Възможно ли е да овладеете емоциите, когато търгувате?
Шансовете са някой, когото познавате, все още да опитва силите си в дневната търговия. Може да си ти. Но дори компании, чийто бизнес е да насърчават дневната търговия, вече предупреждават, че има вероятност да загубите пари, освен ако не можете да овладеете емоциите си.
Което ми позволява да използвам най-брилянтния коментар на читател на FT Money, писан някога: „Загубих повечето от нашите интернет акции, поддържащи пари, преди 20 години, децата бяха малки (и в частни училища — ох) . Когато казах на жена си, тя ме попита дали съм загубил къщата (която притежавахме напълно). Казах, не, дори не бях толкова глупав. След това тя се засмя и каза, че „няма голямо значение тогава“. В този момент разбрах, че тя е най-добрата инвестиция, която някога съм щял да направя, и това беше напълно емоционален избор.“
Да, някои от най-добрите решения в живота се вземат с помощта на нашите емоции. И така, защо това не важи за инвестирането?
По време на пандемията според съобщенията 1,8 милиона души в Обединеното кралство са потопили пръстите си в търговията за първи път. Според проучване от 2021 г. на Consumer Intelligence за GraniteShares повечето са били мотивирани от потенциала за по-висока възвръщаемост, отколкото от депозити в спестовни сметки.
Сега, когато процентите в брой са по-високи, това парти трябва да приключи. Но тревожните нови изследвания на Службата за финансово поведение показват, че някои хора с ниски доходи, които нямат пенсии на работното място, инвестират в криптовалути и други рискови финансови продукти. Това е или отчаяние, или наивност.
Тази група определено не трябва да търгува на ден - защото нека я наречем това, което всъщност е, спекулация или хазарт. Залозите са твърде високи за някой без пенсионни осигуровки, който губи трудно спечелените £1000 на пънт.
Ако сте в горния край на спектъра на богатството, с достатъчно спестявания, за да си позволите удобна пенсиониране, нямам проблем с вашата търговска „странична суматоха“. Но предпочитам да го наречете скъпо хоби, като овладяването на емоциите е част от играта.
Ново изследване от City Index, брокерът, който поддържа по-дивата страна на дневната търговия отвъд купуването на акции, като предлага залагане на разпространение и търговия с чуждестранна валута, установиха, че повече от една трета от трейдърите признават, че емоциите са повлияли на търговските им решения. Хората на възраст 41-60 години е най-вероятно техните търговски решения постоянно да се влияят от емоции.
Каквито и да са вашите средства, ако се приближавате към пенсиониране с цел да запълните черна дупка в пенсиите чрез търговия, спрете го сега. Вашите допълнителни емоционални притеснения относно парите означават, че е по-вероятно да направите грешно обаждане. Дори и да нямате притеснения за парите, вземането на инвестиционни решения се ръководи от отговор на алчност и страх, който причинява ирационално поведение; купуват високо и продават ниско.
Някои се опитаха да твърдят, че емоциите могат да подобрят ефективността на търговията. Но академичните доказателства са против тях от 80-те години на миналия век. Въпреки това проучване на университета в Бат от 2021 г. „Помагат ли емоциите на инвестиционните решения? Предварителна емоция и инвестиционни решения при непрофесионални инвеститори“, установиха, че нивото на изпитаната емоция зависи от контекста – нивото на цената на акциите по време на търгуване.
Защо сме такива? Експертите казват, че еволюционните корени на емоционалните ни реакции към инвестирането са свързани с инстинктите за оцеляване на ловците-събирачи.
Ловците от каменната ера е трябвало да положат повече усилия, за да избегнат болката (счупен крак = неспособност да защитават или изхранват семейството за двама месеца), отколкото да спечелите (убиете газела). Но също така си заслужава да се поемат големи рискове - едно голямо убийство на мамут може да означава протеин за цял месец за племето. Нашите вкоренени инстинкти за оцеляване ни карат да поемаме рискове – често избираме „борба“ пред „бягство“, когато се сблъскваме с непреодолими шансове (или тигър със саблезъби зъби).
Така че болката, причинена от загубата на пари при сделка е значително по-голямо от удоволствието, получено от печалба със същата стойност. И се допълва от нашата вродена способност за самозаблуда. Убеждаваме се, че можем да победим пазара, че сме по-добри в контролирането на емоциите си, отколкото всъщност сме.
Когато обаче потенциалните рискове се повишат, по-консервативните инстинкти са склонни да се включат. Това може да обясни защо спестителите държаха рекордни суми пари в брой в резултат на страхове, предизвикани от пандемията.
Но повече от £1 трилион от спестяванията на нацията все още се намират в сметки, които носят по-малко от 2 процента, докато основният лихвен процент е 5,25 процента, според анализ на кредитните данни на Bank of England. Ако това са вашите пари, те са изгубени значително от инфлацията и спешно се нуждаят от преминаване към прилична ставка.
Междувременно консултантът по инвестиционния риск Oxford Risk установи, че емоционално мотивирани решения губят инвеститори средно по 3 процента годишно в връщанията. Загубите могат да нараснат до 6 или 7 процента годишно по време на периоди на силен стрес или силна нестабилност.
Как можем да се борим с това? Традиционният съвет е да се вливат пари в инвестиции и да се добавят големите корекции. Поддържането на емоциите под контрол може да бъде толкова просто, колкото да направите паролата си незабравима, така че да оставите инвестициите си на мира. Или използвайте базиран на правила процентен подход, разпределяйки определен процент за всяка тема, допълвайки, ако стане твърде нисък и намалявайки, ако стане твърде висок.
Други разчитат на финансови съветници за държане на ръка, когато пазарите есен — добра „добавена стойност“ за платените такси.
Някои оставят търсенето на силни усещания на Premium Bonds, където веднъж месечно докосват приложението, за да видят дали са спечелили необлагаема награда . Направих малко „ужас“, когато спечелих £200 този месец, но съм тъжен за спада на ставката на наградния фонд от 4,65 процента на 4,40 процента през март. Мисля, че това се счита за нискоскоростно емоционално влакче в увеселителен парк?
Но ако продължавате да забелязвате инвестиционни възможности, може би да говорите за тях на семейството или приятелите си, мисля, че трябва да намерите начин да начешете този инвестиционен сърбеж.
Да дадете себе си (и емоциите си) на „Кулата на терора“ с до 10 процента от портфолиото си може да бъде добра идея, стига да карате „Чаши за чай“ с други 90 процента.
Дори ако вашите игрални пари не отговарят на нормалната ви стратегия, все пак може да срещнете одобрението на финансов съветник. Независимо дали става въпрос за инвестиция в компания, регистрирана на Aim, търговия с FTSE 100, биткойни или желание да опитате ръката си в залагането на спред, това ви държи в течение, като някои от инвестициите в новините са ваши инвестиции.
Това прави инвестирането забавно и интересно и може да ви помогне да останете в курса, като държите емоциите си под контрол за основната, „скучна“ част от вашето портфолио.
Мойра О’Нийл е писател на свободна практика за пари и инвестиции. X: , Instagram , имейл:
