ще бъде следен единствено от две компании: ExxonMobil и Diamondback.

„ Сега това е история за по-големи компании – не за по-малки компании “, сподели Дан Пикъринг, създател на Pickering Energy Partners, консултантска и капиталова група. „ И това просто има доста по-различен темп и звук. ”

Само през последните четири месеца Exxon разгласи договорка за $60 милиарда за Pioneer Natural Resources, най-големият производител в Перм; Occidental се съгласи да придобие CrownRock за $12 милиарда; и Diamondback оповестиха закупуването на частната Endeavour. (Друга идна договорка на стойност 53 милиарда $ от Chevron за Hess дава суперголемите шистови активи в голямото петролно находище Bakken в Северна Дакота.)  

Действието тласка Перм в нова епоха, в която сондажите се концентрират върху растежа непременно, който го катапултира в най-плодотворното петролно поле в страната, завърши.

„ Чувствам се като още едно превръщане на страницата, когато шистовият шист мина от фаза на проучвателна агресия към фаза, която не понижава, а се ръководи “, сподели Андрю Дитмар, старши вицепрезидент в консултантската компания Enverus.

През последните пет години, под натиска на Уолстрийт, обществените компании се отдръпнаха от скъпото гонене на размери и се пробваха да насочат парите назад към акционерите.

Частните оператори — по-малко лимитирани от пазарните условия — способстваха за огромна част от растежа на пермския басейн, реагирайки на по-високите цени посредством бързо увеличение на производството. Сега, когато тези компании са погълнати от по-големи обществени противници, капацитетът за скокове още веднъж е избледнял.

Diamondback сподели, че ще отстрани сондажните платформи от находището след придобиването си, като в същото време настоя, че може да продължи последователно да усилва производството без значение от това.

„ Няма метод броят на сондажите в Съединени американски щати да пораства след неотдавнашната вълна на консолидация от Exxon, Chevron, Diamondback и Occidental “, сподели Конрад Гибинс, съ-ръководител на бизнеса за нагоре по веригата в Америка в Jefferies. „ Това сочи към едно нещо, което е, че се насочваме към по-високи цени на петрола. Не е въпрос дали, въпрос е по кое време. “

Това придържане към строги проекти за изследване допуска, че американската шистова енергийна промишленост ще се отдалечи още повече от ролята си на изменчив снабдител, кадърен бързо да се появи индустриалният циферблат за прекъсване на покачването на цените, както беше при започване на взрива.

„ Ако Exxon, Chevron, Oxy, Diamondback и така нататък ще имат стратегия, която просто преглеждат и извършват, е по-малко евентуално да ускорят, когато цените са високи, по-малко евентуално е да забавят когато цените са ниски – и това значи, че ОПЕК е по-голям “, сподели Пикъринг, имайки поради картела за експорт на нефт, управителен от Саудитска Арабия.

Консолидацията обаче ще разреши на производителите в интервала Перм да останат печеливши даже по време на спад на суровините. Wood Mackenzie има вяра, че операторите могат да понижат с към 5 $ за барел разноските за продупчване, които са към 30-35 $ за барел в басейна. Западнотексаският промеждутъчен недопечен нефт се откри на 78 $ за барел във вторник.

Един от методите за понижаване на разноските е посредством сливане на близки площи, което разрешава на фирмите да оперират в огромни изрезки, а не на части. Те могат да удължат дължината на хоризонталните петролни кладенци, които пробиват, и да централизират инфраструктурата си над земята.

Базираната в Мидланд, Тексас Diamondback сподели, че има към 100 000 акра, които допират Endeavour. Вярва, че може да разшири до 175 странични кладенци, с цел да припокрие позициите на двете компании, като в същото време реализира $550 милиона годишни икономии на разноски.

„ Във всяка договорка, която в миналото сме сключвали, ревизираме егото си на врата, влизаме в стаята от другата страна и откриваме кой е най-хубавият капан за мишки за това по какъв начин да пробиваме и допълваме кладенци в пространството, ” сподели Каес Вант Хоф, основен финансов шеф на Diamondback.

Отри Стивънс, който сътвори Endeavour от една единствена платформа преди съвсем половин век, отлагаше продажбата на компанията години наред. Но хора, близки до договорката, споделиха, че той в последна сметка се е съгласил да продаде на Diamondback частично, тъй като това ще резервира компанията в Мидланд, където е и централата й.

Exxon сподели, че ще може да завоюва 2 милиарда $ в годишни синергии през идващото десетилетие посредством придобиването на Pioneer - значително посредством потребление на технология за увеличение на добива на нефт, само че също и с по-дълги сондажи.

„ Чувствам се, че сме достигнали точка преди може би година или две, преди тази вълна да стартира, където се усещаше, че това е толкоз положително, колкото Перм ще получи във връзка с разноските и рентабилността на доставките “, сподели Алекс Бийкър, шеф проучвания в Wood Mackenzie. „ Но всички тези покупко-продажби потвърдиха, че има още доста усъвършенствания на успеваемостта. “

Засега фирмите са съсредоточени върху реализирането на транзакциите си по линията. Сделките на Exxon, Chevron и Occidental се изследват от американските регулатори на конкуренцията.

Анализаторите не чакат Федералната комерсиална комисия да блокира някоя от покупко-продажбите. Но в един миг, сподели Бийкър, продължаващата централизация на надзор върху петролните центрове на Америка може да „ вдигне червени флагове “.